Vì vậy, tôi đã theo dõi thị trường gần đây và thành thật mà nói, tâm lý nhà đầu tư hiện tại rất thất thường. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy khoảng 35% lạc quan về sáu tháng tới, 37% thực sự bi quan, còn lại thì chỉ đứng ngoài cuộc. Nếu bạn cảm thấy không chắc chắn, bạn chắc chắn không đơn độc.

Điều thú vị là - khi tôi xem xét dữ liệu thực tế đằng sau dự đoán sụp đổ thị trường chứng khoán tiếp theo, có một số dấu hiệu cảnh báo khá rõ ràng. Tỷ lệ CAPE của Shiller cho S&P 500 hiện đang ở mức cao kỷ lục, gần 40. Để tham khảo, trung bình dài hạn khoảng 17, và lần cuối cùng nó đạt mức cao như vậy là năm 1999, ngay trước khi bong bóng dot-com vỡ. Điều đó không thực sự mang lại cảm giác yên tâm.

Tiếp theo là chỉ số Buffett - tỷ lệ giá trị cổ phiếu Mỹ tổng cộng so với GDP. Warren Buffett thực sự đã dự đoán chính xác cuộc sụp đổ dot-com bằng chỉ số này, và ông nổi tiếng nói rằng nếu nó đạt 200% thì bạn đang chơi với lửa. Bạn đoán xem chúng ta đang ở mức nào? Khoảng 219%. Vì vậy, đúng vậy, nhiều chỉ số đang báo đỏ về các kịch bản dự đoán sụp đổ thị trường chứng khoán tiếp theo.

Nhưng điều thú vị là - và đây là phần mọi người thường bỏ lỡ. Không có chỉ số nào chính xác 100%, và ngay cả khi một đợt điều chỉnh sắp tới, không ai biết chính xác khi nào. Thị trường có thể tiếp tục tăng trong nhiều tháng trước khi xảy ra điều gì đó. Và điều quan trọng là: nếu bạn ngừng đầu tư ngay bây giờ chờ đợi một đợt sụp đổ, bạn có thể bỏ lỡ những khoản lợi nhuận lớn.

Lịch sử thực tế kể một câu chuyện khác so với những gì các tiêu đề đề cập. Đúng, thị trường gấu xảy ra, nhưng trung bình một đợt kể từ năm 1929 chỉ kéo dài khoảng 9 tháng. Thị trường bò? Trung bình gần 3 năm. Vì vậy, cửa sổ tăng trưởng dài hơn nhiều so với cửa sổ giảm.

Chiến lược thực sự không phải là dự đoán chính xác thời điểm sụp đổ - mà là xây dựng một danh mục đầu tư vững chắc gồm các cổ phiếu chất lượng và giữ lâu dài. Biến động ngắn hạn sẽ làm bạn rối trí, nhưng đó chỉ là nhiễu. Những nhà đầu tư thực sự giàu có không phải là những người cố gắng dự đoán chính xác thời điểm thị trường sụp đổ. Họ là những người giữ vững vị thế qua nhiễu loạn và để lãi kép phát huy tác dụng.

Vì vậy, đúng vậy, các chỉ số đáng để chú ý, nhưng đừng để chúng làm bạn tê liệt. Lịch sử cho thấy thị trường phục hồi nhanh hơn nhiều so với dự đoán của phần lớn mọi người, và quỹ đạo dài hạn mới là điều quan trọng.