Thị trường châu Âu diễn biến không đồng nhất trong phiên giao dịch khi lợi nhuận hỗn hợp thúc đẩy các biến động trái chiều của cổ phiếu

Chứng khoán châu Âu tiếp tục diễn biến trái chiều trong phiên thứ ba liên tiếp, khi các nhà đầu tư tiêu hóa một loạt kết quả lợi nhuận doanh nghiệp mới cùng dữ liệu kinh tế khu vực. Những diễn biến tích cực về lạm phát, đặc biệt là số liệu giá tiêu dùng Mỹ thấp hơn kỳ vọng, đã thúc đẩy tâm lý lạc quan về khả năng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ, dẫn đến các hoạt động mua vào chọn lọc trên toàn châu lục. Tuy nhiên, mức tăng vẫn chưa đồng đều khi các nhà đầu tư vẫn còn thận trọng về triển vọng kinh tế rộng lớn hơn.

Chỉ số chuẩn của châu lục, Stoxx 600, giảm nhẹ 0.13%, phản ánh tâm lý thận trọng. Các chỉ số khu vực cho thấy câu chuyện phân hóa rõ rệt hơn: FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0.42%, DAX của Đức tiến 0.25%, trong khi CAC 40 của Pháp giảm 0.35%. Chỉ số SMI của Thụy Sĩ vượt trội với mức tăng 0.52%. Ngoài các chỉ số chính, hầu hết các thị trường châu Âu phía ngoài đều đóng cửa giảm, gồm Áo, Bỉ, Séc, Hy Lạp, Iceland, Ireland, Na Uy, Ba Lan, Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha đều ghi nhận giảm điểm. Đan Mạch, Phần Lan, Hà Lan và Nga trái chiều với mức tăng nhẹ, trong khi Thụy Điển và Thổ Nhĩ Kỳ đóng cửa không đổi.

Động thái ngành và điểm sáng hiệu quả doanh nghiệp

Chuyển động trong thị trường chứng khoán Vương quốc Anh cho thấy xu hướng phòng thủ, với các cổ phiếu phòng thủ tăng mạnh trong khi ngành tài chính gặp khó. Relx dẫn đầu đà tăng với mức tăng 10%, trong khi Experian và 3i Group lần lượt tăng 5.5% và 5.1%. Các cổ phiếu ngành công nghiệp và hàng không cũng tham gia vào đà tăng, với Rolls-Royce Holdings, Halma, Endeavour Mining, Melrose Industries cùng các tên tuổi tiêu dùng như Tesco, Fresnillo và BAE Systems đều tăng từ 2%-4%. Ngược lại, Entain giảm 4.7%, còn các ngân hàng lớn như Natwest Group, HSBC Holdings, Barclays Group và Lloyds Banking Group đều giảm từ 1%-2.5%. Các cổ phiếu liên quan đến bất động sản và bán lẻ cũng gặp khó khăn.

Thị trường Đức thể hiện sức mạnh hơn, với các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp và công nghệ thúc đẩy đà tăng. Deutsche Börse, MTU Aero Engines, Gea Group, Rheinmetall, Merck, Infineon, E.ON, BMW, SAP, Continental, Beiersdorf, Qiagen, Scout24 và Siemens Healthineers đều tăng từ 1% đến 5.2%. Rheinmetall nổi bật với đà tăng mạnh, nhờ các thông báo về việc tinh giản hoạt động ô tô của công ty và hợp đồng NATO trị giá 200 triệu euro cung cấp đạn dược. Các cổ phiếu tài chính và tiện ích ít bền bỉ hơn, với Commerzbank, RWE, Deutsche Bank, Siemens và Munich Re đều giảm đáng kể.

Thị trường Pháp có thành tích ấn tượng nhất, dẫn đầu bởi các công ty hàng không vũ trụ và tư vấn. Safran tăng hơn 8% nhờ doanh thu mạnh và dự báo lợi nhuận tương lai nâng cao. Capgemini tăng 5.6% sau kết quả doanh thu cả năm khả quan, trong khi Eurofins Scientific, Publicis Groupe, STMicroelectronics, Saint Gobain, Renault, Airbus, Carrefour và Michelin đều ghi nhận mức tăng đáng kể. Tuy nhiên, Societe Generale giảm hơn 5%, còn L’Oreal giảm gần 4.7% do doanh số tại Trung Quốc trong quý cuối cùng không khả quan. Các cổ phiếu đa ngành như BNP Paribas, LVMH, Sanofi và Hermes International đều giảm từ 1%-2.3%.

Các yếu tố kinh tế cơ bản dự báo đà tăng trưởng chậm lại

Dữ liệu kinh tế châu Âu cho thấy hình ảnh về đà tăng trưởng đều đặn nhưng không quá nổi bật trong năm mới. Số liệu của Eurostat xác nhận rằng kinh tế khu vực euro mở rộng đều đặn 0.3% trong quý IV, phù hợp với mức tăng của quý trước đó. Tăng trưởng GDP hàng năm đạt 1.3%, phù hợp với ước tính ban đầu nhưng chậm lại so với mức 1.4% của quý trước. Tăng trưởng việc làm cũng ổn định, tăng 0.2% theo quý, trong khi tăng trưởng việc làm hàng năm giữ ở mức 0.6%.

Xu hướng thương mại cho thấy tín hiệu trái chiều. Thặng dư thương mại của khu vực euro thu hẹp còn 12.6 tỷ euro trong tháng 12 so với 13.9 tỷ euro cùng kỳ năm ngoái, mặc dù xuất khẩu phục hồi 3.4% hàng năm sau đà giảm của tháng 11. Nhập khẩu tăng tốc lên 4.2% hàng năm, đảo ngược mức giảm 1.1% của tháng trước, cho thấy nhu cầu nội địa có thể đang phục hồi nhanh hơn nhu cầu bên ngoài.

Thị trường giá bán buôn của Đức cung cấp thêm thông tin về áp lực lạm phát. Chỉ số giá bán buôn tháng 1 tăng 1.2% so với cùng kỳ năm trước, duy trì tốc độ của tháng 12, trong khi giá bán buôn tháng tăng 0.9% — đảo chiều so với mức giảm 0.2% của tháng 12 và vượt dự báo của thị trường là tăng 0.1%. Các số liệu này cho thấy áp lực chi phí cơ bản vẫn còn khiêm tốn, ủng hộ câu chuyện về quá trình giảm lạm phát từ từ trong khu vực.