Đã nghiên cứu hiệu suất quỹ cổ tức trong thập kỷ qua và tìm thấy một số chiến lược thực sự vững chắc đáng để phân tích.

Vì vậy, đây là điều thu hút sự chú ý của tôi - các quỹ hỗn hợp cổ tức tốt nhất không chỉ theo đuổi lợi suất để lấy thành tích. Quỹ T. Rowe Price Dividend Growth Fund là một ví dụ hoàn hảo. Tom Huber, người quản lý quỹ này, đã liên tục vượt qua các chỉ số tham chiếu danh mục pha trộn lớn khoảng 136 điểm cơ bản mỗi năm trong suốt 10 năm. Phân tích của ông khá đơn giản: cổ tức chiếm 40-50% tổng lợi nhuận trong lịch sử, nhưng nhà đầu tư thường bỏ qua điều này khi thị trường sôi động.

Điều làm cho phương pháp của Huber trở nên thú vị là tập trung vào các công ty tăng trưởng cổ tức thay vì chỉ các cổ phiếu có lợi suất cao. Ông tìm kiếm các công ty có thành tích thực sự tăng cổ tức theo thời gian - đó là dấu hiệu của chất lượng và độ bền của doanh nghiệp. Các cổ phiếu như Danaher, Pfizer, và General Electric thể hiện mô hình này. Quỹ duy trì tỷ lệ luân chuyển khoảng 19%, nghĩa là ít bị ảnh hưởng bởi thuế và lợi ích tích lũy nhiều hơn.

Tiếp theo là Quỹ Cổ tức Thu nhập Columbia, do Scott Davis, Michael Barclay và Peter Santoro quản lý. Những người này đã vượt trội hơn các quỹ giá trị lớn khoảng 186 điểm cơ bản mỗi năm trong cùng kỳ. Tuy nhiên, triết lý của họ khác biệt - họ không bắt đầu bằng việc xem xét lợi suất cổ tức. Thay vào đó, họ đánh giá xem công ty có thể duy trì và tăng trưởng khoản trả cổ tức hay không. Sự khác biệt này rất quan trọng.

Điều thú vị về các quỹ hỗ trợ cổ tức hàng đầu như Columbia là khả năng bảo vệ rủi ro giảm giá. Khi thị trường điều chỉnh, cổ phiếu cổ tức thường giữ vững hơn. Nhóm quản lý chỉ ra các cổ phiếu như Microsoft, Apple và Home Depot - các công ty tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ trong khi vẫn tăng doanh thu. Đó là điểm vàng.

Exxon Mobil đã có trong danh mục của họ từ năm 2003, trả cổ tức gần 4% với một trong những bảng cân đối kế toán mạnh nhất trong ngành năng lượng. Đó là loại ổn định mà nhà đầu tư cổ tức nên tìm kiếm.

Bài học cốt lõi của cả hai quỹ: đừng theo đuổi lợi suất một cách mù quáng. Tập trung vào cổ tức bền vững từ các doanh nghiệp chất lượng có khả năng tạo ra dòng tiền thực sự. Đó là cách bạn có thể có cả thu nhập lẫn tăng trưởng theo thời gian. Nếu bạn đang xây dựng chiến lược cổ tức, các phương pháp quỹ này đáng để nghiên cứu kỹ lưỡng.