Gần đây tôi đã xem xét một số cổ phiếu trả cổ tức ổn định để giữ mãi mãi, và tôi vẫn luôn quay lại lĩnh vực trung gian năng lượng. Lợi suất hiện tại thực sự hấp dẫn, nhưng điều khiến tôi chú ý hơn cả là tiềm năng tăng trưởng nằm dưới các cơ hội lợi suất cao này.

Energy Transfer là công ty nổi bật đối với tôi. Họ vừa tăng phân phối hơn 3% so với cùng kỳ năm trước lên 1,34 đô la mỗi năm, mang lại lợi suất dự phóng khoảng 7,4%. Điều đó đã rất tốt rồi, nhưng điều quan trọng hơn là - khoản phân phối của họ thực sự được bảo đảm tốt. Họ đang duy trì tỷ lệ bao phủ 1,7 lần, nghĩa là khoản trả cổ tức không phải là một ngôi nhà bấp bênh. Họ cũng đang làm sạch bảng cân đối kế toán và đã ký hợp đồng nhiều phần trăm cao nhất của các hợp đồng "take-or-pay" từ trước đến nay. Đó là sự rõ ràng thực sự.

Câu chuyện tăng trưởng mới là điều làm cho cổ phiếu này trở nên thú vị. Vị trí của họ tại Vịnh Permian hiện gần như là một mỏ vàng, đặc biệt khi xây dựng trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy nhu cầu khí tự nhiên. Họ dự kiến chi 5,5 tỷ đô la cho vốn đầu tư tăng trưởng trong năm nay để tận dụng điều đó. Và họ dự báo tăng cổ tức hàng năm từ 3-5% trong tương lai. Đó là loại quỹ đạo cổ phiếu trả cổ tức mà bạn muốn thấy.

Enterprise Products Partners thì khác nhưng cũng hấp dẫn không kém. Đây là lựa chọn an toàn, dễ ngủ ngon đêm - và tôi nói điều đó như một lời khen. Họ vừa đạt năm thứ 27 liên tiếp tăng cổ tức. Nghĩ xem, qua suy thoái, giảm phát năng lượng, mọi thứ - họ vẫn tiếp tục tăng. Hiện đang trả lợi suất khoảng 6,3% với tỷ lệ bao phủ 1,8 lần trong quý 4.

Điều thú vị là chiến lược vốn đầu tư của họ đang thay đổi. Họ đang rút khỏi kế hoạch 4,4 tỷ đô la vào năm 2025 xuống còn khoảng 2,5-2,9 tỷ đô la trong năm nay. Nghe có vẻ như tốc độ tăng trưởng chậm lại, nhưng thực tế lại giải phóng dòng tiền tự do đáng kể. Họ có thể dùng số tiền đó để trả nợ, mua lại cổ phiếu hoặc mua bán sáp nhập. Và dự kiến EBITDA cùng dòng tiền sẽ tăng hai chữ số vào năm 2027 khi các dự án mới đi vào hoạt động.

Nếu bạn đang tìm kiếm cổ phiếu trả cổ tức để giữ mãi mãi, cả hai đều xứng đáng để xem xét nghiêm túc. Energy Transfer mang lại câu chuyện tăng trưởng nhanh, trong khi Enterprise cung cấp thu nhập ổn định, dự đoán được và có khả năng mở rộng. Chuyển đổi năng lượng và xây dựng hạ tầng AI đang tạo ra những làn gió thuận chiều thực sự cho lĩnh vực trung gian năng lượng ngay lúc này. Không nói rằng một trong hai là chắc chắn thành công - hãy tự nghiên cứu - nhưng đây là những tên tuổi có thể nằm trong tầm ngắm của bạn nếu bạn đang xây dựng danh mục cổ phiếu trả cổ tức dài hạn.