$SPX $Q

Phần kết luận của báo cáo tiền tệ thông minh sáng nay 👇
Hiện tại, hơn cả dữ liệu vĩ mô cốt lõi hoặc báo cáo lợi nhuận, điều điều khiển thị trường là các nhu cầu cơ học của thị trường quyền chọn. Khi một sàn gamma âm tiêu cực chiếm ưu thế ở phía nhà môi giới/nhà tạo lập thị trường, các bộ giảm chấn tự nhiên của thị trường yếu đi; việc phòng hộ hoạt động theo chiều hướng thuận lợi hơn cho chu kỳ. Nói cách khác, phản xạ bán ra khi giảm và mua vào khi tăng dễ bị kích hoạt hơn. Điều này làm cho việc giữ phạm vi giá trở nên khó khăn hơn, mở rộng các bóng nến, và khiến chuyển động không phải là phi lý, mà là cơ học.
Trọng lượng của 0DTE càng làm rõ hơn chế độ này. Một thị trường mở cửa giảm trong sáng nay rồi đột nhiên chuyển sang tích cực vào giữa trưa, hoặc bị mắc kẹt trong một đợt bán tháo theo thuật toán vào cuối ngày, không còn là ngoại lệ mà là một kịch bản khả thi trên sàn này. Giá có thể phản ứng nhiều hơn theo nhịp của dòng phòng hộ hơn là tin tức; do đó, các chuyển động có thể bị đẩy đến mức cực đoan.
Rủi ro then chốt nằm ở đây: nếu các nhà lãnh đạo như các cổ phiếu công nghệ phá vỡ các mức hỗ trợ chính, xác suất tăng lên rằng các thuật toán theo xu hướng và các nhà chơi hệ thống như CTAs sẽ tham gia. Lúc đó, làn sóng bán ra có thể tăng tốc không chỉ từ các tiêu đề mà còn từ việc định vị và giảm rủi ro cơ học. Sàn gamma âm tiêu cực cũng làm cho tốc độ đó rõ ràng hơn.
Trong một chế độ như thế này, ưu tiên không phải là lợi nhuận mà là bảo vệ vốn. Vì vậy, tôi có thể tóm tắt các sai lầm chết người cần tránh như sau:
Đừng mua đuổi theo đáy một cách mù quáng: bạn không bắt được dao đang rơi, đặc biệt khi hướng của chỉ số chưa được xác nhận.
Đừng chống lại các thuật toán và xu hướng: chèo ngược dòng hy vọng có một sự bật lên có thể rất đắt đỏ trên sàn này.
Đừng sử dụng đòn bẩy cao và dừng lỗ chặt chẽ: trong môi trường gamma âm tiêu cực, giá có thể dễ dàng vi phạm các mức hỗ trợ/kháng cự hợp lý rồi quay lại. Dừng lỗ chặt chẽ thường xuyên khiến bạn bị loại khỏi thị trường trong đợt nhiễu này.
Đừng rơi vào FOMO: việc mua vào để đóng vị thế ngắn hạn thường không phải là bắt đầu của một đợt tăng mới, mà là một sự điều chỉnh cơ học trong xu hướng giảm. Đừng mở vị thế lớn mà không có xác nhận.
Tóm lại, hiện tại không phải là thời điểm tấn công; đó là thời gian phòng thủ và quan sát. Chờ đợi các nhà lớn hoàn tất định vị và bản đồ rõ ràng là điều hợp lý.
Điều tôi kỳ vọng trong quá trình này? Thị trường có thể dao động giữa hai chế độ:
Giữ phạm vi: trong các khoảnh khắc gamma dương thúc đẩy khối lượng, một băng giá dạng phạm vi làm giảm cường độ chuyển động
Gia tốc khi phá vỡ: với OI gamma âm hoạt động, một băng giá nơi phanh đến muộn, bóng nến lớn hơn, đà tăng cứng hơn
Chúng ta không nên làm gì? Trong chế độ này, hai sai lầm rất đắt đỏ: thêm rủi ro nghĩ rằng sự bật lên là “giải cứu,” và đóng vị thế một cách không kiểm soát nghĩ rằng cú bán đầu tiên là “hoảng loạn.” Bởi vì các tín hiệu chúng ta có nói rõ điều này: các tổ chức đang điều khiển, nhưng họ không đạp ga. Điều đó có nghĩa là một giai đoạn kiểm soát nhưng mong manh, không để thị trường rơi tự do hay tăng trưởng tự do. Trong giai đoạn này, kỷ luật quan trọng hơn lợi nhuận.$SPX