Tin tức giá dầu hôm thứ Hai cho thấy Brent tăng 4,3% lên $94.18 và WTI tăng 5,6% lên $88.54, đảo ngược mức sụp đổ 9% hôm thứ Sáu khi Iran tái áp đặt các hạn chế đối với eo biển Hormuz trong suốt cuối tuần, Hải quân Mỹ bắt giữ tàu chở hàng mang cờ Iran Touska, và dữ liệu hàng hải của Kpler ghi nhận không có lượt tàu chở dầu nào qua eo biển vào Chủ nhật.
Tóm tắt

• IRGC của Iran đã khai hỏa vào hai tàu đang cố gắng đi qua vào thứ Bảy, trước khi tuyên bố eo biển bị đóng cho đến khi Mỹ dỡ bỏ lệnh phong tỏa trên biển hải quân.
• Tàu khu trục USS Spruance đã bắn nhiều loạt từ sau khi tàu Touska phớt lờ sáu giờ cảnh báo, rồi lính Thủy quân Lục chiến Mỹ lên tàu và tiếp nhận quyền quản lý con tàu.
• Bộ Ngoại giao Iran cho biết hôm thứ Hai họ có “không có kế hoạch” cho các cuộc đàm phán với Pakistan, khiến cho lệnh ngừng bắn sẽ hết hạn vào thứ Tư vẫn không có lối đi ngoại giao.

Tin tức giá dầu mở màn tuần với một sự đảo chiều mạnh từ sự lạc quan hôm thứ Sáu. Bộ trưởng ngoại giao Iran đã công bố hôm thứ Sáu rằng eo biển Hormuz đã hoàn toàn mở, khiến Brent lao dốc 9%. Đến thứ Bảy, Iran đã tái áp đặt các hạn chế, tàu tuần tra vũ trang của nước này đang nổ súng vào các tàu chở dầu, và đến Chủ nhật thì Mỹ đã bắt giữ một tàu chở hàng mang cờ Iran ở Vịnh Oman. Thị trường vật chất xác nhận sự đảo chiều: dữ liệu Kpler ghi nhận không có tàu chở dầu nào qua eo biển vào Chủ nhật.

Eo biển thường vận chuyển khoảng 20% dầu và khí tự nhiên hóa lỏng của thế giới. CEO của ADNOC Sultan Al Jaber cho biết mức tổn thất cung tích lũy là gần 600 triệu thùng dầu trong khoảng 50 ngày của cuộc khủng hoảng, một con số không thể bình thường hóa nhanh ngay cả khi có một lệnh ngừng bắn thực sự.

“Các thị trường đang giao dịch trong một thế giới có rất nhiều màn trình diễn, tuyên bố và suy đoán, nhưng lại có rất ít thông tin có giá trị cốt lõi,” nhà kinh tế trưởng của UBS Global Wealth Management Paul Donovan viết trong một ghi chú vào sáng thứ Hai. “Các sự kiện cuối tuần đã đảo ngược một phần trong số đó.”

Điều gì đã xảy ra trong cuối tuần

Iran thông báo vào thứ Bảy rằng họ đang tái áp đặt các hạn chế đối với eo biển, cáo buộc Mỹ không thực hiện việc dỡ bỏ phong tỏa hải quân dù các điều khoản ngừng bắn ngày 8/4 đã được ký. Tàu pháo của IRGC đã bắn vào hai tàu mang cờ Ấn Độ đang tìm cách đi qua. Trung tâm Vận hành Thương mại Hàng hải của Vương quốc Anh cho biết một tàu chở dầu đã áp sát và bị bắn vào mà không có cảnh báo vô tuyến trước.

Tàu khu trục của Hải quân Mỹ USS Spruance đã bắn nhiều loạt từ pháo 5 inch vào tàu chở hàng Touska mang cờ Iran vào Chủ nhật sau khi con tàu phớt lờ sáu giờ cảnh báo để tuân thủ lệnh phong tỏa. Sau đó, lính Thủy quân Lục chiến Mỹ đã hạ xuống từ trực thăng và tiếp quản con tàu. Trump đã công bố việc bắt giữ trên Truth Social, gọi đây là một tình huống “đã không diễn ra tốt đẹp đối với họ”.

Quân đội Iran gọi việc bắt giữ là “cướp biển trên biển” và cảnh báo rằng sẽ có sự trả đũa sau khi xác nhận an toàn của các thành viên phi hành đoàn và người thân của họ ở trên tàu.

Thị trường đang đọc gì và điều gì sẽ đến tiếp theo

Lệnh ngừng bắn hết hạn vào thứ Tư. Iran tuyên bố rằng họ không có kế hoạch tham dự vòng đàm phán thứ hai với Pakistan. Đoàn Mỹ do Phó Tổng thống JD Vance dẫn đầu vẫn đang lên đường tới Islamabad bất chấp điều đó. Sự bất đối xứng này—Mỹ đi để đàm phán trong khi Tehran công khai từ chối xuất hiện—định nghĩa 48 giờ tới là khung thời gian có rủi ro cao nhất kể từ khi lệnh ngừng bắn ban đầu được thông qua.

Giá xăng dầu bán buôn tăng hơn 3% vào thứ Hai và hợp đồng tương lai dầu đốt, một chỉ báo cho nhiên liệu phản lực, tăng vọt 4%. Tương lai S&P 500 giảm 0,5% trong khi tương lai Nasdaq rớt 0,6%, báo hiệu nỗi lo lạm phát do năng lượng lại một lần nữa tràn sang định giá rủi ro cổ phiếu rộng hơn.

Đối với động lực bitcoin gắn với dầu, bản in Brent của thứ Hai tại $94 trả về mức mà tại đó các kỳ vọng lạm phát từ dầu bắt đầu kìm hãm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và đồng thời nén khẩu vị rủi ro. Theo dõi các phiên của tuần trước cho thấy mỗi lần nâng cấp leo thang ở Hormuz đã tạo ra mức sụt giảm BTC nhỏ dần theo lũy tiến, gợi ý rằng nhu cầu của tổ chức đang hấp thụ áp lực bán ngay cả khi gió ngược vĩ mô vẫn tồn tại.