Đang tìm hiểu sâu hơn về cách hoạt động thực sự của thị trường chứng khoán, và thành thật mà nói, các loại cổ phiếu khác nhau phức tạp hơn nhiều so với những gì đa số mọi người nhận thức.

Vì vậy, đây là vấn đề - khi hầu hết mọi người nói "cổ phiếu," họ đang nói về cổ phiếu phổ thông. Đó là phần cốt lõi, nền tảng cơ bản. Bạn có quyền biểu quyết, có thể nhận cổ tức nếu công ty cảm thấy hào phóng, nhưng cũng là người cuối cùng được thanh toán nếu mọi thứ đi xuống và công ty phá sản. Rất đơn giản.

Nhưng sau đó bạn có cổ phiếu ưu đãi, giống như mức trung gian giữa cổ phiếu và trái phiếu. Được đảm bảo cổ tức, có khả năng nhận được thanh toán cao hơn nếu công ty sụp đổ, nhưng không có quyền biểu quyết. Thật sự, nó là một loại hình hoàn toàn khác biệt.

Điều điên rồ là cách một số công ty chơi trò chơi phân lớp cổ phiếu. Alphabet là ví dụ hoàn hảo - họ có cổ phiếu loại A với quyền biểu quyết đầy đủ, cổ phiếu loại B do các nhà sáng lập giữ với gấp 10 lần quyền biểu quyết, và cổ phiếu loại C gần như không có quyền biểu quyết. Đó là cách các bên inside giữ quyền kiểm soát. Cấu trúc cổ phiếu đa lớp này thực ra phổ biến hơn mọi người nghĩ.

Sau đó là các loại vốn hóa thị trường, có lẽ là cách thực tế nhất để phân biệt các loại cổ phiếu khác nhau. Các công ty vốn hóa lớn trên 10 tỷ đô la ổn định, nhàm chán, nhưng ít bị sụp đổ mạnh. Cổ phiếu trung bình từ 2-10 tỷ đô la là nơi xảy ra những điều thú vị - chúng có tiềm năng tăng trưởng mà không phải là những con ngựa bất khung. Cổ phiếu nhỏ dưới 2 tỷ đô la? Đó là vé số. Tiềm năng lớn, nhưng cũng rủi ro lớn.

Cổ phiếu tăng trưởng là tất về mở rộng và đổi mới. Những công ty này tái đầu tư toàn bộ vào doanh nghiệp, có thể không trả cổ tức, và chấp nhận rủi ro thực sự để mở rộng quy mô. Cổ phiếu giá trị thì ngược lại - là những công ty ổn định mà thị trường đang ngủ quên, giao dịch dưới giá trị thực của chúng. Cả hai cách đều hiệu quả, chỉ tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Rồi còn có góc thu nhập với cổ phiếu trả cổ tức. Bạn gần như được trả tiền để giữ chúng trong khi chờ đợi tăng giá. Thực tế, cách đánh thuế cũng khá thuận lợi - cổ tức đủ điều kiện bị đánh thuế như lợi nhuận vốn dài hạn, không phải thu nhập thường xuyên. Đó là lợi thế thực sự nếu bạn đang xây dựng dòng thu nhập thụ động.

Cổ phiếu blue chip là những cái tên quen thuộc trong nhà - ổn định, đáng tin cậy, nhưng đừng mong chúng tăng vọt. Cổ phiếu IPO thì thú vị nhưng cực kỳ rủi ro, thành thật mà nói. Hơn 60% các đợt IPO từ 1975 đến 2011 mất giá sau năm năm. Cổ phiếu penny? Tránh xa trừ khi bạn thích mất tiền vào các trò pump and dump.

Cổ phiếu chu kỳ so với cổ phiếu phòng thủ là một phân biệt quan trọng khác. Cổ phiếu chu kỳ theo đà kinh tế - bán lẻ, du lịch, công nghệ tăng mạnh khi nền kinh tế bùng nổ nhưng sụp đổ trong thời kỳ suy thoái. Các cổ phiếu phòng thủ như tiện ích và y tế thì cứ đều đều hoạt động bất kể thế nào. Các nhà đầu tư thông minh luân phiên giữa chúng, mặc dù việc chọn đúng thời điểm gần như không thể.

Điều cuối cùng đáng nhắc đến là cổ phiếu ESG nếu bạn quan tâm đến việc phù hợp về giá trị. Bạn đang đầu tư vào các công ty thực sự quan tâm đến tác động môi trường, trách nhiệm xã hội và tiêu chuẩn quản trị. Giờ đây, không chỉ còn là về lợi nhuận nữa đối với nhiều người.

Điều rút ra chính? Hiểu rõ các loại cổ phiếu khác nhau này là điều thiết yếu trước khi bắt đầu rải tiền vào. Mỗi loại có hồ sơ rủi ro, tiềm năng lợi nhuận và các tác động thuế khác nhau. Hãy xác định xem cái nào phù hợp với mục tiêu, thời gian và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Đó là nơi bắt đầu thực sự của việc đầu tư.