Vì vậy, tôi đã nghĩ về toàn bộ chuyện meme stock, và thực sự có điều gì đó khá thú vị về cách mọi người nói về "kim cương" so với "tay giấy" mà không hoàn toàn phù hợp với thực tế.

Bạn có thể nhớ khi Beyond Meat điên cuồng vào tháng Mười. Cổ phiếu tăng gần 1.400% trong chưa đầy một tuần sau khi họ chuyển đổi một lượng nợ lớn thành cổ phiếu mới. Mọi người trên Reddit và Twitter đều nói về việc nó bị short quá nhiều, và đột nhiên có một làn sóng lớn các nhà giao dịch bán lẻ tham gia.

Tuy nhiên, điều kỳ lạ là ở chỗ. Mọi người nói về "kim cương" như thể đó là chiến lược mạnh mẽ, nơi bạn giữ cổ phiếu bất kể điều gì xảy ra và đó là cách bạn chiến thắng. Nhưng nếu bạn thực sự xem dữ liệu giao dịch từ đỉnh của Beyond Meat vào ngày 22 tháng Mười, có điều gì đó không hợp lý. Ngày đó, cổ phiếu giao dịch 2,22 tỷ cổ phiếu. Điều đó có nghĩa là mỗi cổ phiếu thực sự đã được chuyển nhượng hơn năm lần trung bình. Vậy là, đúng vậy, một số người có "kim cương", nhưng phần lớn lại trái ngược hoàn toàn - họ là "tay giấy", muốn kiếm lời nhanh rồi bán ra.

Đây đã trở thành mô hình với hầu hết các meme stock. GameStop, AMC, thậm chí Opendoor mùa hè này. Khối lượng giao dịch tăng vọt như điên, điều này cho thấy phần lớn mọi người giao dịch ngắn hạn, không giữ lâu dài.

Bây giờ, đây là điều quan trọng - "kim cương" thực sự có hiệu quả, chỉ là không theo cách mà phần lớn mọi người nghĩ. Nó không phải là giữ meme stock. Những công ty đó thường có nền tảng kinh doanh tồi tệ. Beyond Meat là ví dụ hoàn hảo - không có lợi nhuận, doanh số giảm, mô hình kinh doanh hỏng. Đó không phải là thứ bạn giữ qua dày và mỏng.

Nhưng "kim cương" hoàn toàn đúng đắn khi áp dụng với các cổ phiếu tăng trưởng chất lượng. Nhìn Nvidia đi. Cổ phiếu đó đã giảm hơn 50% hai lần trong thập kỷ qua và giảm khoảng 35% đầu năm nay. Nếu bạn bán trong bất kỳ đợt giảm nào đó, bạn đã bỏ lỡ những khoản lợi nhuận khổng lồ. Đó là nơi "kim cương" thực sự có ý nghĩa.

Vì vậy, bài học thực sự không phải là "kim cương" sai. Mà là bạn cần áp dụng nó cho những công ty thực sự có tiềm năng, chứ không phải các nhà bán lẻ gặp khó khăn chuyển đổi nợ thành cổ phiếu. Đó chỉ là điều hiển nhiên.