Vừa mới xem xét một số cổ phiếu trả cổ tức, và có một REIT luôn xuất hiện trong tầm ngắm của các nhà đầu tư thu nhập vì lý do chính đáng.

Realty Income (O) thật sự đáng chú ý nếu bạn đang săn lùng dòng tiền ổn định. Tỷ suất lợi nhuận dự kiến nằm trên 5,2%, điều này thực sự ấn tượng trong môi trường hiện nay. Giờ đây, lợi suất cao đôi khi có thể báo hiệu rủi ro, nhưng không phải trường hợp này. Đây là một REIT hợp pháp với khả năng tạo ra dòng tiền thực sự - họ đã thu về hơn $766 triệu đô la lợi nhuận ròng trong chín tháng đầu tiên của năm 2025.

Điều khiến tôi chú ý đầu tiên là thành tích trả cổ tức của họ. Hơn 30 năm liên tiếp tăng trưởng với CAGR 4,2%. Thậm chí còn ngoạn mục hơn - họ đã tăng cổ tức tổng cộng 133 lần kể từ khi niêm yết vào năm 1994, trong đó có 112 lần liên tiếp mỗi quý. Đó là loại tính nhất quán mà các nhà đầu tư thu nhập thực sự mơ ước.

Dưới đây là một chi tiết mà hầu hết mọi người bỏ lỡ: họ trả cổ tức hàng tháng, không phải hàng quý. Họ thậm chí đã đăng ký thương hiệu "Công ty Cổ tức Hàng tháng." Đó là 667 tháng liên tiếp trả cổ tức. Đối với người sống dựa vào thu nhập từ cổ tức, đó là một bước ngoặt so với việc chờ đợi ba tháng giữa các kỳ trả.

Về độ ổn định, các con số nói lên tất cả. 29 năm liên tiếp có lợi nhuận hoạt động tích cực. Kể từ năm 1994, chỉ số S&P 500 đã giảm hơn 10% tổng cộng 13 lần. Realty Income chỉ giảm mạnh hơn hai lần. Thực tế, cổ phiếu đã tăng giá ba lần khi thị trường chung giảm hai chữ số. Hệ số beta của họ so với chỉ số chỉ là 0,5 - điều này thực sự mang tính phòng thủ.

Tại sao lại ổn định như vậy? Họ sở hữu hơn 15.500 bất động sản với các khách thuê trong 92 ngành công nghiệp. Sự đa dạng này giúp dòng tiền vẫn chảy đều ngay cả khi các ngành cụ thể gặp khó khăn.

Khía cạnh tăng trưởng cũng rất thú vị. Thị trường mục tiêu tổng cộng của họ khoảng $14 nghìn tỷ đô la. Chắc chắn, họ còn nhiều dư địa tại Mỹ, nhưng châu Âu mới là nơi trở nên hấp dẫn - khoảng 60% của TAM đó ($8,5 nghìn tỷ) và thị trường còn phân mảnh hơn nhiều so với thị trường Mỹ. Họ cũng đang mở rộng vào thị trường vốn tư nhân, điều này có thể mang lại phí định kỳ đáng kể.

Các REIT như một nhóm thường mang lại lợi suất cổ tức cao do cấu trúc của họ - họ phải phân phối 90% lợi nhuận cho cổ đông. Nhưng Realty Income nổi bật trong nhóm này vì họ đã chứng minh được khả năng tăng trưởng trong khi vẫn duy trì các khoản thanh toán đó. Nếu bạn đang xây dựng danh mục thu nhập, thì cổ phiếu này xứng đáng để xem xét nghiêm túc.