Motorola Solutions（NYSE:MSI） Quý 4 Năm 2025: Vượt dự kiến về Doanh thu

Motorola Solutions（NYSE:MSI） Quý 4 Năm 2025: Vượt dự kiến về Doanh thu

Adam Hejl

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 6:37 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  MSI

  +0.34%

Công ty công nghệ an toàn công cộng Motorola Solutions (NYSE:MSI) công bố doanh thu vượt kỳ vọng trong Quý 4 Năm 2025, với doanh số tăng 12,3% so với cùng kỳ năm trước lên 3,38 tỷ USD. Lợi nhuận không GAAP trên mỗi cổ phiếu đạt 4,59 USD, cao hơn dự báo của các nhà phân tích 5,4%.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Motorola Solutions? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm 2025 của Motorola Solutions (MSI):

**Doanh thu:** 3,38 tỷ USD so với dự báo của các nhà phân tích là 3,34 tỷ USD (tăng 12,3% so với cùng kỳ, vượt 1,1%)

**EPS điều chỉnh:** 4,59 USD so với dự báo của các nhà phân tích là 4,35 USD (vượt 5,4%)

**EBITDA điều chỉnh:** 1,17 tỷ USD so với dự báo của các nhà phân tích là 1,13 tỷ USD (biên lợi nhuận 34,5%, vượt 3,3%)

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 27,9%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 33,8%, tăng so với 32,7% cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 69,9 tỷ USD

Tổng quan công ty

Khởi nguồn từ công ty đã phát minh ra radio cầm tay di động đầu tiên cho cảnh sát vào năm 1940, Motorola Solutions (NYSE:MSI) cung cấp các giải pháp liên lạc chiến lược, an ninh video và phần mềm trung tâm chỉ huy cho các cơ quan công an và khách hàng doanh nghiệp.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất dài hạn của một công ty là chỉ số cho chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể thành công trong ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp hàng đầu thường phát triển trong nhiều năm.

Với doanh thu 11,68 tỷ USD trong 12 tháng qua, Motorola Solutions lớn hơn hầu hết các công ty dịch vụ doanh nghiệp và hưởng lợi từ quy mô kinh tế, giúp nó có thể tận dụng lợi thế trên các chi phí cố định so với các đối thủ nhỏ hơn. Điều này cũng mang lại khả năng cung cấp giá thấp hơn.

Như hình dưới đây, doanh số của Motorola Solutions đã tăng trưởng ấn tượng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9,5% trong 5 năm qua. Đây là điểm khởi đầu tốt cho phân tích của chúng tôi vì nó cho thấy nhu cầu của Motorola Solutions cao hơn nhiều so với các công ty dịch vụ doanh nghiệp khác.

Doanh thu Quý của Motorola Solutions

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng ngành đột phá. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Motorola Solutions trong 2 năm gần đây là 8,2%, thấp hơn xu hướng 5 năm, nhưng chúng tôi vẫn cho rằng kết quả này cho thấy nhu cầu vẫn còn khỏe mạnh.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước của Motorola Solutions

Chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách phân tích phân khúc quan trọng nhất của nó, Phần mềm và dịch vụ. Trong 2 năm qua, doanh thu phần mềm và dịch vụ của Motorola Solutions trung bình tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu Quý của Motorola Solutions theo phân khúc

Trong quý này, Motorola Solutions báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 12,3%, và doanh thu 3,38 tỷ USD của công ty vượt dự báo của Wall Street 1,1%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng 7,8% trong 12 tháng tới, tương tự tốc độ hai năm gần đây. Dự báo này đặc biệt đáng chú ý đối với một công ty quy mô như vậy và cho thấy thị trường dự báo thành công cho các sản phẩm và dịch vụ của công ty.

Câu chuyện tiếp tục  

Phần mềm đang “ăn” thế giới và hầu như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo truyền phát nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng đại thịnh này.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng của lợi nhuận. Xem nó như lợi nhuận ròng - phần cuối cùng - loại trừ tác động của thuế và lãi vay, vốn ít liên quan đến các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.

Motorola Solutions đã hoạt động trơn tru trong 5 năm qua. Nó thể hiện khả năng sinh lợi xuất sắc cho một doanh nghiệp dịch vụ, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 22,7%.

Nhìn vào xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Motorola Solutions đã tăng 5,2 điểm phần trăm trong 5 năm qua, nhờ vào tăng trưởng doanh thu mang lại đòn bẩy hoạt động lớn.

Biên lợi nhuận hoạt động của Motorola Solutions trong 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong Quý 4, Motorola Solutions đạt biên lợi nhuận hoạt động 27,9%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy cấu trúc chi phí tổng thể của công ty khá ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn của EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) cho thấy khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của Motorola Solutions đã tăng trưởng 14,9% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua, cao hơn mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 9,5%. Điều này cho thấy công ty đã trở nên có lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng quy mô.

EPS trong 12 tháng gần nhất của Motorola Solutions (Không GAAP)

Chúng tôi có thể xem xét sâu hơn về lợi nhuận của Motorola Solutions để hiểu rõ hơn các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của nó. Như đã đề cập, biên lợi nhuận hoạt động của Motorola Solutions trong quý này không đổi nhưng đã tăng 5,2 điểm phần trăm trong 5 năm. Thêm vào đó, số lượng cổ phiếu của công ty giảm 3,1%. Đây là những dấu hiệu tích cực cho cổ đông vì việc cải thiện lợi nhuận và mua lại cổ phiếu thúc đẩy tăng trưởng EPS so với doanh thu.

Số cổ phiếu đã làm loãng của Motorola Solutions

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một xu hướng hoặc phát triển mới nổi của doanh nghiệp.

Đối với Motorola Solutions, tăng trưởng EPS trung bình hàng năm trong 2 năm là 13,5%, thấp hơn xu hướng 5 năm. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn cho rằng tăng trưởng này tốt và hy vọng nó sẽ tăng tốc trong tương lai.

Trong Quý 4, Motorola Solutions báo cáo EPS điều chỉnh 4,59 USD, tăng so với 4,04 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt dự báo của các nhà phân tích 5,4%. Trong 12 tháng tới, Wall Street dự báo EPS cả năm của Motorola Solutions sẽ đạt 15,40 USD và tăng trưởng 6,1%.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của Motorola Solutions

Thật vui khi thấy Motorola Solutions vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hài lòng khi doanh thu của công ty chỉ vượt nhẹ dự báo của Wall Street. Tổng thể, đây là một quý thành công với một số điểm sáng đáng chú ý. Cổ phiếu đã tăng 3,8% lên 436,96 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Motorola Solutions đã ghi nhận lợi nhuận vững chắc, nhưng một quý không đủ để quyết định cổ phiếu là mua hay không. Hãy xem xét liệu đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Quý kết quả gần đây quan trọng, nhưng không bằng các yếu tố dài hạn về cơ bản và định giá khi quyết định xem cổ phiếu có phải là mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều này trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể đọc miễn phí tại đây.