Kết quả Quý 4 của Gilead: Sofosbuvir và Velpatasvir dẫn đầu tăng trưởng trong lĩnh vực bệnh gan khi hiệu suất sản phẩm hỗn hợp

Gilead Sciences đã công bố kết quả tài chính vững chắc cho quý IV năm 2025, với doanh thu đạt 7,93 tỷ USD và vượt dự báo của Phố Wall. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1,86 USD, dù thấp hơn chút so với mức 1,90 USD của cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn vượt qua dự báo của các nhà phân tích, cho thấy khả năng chống chịu của danh mục đa dạng của công ty. Những kết quả này vượt kỳ vọng thể hiện niềm tin của nhà đầu tư vào hướng đi chiến lược của công ty và khả năng duy trì đà tăng trưởng trong năm 2026.

Hiệu quả tài chính tổng thể vượt dự báo của Phố Wall

Doanh thu quý IV của Gilead vượt dự báo của các nhà phân tích 360 triệu USD, tương đương mức tăng 4,63% so với dự báo 7,57 tỷ USD. EPS đạt mức vượt dự kiến 1,91%, phản ánh việc quản lý chi phí chặt chẽ cùng với mở rộng doanh thu. Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái là 4,7%, cho thấy khả năng duy trì đà tăng trưởng doanh thu dù môi trường chăm sóc sức khỏe toàn cầu còn nhiều thử thách. Tổng doanh số sản phẩm đạt 7,9 tỷ USD, vượt trung bình dự báo của sáu nhà phân tích 370 triệu USD (ước tính 7,53 tỷ USD), trong đó doanh số bán tại thị trường Mỹ đạt 5,87 tỷ USD—vượt dự báo của ba nhà phân tích 280 triệu USD (ước tính 5,59 tỷ USD).

Sức mạnh danh mục Hepatology: Vemlidy và Sofosbuvir/Velpatasvir thúc đẩy doanh thu bệnh gan

Danh mục sản phẩm về bệnh gan của Gilead thể hiện sự mở rộng mạnh mẽ trong quý IV, với các sản phẩm điều trị bệnh gan chiếm lĩnh thị phần đáng kể. Vemlidy, thuốc điều trị viêm gan B mãn tính của công ty, đạt doanh số toàn cầu 287 triệu USD, tăng 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo trung bình của năm nhà phân tích 258,86 triệu USD khoảng 28 triệu USD. Thành tích này phản ánh tỷ lệ chấp nhận cao và nhu cầu duy trì đối với các giải pháp đặc biệt về bệnh gan của công ty.

Liệu pháp kết hợp sofosbuvir và velpatasvir đạt doanh số 140 triệu USD trong quý tại thị trường Mỹ. Mặc dù giảm 24,3% so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh giai đoạn trưởng thành của điều trị viêm gan C khi nhiều bệnh nhân đạt được phản ứng virus kéo dài, sản phẩm vẫn phù hợp với dự báo của các nhà phân tích là 126,3 triệu USD. Sự giảm này cho thấy sự thay đổi trong thị trường viêm gan C, nơi mức độ thâm nhập điều trị đã đạt đến mức bão hòa ở các nền kinh tế phát triển.

Danh mục bệnh gan rộng hơn của Gilead, bao gồm các sản phẩm khác, đạt doanh số 168 triệu USD tại Mỹ trong quý—tăng trưởng 189,7% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa dự báo trung bình của ba nhà phân tích là 141,36 triệu USD. Sự tăng trưởng ấn tượng này mở ra cơ hội mới trong các chỉ định liên quan đến bệnh gan và xác nhận chiến lược đa dạng hóa của ban lãnh đạo trong lĩnh vực điều trị bệnh gan.

Danh mục HIV duy trì đà tăng trưởng với Biktarvy dẫn đầu

Danh mục sản phẩm HIV của Gilead vẫn là nguồn doanh thu chính của công ty, với Biktarvy khẳng định vị thế là phương pháp điều trị hàng đầu. Chế phẩm dạng viên duy nhất đạt doanh số toàn cầu 3,97 tỷ USD trong quý IV, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo trung bình của năm nhà phân tích 3,79 tỷ USD khoảng 180 triệu USD. Sự vượt trội này phản ánh việc thị trường chấp nhận nhanh chóng, đặc biệt là ở những bệnh nhân chưa từng điều trị, tìm kiếm phương pháp dùng thuốc tiện lợi.

Bên cạnh Biktarvy, sản phẩm chia sẻ doanh thu Symtuza đạt 134 triệu USD trong quý, giảm 6,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù có xu hướng giảm nhẹ theo thứ tự thời gian, sản phẩm vẫn gần sát dự báo của năm nhà phân tích là 130,02 triệu USD, cho thấy ổn định về giá cả và nhu cầu điều trị duy trì trong phân khúc HIV.

Sản phẩm điều trị HIV khác của công ty, Odefsey, đạt doanh số 310 triệu USD trong quý, vượt dự báo trung bình của năm nhà phân tích là 291,65 triệu USD mặc dù gặp phải sức ép giảm 7,7% so với cùng kỳ. Thành tích này thể hiện khả năng chống chịu của danh mục HIV của Gilead trước cạnh tranh của các thuốc generic và khẳng định vị thế vững chắc trong việc quản lý bệnh nhân đã điều trị.

Các sản phẩm Ung thư và Chuyên biệt cho thấy tín hiệu hỗn hợp

Danh mục ung thư của Gilead mang lại kết quả hỗn hợp trong quý IV, với liệu pháp tế bào Yescarta đạt doanh số 368 triệu USD toàn cầu—mặc dù thể hiện hiệu suất tuyệt đối mạnh mẽ, nhưng giảm 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sản phẩm này vượt xa dự báo trung bình của năm nhà phân tích 324,13 triệu USD gần 44 triệu USD, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ và vị trí nền tảng của nền tảng liệu pháp tế bào của công ty trong việc mở rộng thị trường khi nhận thức và việc áp dụng điều trị tăng tốc.

Các sản phẩm chuyên biệt của công ty cũng phản ánh đặc điểm thị trường trưởng thành. AmBisome, thuốc chống nấm của công ty, đạt doanh số 5 triệu USD tại Mỹ trong quý, thấp hơn dự báo của ba nhà phân tích 7,1 triệu USD, do nhu cầu giảm 28,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm này phản ánh quá trình điều chỉnh nhu cầu sau giai đoạn sử dụng cao trong thời kỳ đại dịch, thể hiện tính chu kỳ của thị trường dược phẩm chuyên biệt.

Doanh thu từ các khoản phí bản quyền và hợp đồng đạt 22 triệu USD trong quý, thấp hơn dự báo trung bình của sáu nhà phân tích 38,66 triệu USD khoảng 16,7 triệu USD và giảm 33,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự yếu kém này trong các nguồn thu không cốt lõi là lĩnh vực mà ban lãnh đạo cần xem xét mở rộng các cơ hội hợp tác và cấp phép.

Đà tăng cổ phiếu và Triển vọng đầu tư

Hiệu suất cổ phiếu của Gilead cho thấy sự đón nhận tích cực từ nhà đầu tư đối với chiến lược của công ty. Trong tháng trước, cổ phiếu tăng 23,7% so với mức tăng bằng phẳng của S&P 500, cho thấy sự vượt trội rõ rệt và niềm tin mới vào đà tăng trưởng của công ty. Xếp hạng Zacks Rank của công ty là #3 (Giữ), cho thấy GILD có thể duy trì hiệu suất phù hợp với thị trường chung trong ngắn hạn đến trung hạn, cân nhắc giữa các cơ hội tăng trưởng và các yếu tố định giá.

Việc công ty vượt dự báo lợi nhuận quý IV, nhờ vào đóng góp mạnh mẽ từ các sản phẩm sofosbuvir và velpatasvir trong danh mục hepatology cùng với đà duy trì của lĩnh vực HIV, tạo nền tảng vững chắc cho sự hỗ trợ cổ phiếu trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư theo dõi Gilead nên chú ý đến khả năng duy trì đà tăng trưởng sản phẩm trong các quý tới, đặc biệt trong lĩnh vực hepatology và HIV, đồng thời theo dõi các cạnh tranh trong lĩnh vực liệu pháp tế bào ung thư có giá trị cao.