Kịch bản đình lạm, hậu quả trực tiếp của cú sốc nguồn cung dầu mỏ do xung đột tạo ra, đang trở thành một trong những kịch bản rủi ro nghiêm trọng nhất đối với nền kinh tế toàn cầu, đồng thời kích hoạt lạm phát cao, tăng trưởng trì trệ và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Việc đóng cửa trên thực tế eo biển Hormuz, dẫn đến việc mất đi 20 triệu thùng dầu mỗi ngày, đã cố định giá dầu Brent ở mức $19 mỗi thùng, làm chi phí năng lượng tăng hơn 30%. Điều này thúc đẩy lạm phát do chi phí trong các chuỗi sản xuất, đồng thời kìm nén nhu cầu của người tiêu dùng. Theo các mô hình của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, cú sốc này làm giảm tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn cầu từ 0,5 đến 1 điểm phần trăm, trong khi đẩy lạm phát chung lên thêm 40 đến 60 điểm cơ bản. Đặc biệt ở các nước đang phát triển, các dấu hiệu điển hình của đình lạm—giá cả dính chặt, sản xuất công nghiệp chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp tăng—được ghi nhận.

#OilPricesRise
Việc tăng giá dầu quốc tế đang làm rung chuyển các thị trường toàn cầu như một kết quả trực tiếp của các xung đột ở Trung Đông. Việc xung đột có trở nên không kiểm soát được hay không và liệu cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu có tái diễn hay không đang được xem xét. Các diễn biến quân sự giữa Mỹ, Israel và Iran đã dẫn đến việc đóng cửa thực tế eo biển Hormuz, các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng, và mất khoảng hai mươi triệu thùng dầu mỗi ngày trong nguồn cung. Điều này đã kích hoạt một trong những cú sốc nguồn cung dầu lớn nhất trong lịch sử, với giá dầu Brent tăng lên $109 mỗi thùng. Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã mô tả quá trình này là mối đe dọa an ninh năng lượng lớn nhất trong lịch sử, và các chính phủ đã kích hoạt lại các công cụ quản lý khủng hoảng như các biện pháp tiết kiệm nhiên liệu, trợ cấp và phát hành dự trữ khẩn cấp. Do đó, cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu đang tái diễn, nhưng nhờ các nỗ lực ngoại giao và một số tín hiệu giảm leo thang, xung đột vẫn chưa đạt đến giai đoạn hoàn toàn không kiểm soát được. Trong kịch bản dài hạn, thiệt hại kinh tế và áp lực lạm phát sẽ tăng đáng kể.
Tham gia thị trường, các nhà đầu tư đã tận dụng cơ hội do sự tăng giá dầu, đã mở các vị thế mua hợp đồng tương lai dầu thô hoặc các quỹ ETF theo chỉ số dầu, dự đoán rủi ro địa chính trị. Các chiến lược nắm giữ dầu gần đây bao gồm phòng ngừa biến động bằng hợp đồng quyền chọn, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt bằng cách liên tục theo dõi dòng tin tức địa chính trị, và đa dạng hóa vào cổ phiếu ngành năng lượng để phân tán rủi ro. Những phương pháp này vừa bảo vệ lợi nhuận ngắn hạn, vừa tạo ra lớp đệm chống lại các điều chỉnh đột ngột trong trường hợp nguồn cung trở lại bình thường.
Khi xem xét cách mà sự leo thang của xung đột sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử và chiến lược mà các nhà đầu tư chính thống nên theo đuổi, nhận thấy rằng những bất ổn địa chính trị ban đầu làm tăng sự thận trọng về rủi ro, dẫn đến giảm giá các tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, các tài sản hàng đầu như Bitcoin đã thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn so với cổ phiếu. Áp lực lạm phát do giá năng lượng tăng có thể thúc đẩy các ngân hàng trung ương duy trì chính sách lãi suất chặt chẽ, có thể gây áp lực lên các tài sản có đòn bẩy rủi ro. Các nhà đầu tư chính thống nên ưu tiên thanh khoản, tập trung vào các tài sản đã được thiết lập như Bitcoin và Ethereum, giảm đáng kể đòn bẩy, và đa dạng hóa danh mục đầu tư với các tài sản đã thể hiện hiệu suất tốt trong môi trường lạm phát. Trong khuôn khổ này, các vị thế nên linh hoạt và theo dõi sát sao các chỉ số vĩ mô và diễn biến ngoại giao.
$XTIUSD ‌$XTIUSD20 #国际油价走高