Thành thật mà nói, khi tôi bắt đầu giao dịch Bitcoin, không ai giải thích rõ ràng cho tôi về những CME gap này. Sau đó tôi mới hiểu rằng chúng đơn giản chỉ là sự chênh lệch giá giữa phiên đóng cửa vào thứ Sáu và phiên mở cửa vào thứ Hai trên Chicago Mercantile Exchange. Điều này xảy ra vì thị trường crypto hoạt động 24/7, trong khi CME tuân theo khung giờ giao dịch truyền thống và đóng cửa vào cuối tuần. Vì vậy, CME gap hình thành đúng trong khoảng trống giữa phiên đóng cửa thứ Sáu và phiên mở cửa thứ Hai.

Điều thú vị là CME mới bắt đầu giao dịch Bitcoin tương đối gần đây, vào tháng 12 năm 2017. Trước thời điểm đó, các thị trường truyền thống không có nhiều sự tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử. Nhưng từ đó trở đi, các hợp đồng tương lai Bitcoin đã trở thành một kênh nghiêm túc cho các nhà đầu tư tổ chức. Năm 2021, họ cũng bổ sung thêm các micro futures, là các hợp đồng nhỏ hơn, bằng một phần mười quy mô của một Bitcoin đơn lẻ, cho phép các chiến lược chính xác hơn.

Hiện tại, có ba loại CME gap mà tôi thấy xuất hiện thường xuyên. Các gap phổ biến sẽ được lấp đầy nhanh chóng và thường gặp trong những biến động theo thói quen. Còn các gap breakaway lại cho thấy sự khởi đầu mạnh mẽ của một xu hướng trong những biến động lớn. Cuối cùng, các gap kiệt sức (exhaustion) báo hiệu sự kết thúc của một xu hướng và khả năng đảo chiều. Nhận ra sự khác biệt này là vô cùng quan trọng để không thực hiện những giao dịch ngớ ngẩn.

Khi phân tích các CME gap, tôi xem xét nhiều yếu tố. Tâm lý thị trường đóng vai trò rất lớn, vì các biến động trong giờ ngoài thị trường thường bị kích hoạt bởi tin tức hoặc các sự kiện bất ngờ. Những thay đổi về thanh khoản giữa thứ Sáu và thứ Hai cũng tạo ảnh hưởng, đặc biệt trong các giai đoạn giao dịch nhàn rỗi. Tôi dùng các chỉ báo kỹ thuật như đường trung bình động và dải Bollinger để xem liệu gap có khả năng được lấp đầy hay không. Phân tích cơ bản giúp đánh giá tin tức và các yếu tố kinh tế vĩ mô hơn. Còn tâm lý trên mạng xã hội thì sao? Nó cho tôi một cái nhìn về “khí chất” chung của thị trường.

Với giao dịch thực chiến, chiến thuật tiêu chuẩn là dự đoán việc gap sẽ được lấp đầy. Nếu tôi thấy một gap tăng giá, nơi phiên mở cửa cao hơn phiên đóng cửa trước đó, thì tôi kỳ vọng sẽ có một đợt điều chỉnh (pullback). Vì vậy, tôi có thể đặt lệnh mua gần với mức của gap, với mục tiêu là quay về mức giá của phiên đóng cửa trước đó. Hãy lấy một ví dụ cụ thể: nếu Bitcoin đóng cửa ở 20.000 đô la vào ngày 1 và mở cửa ở 21.000 vào ngày 2, thì tôi có thể mua gần 21.000 với hy vọng giá sẽ quay trở về 20.000. Ngược lại, với một gap giảm giá, nơi phiên mở cửa thấp hơn, tôi sẽ đặt lệnh bán.

Nhưng lưu ý: giao dịch theo CME gap không hề đơn giản. Biến động nội tại của thị trường crypto có thể gây ra các dao động giá thất thường. Ngay cả slippage trong những giờ ngoài thị trường cũng là một rủi ro thực sự. Không phải tất cả gap đều được lấp đầy, và có những gap tồn tại mở trong thời gian dài, khiến việc dự đoán trở nên khó khăn. Các sự kiện bên ngoài như những diễn biến pháp lý bất ngờ có thể làm đảo lộn hoàn toàn kỳ vọng của bạn. Vì lý do đó, lệnh cắt lỗ (stop-loss) không phải là lựa chọn—mà là điều thiết yếu. Cần có sự kết hợp giữa kiến thức kỹ thuật, trực giác thị trường và quản lý rủi ro nghiêm ngặt để điều hướng qua các gap này mà không bị “dính chưởng”. Đây là một công cụ thú vị, nhưng chỉ khi bạn tiếp cận nó với sự tôn trọng.