Vừa mới dành thời gian xem xét các động thái đầu tư của Jeff Bezos qua các năm, và thành thật mà nói, đó là một bài học đỉnh cao về việc phát hiện các thị trường mới nổi trước khi chúng bùng nổ. Người đàn ông này có giá trị 244,5 tỷ đô la, và không chỉ nhờ Amazon. Sách lược thực sự của ông thể hiện rõ qua các công ty như Bezos Expeditions, vốn âm thầm ủng hộ một số cược rất thú vị.

Điều khiến tôi ấn tượng nhất là cách danh mục đầu tư của ông thực sự đa dạng. Mọi người thường tập trung vào Blue Origin, nhưng hạ tầng tài chính và các mối quan hệ ngân hàng của ông cho thấy ai đó đang nghĩ xa hơn nhiều so với bán lẻ và tên lửa. Rõ ràng ông có các cố vấn tinh vi quản lý vốn trong fintech, AI, nông nghiệp và y tế.

Hãy để tôi phân tích một số chiến lược bất ngờ hơn. Năm 2017, ông đã bỏ $190 triệu đô la vào EverFi trong vòng Series D. Công nghệ giáo dục tập trung vào kiến thức tài chính và STEM - có vẻ ngẫu nhiên cho đến khi bạn nhận ra rằng giáo dục tài chính là hạ tầng nền tảng. Blackbaud cuối cùng đã mua lại công ty này với giá $750 triệu đô la, vậy là đã thành công.

Tiếp theo là Nextdoor, ứng dụng mạng xã hội khu phố mà ông ủng hộ năm 2013. Hiện đang giao dịch ở mức $1,88 với vốn hóa thị trường $719 triệu đô la sau khi niêm yết qua SPAC. Không phải lợi nhuận khủng, nhưng thể hiện ông sẵn sàng đặt cược vào kết nối siêu địa phương trước khi nó trở thành xu hướng.

Nhiều dự án thu hút sự chú ý của tôi - công ty nông nghiệp thẳng đứng sử dụng ít hơn 99% nước so với nông nghiệp truyền thống trong khi sản xuất lợi nhuận gấp 350 lần. Ông đã đầu tư $200 triệu đô la vào vòng Series B của họ năm 2017. Đó không chỉ là tìm kiếm lợi nhuận; đó là đầu tư vào hạ tầng cho hệ thống thực phẩm tương lai.

Các cược trong lĩnh vực y tế của ông cũng rất tính toán. Grail nhận của ông $100 triệu đô la năm 2016 để phát triển phát hiện sớm ung thư. Cuối cùng, họ bán lại với giá $8 tỷ đô khi Illumina mua lại. Đó là loại thoái vốn xác nhận một luận điểm đầu tư.

Điều thú vị là - tiếp xúc của ông với fintech qua Fundbox ($50 triệu đô la năm 2015) và Remitly (đầu tư giai đoạn đầu, hiện đang giao dịch ở mức $16,98) cho thấy ông hiểu rõ cách dòng tiền di chuyển toàn cầu. Các công ty này về cơ bản đang xây dựng hệ thống ống dẫn mà ngân hàng truyền thống không muốn đụng tới.

Chiến lược chia sẻ xe của ông với Uber năm 2011 với $37 triệu đô la trông thật xuất sắc khi nhìn lại. Cổ phiếu Uber hiện giao dịch quanh $91 với vốn hóa thị trường $190 tỷ đô. Cùng mô hình với Airbnb - đầu tư $112 triệu đô la, giờ đây trị giá $87 tỷ đô. Những cược sớm trong các nền tảng kinh tế chia sẻ này đã mang lại thành công lớn.

Nhưng điều thực sự cho thấy tầm nhìn xa của ông là các bước đi gần đây trong AI. Figure AI nhận của ông $100 triệu đô la năm ngoái trong vòng gọi vốn $675 triệu đô cho robot humanoid. Goldman Sachs dự đoán thị trường này có thể đạt $38 tỷ đô vào năm 2035. Perplexity AI nhận vốn trong cả vòng Series B và các vòng gọi vốn tiếp theo khi họ mở rộng lên mức định giá 2,5-3 tỷ đô.

Điều tôi thấy rõ nhất là mô hình chính nó. Bezos không chỉ đổ tiền vào các xu hướng nóng. Ông ủng hộ hạ tầng - dù đó là cách chúng ta học (EverFi), cách chúng ta di chuyển tiền (Remitly, Fundbox), cách chúng ta trồng trọt (Plenty), cách chúng ta phát hiện bệnh (Grail), hay cách robot sẽ hoạt động (Figure AI). Đây không phải là các chiến lược tiêu dùng; chúng là các bước chuyển đổi nền tảng.

Người đàn ông này rõ ràng có các mối quan hệ ngân hàng và tài chính cấp tổ chức hỗ trợ cho các quyết định này. Bạn không thể phân bổ vốn một cách chiến lược như vậy mà không có hạ tầng vững chắc đằng sau.

Nếu bạn đang theo dõi các công nghệ mới nổi và cố gắng hiểu dòng vốn thực sự chảy về đâu, danh mục của Bezos nói với bạn nhiều hơn bất kỳ báo cáo thị trường nào. Ông về cơ bản đang vẽ bản đồ tương lai mà ông nghĩ sẽ đến.