Trong những vết nứt của thời đại này, tỉnh táo quan trọng hơn sự cần cù.

Chiến tranh Mỹ-Iran bước sang ngày thứ 29, Iran phong tỏa eo biển Hormuz. Bạn cần hiểu rằng đây không chỉ là vấn đề vài người chết, mà chi phí năng lượng mới là thứ gây sát thương nhất, điều này có nghĩa là việc Cục Dự trữ Liên bang dự định giảm lãi suất vào năm 2026 có thể trở thành ảo tưởng, thậm chí buộc phải tiếp tục tăng lãi để kiềm chế lạm phát. Nếu lãi suất không giảm mà còn tăng, thị trường chứng khoán và các tài sản đòn bẩy cao sẽ bị định giá lại. Nếu bạn đang giữ toàn bộ danh mục trong thị trường này, thì bạn chính là những người bị thu hoạch. Trong thời điểm thanh khoản có thể cạn kiệt, tiền mặt luôn là vua.
Iran hiện mất đi lãnh đạo cốt lõi, nội bộ bất ổn, duy nhất họ có thể làm là kéo mọi người cùng xuống nước. Họ không đối đầu trực diện với quân Mỹ, mà tấn công các mỏ dầu của Saudi Arabia, phong tỏa các tuyến đường hàng hải. Điều này sẽ dẫn đến chuỗi cung ứng toàn cầu lại bị đứt quãng. Thị trường hiện tại thực ra vẫn chưa hoàn toàn tiêu hóa kỳ vọng về “chiến tranh dài hạn”, nhiều người còn mơ tưởng rằng có thể đàm phán trong vài tuần tới, điều này khá phi thực tế. Nếu đàm phán đổ vỡ, bước vào cuộc chiến tiêu hao dài hạn, toàn cầu sẽ rơi vào kịch bản “lạm phát đình trệ”. Lúc này, tất cả tài sản giấy sẽ bị giảm giá, chỉ có quyền kiểm soát năng lượng và năng lực sản xuất nền tảng mới có tiếng nói.
Vào năm 2026, cơ hội kiếm 100% rất nhiều, nhưng rủi ro mất 100% còn lớn hơn. Trong chiến tranh, bất kỳ tin đồn nào về “đàm phán” đều có thể gây phản ứng phục hồi mạnh mẽ của thị trường, nhưng chỉ cần eo biển Hormuz chưa thực sự mở, thì đợt phục hồi đó chỉ là lừa đảo. Đừng phí phạm đạn trong những chu kỳ nhỏ này. Roger dự đoán năm 2026 sẽ là năm khủng hoảng tài chính, hiện tại có vẻ như xung đột Mỹ-Iran rất có khả năng là cánh của con chim nhạn đen. Khói chiến tranh cuối cùng cũng sẽ tan, nhưng chỉ những người mang theo đạn mới có quyền hưởng lợi sau chiến tranh. Mỗi sự kiềm chế hiện tại đều là lãi kép cho sự lật ngược trong tương lai!