1 Quỹ ETF Vanguard I Trust dự kiến vượt trội hơn thị trường trong dài hạn

Khi các nhà đầu tư nhắc đến “thị trường,” thì thường là S&P 500. Chỉ số này theo dõi khoảng 500 trong số các công ty lớn nhất của Mỹ trên thị trường chứng khoán, và hiệu suất của nó thường được dùng làm chuẩn để đánh giá xem một cổ phiếu hay ETF đã “hoạt động tốt” hay chưa.

Trong ba tháng đầu năm, S&P 500 giảm 4,6%. Vanguard Growth ETF (VUG +0,11%) – tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn – hoạt động còn kém hơn (giảm gần 10,5%), nhưng đây là một ETF mà tôi tin tưởng có thể vượt trội trong dài hạn.

Có thể hiện tại chưa phải giai đoạn tốt nhất của nó, nhưng sức hấp dẫn dài hạn vẫn rất mạnh.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một lịch sử vượt trội hơn thị trường

VUG không chính thức là một ETF công nghệ, nhưng trọng tâm vào tăng trưởng khiến nó vốn đã thiên về công nghệ. Ngành công nghệ chiếm gần 65% của VUG, vượt xa ngành được đại diện nhiều thứ hai là hàng tiêu dùng tùy chọn, chỉ hơn 16%.

Sự tập trung cao vào công nghệ năm nay chưa mang lại lợi ích tốt cho VUG, nhưng về lịch sử thì điều đó đã từng phát huy tác dụng. Kể từ khi nó xuất hiện trên thị trường vào tháng 1/2004, VUG đã liên tục vượt trội hơn S&P 500. Nó tăng 792% so với mức 469% của chỉ số trong khoảng thời gian đó, và đã tạo ra lợi nhuận tốt hơn trong 17 trong số 22 năm. Dưới đây là cách lợi nhuận của chúng xếp chồng trong thập kỷ vừa qua:

Nguồn: YCharts. Bảng do tác giả thực hiện.

Kết quả trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai, vì vậy đừng xem đây như một cam kết rằng xu hướng sẽ tiếp diễn. Nhưng ý chính lớn hơn là đầu tư vào tăng trưởng đã mang lại phần thưởng cho những nhà đầu tư có thể chịu đựng các biến động thường đi kèm.

Không có gì xấu hổ khi công nghệ dẫn đầu

Hiện tại, VUG quả thật hơi “quá đậm đặc,” với Nvidia và Apple chỉ riêng đã chiếm hơn một phần tư của ETF, và các cổ phiếu “Magnificent Seven” chiếm hơn 56%. Mức độ tập trung này là rất lớn đối với một ETF 151 cổ phiếu. Tôi không kỳ vọng đây sẽ là chuẩn mực trong dài hạn, nhưng đáng để lưu ý những rủi ro đi kèm với điều đó trong tương lai gần.

Nói vậy, tôi vẫn kỳ vọng công nghệ sẽ thúc đẩy đà tăng trưởng của VUG, đó là lý do tôi tin tưởng vào khả năng vượt trội trong dài hạn của nó. Thế giới công nghệ có những ngành ở giai đoạn tương đối sớm trên lộ trình mà nhiều người kỳ vọng sẽ theo. Cho dù đó là điện toán đám mây, an ninh mạng, fintech, điện toán lượng tử, hay bất kỳ đột phá nào từ làn sóng AI, nhiều công ty công nghệ hàng đầu đều có vị trí tốt cho sự tăng trưởng tiếp diễn.

Nhiều trong số các công ty hàng đầu này cũng nằm trong S&P 500, nên VUG sẽ tự nhiên phát triển mạnh khi chúng và chỉ số tiếp tục tăng trưởng.