Dấu hiệu chuyển biến trong tâm lý thị trường về hợp đồng tương lai Bitcoin giữa các nhà đầu tư tổ chức

Dữ liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong cách các nhà giao dịch tổ chức đang định vị bản thân trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin tại Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME). Theo báo cáo từ PANews, trước đây xu hướng dài hạn ròng đã chuyển sang trạng thái ngắn hạn ròng, với các vị thế chuyển từ khoảng +1000 hợp đồng xuống còn khoảng -1600 hợp đồng trong những tuần gần đây. Việc điều chỉnh này cho thấy các nhà tham gia thị trường tinh vi và các quỹ phòng hộ ngày càng lạc quan hơn về triển vọng ngắn hạn của Bitcoin, phản ánh các điều kiện đã từng dự báo các đợt tăng giá lớn trong quá khứ.

Hành động giá hiện tại cung cấp bối cảnh cho sự thay đổi tâm lý này. Bitcoin duy trì vững trên mức Trung bình Động Lũy Thừa 200 tuần, hiện ở gần mức 67.79 nghìn đô la. Mức kỹ thuật này đã đóng vai trò là một ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong các đợt giảm giá trong thập kỷ qua, thường được xem như một ngưỡng đánh dấu sự đảo chiều của thị trường trong các giai đoạn thị trường giảm.

Thay đổi vị thế của các tổ chức lớn trở nên tích cực khi tâm lý thị trường đảo chiều

Sự chuyển từ vị thế ròng tích cực sang tiêu cực có thể gây ngạc nhiên, nhưng các nhà giao dịch có kinh nghiệm nhận định đây là một chỉ báo tích cực. Khi “tiền thông minh” chuyển sang vị thế bán khống sau một thời gian dài bi quan, điều này thường báo hiệu rằng các nhà tổ chức đã tích lũy ở mức thấp và đang chuẩn bị cho sự phục hồi. Mô hình này đã xuất hiện trước đợt tăng 190% của Bitcoin trong năm 2023 và mức tăng 70% trong năm 2025, cho thấy cấu hình hiện tại có thể giống với các đợt hình thành thị trường bò trước đó.

Các mục tiêu kỹ thuật đang đến gần khi đà phục hồi tiếp tục

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích đã xác định mức Trung bình Động Lũy Thừa 100 tuần ở khoảng 85.000 đô la là mức kháng cự kỹ thuật tiếp theo quan trọng. Nếu Bitcoin duy trì đà phục hồi hiện tại, các nhà quan sát thị trường dự đoán mục tiêu này có thể đạt được trong vài tuần tới. Sự hội tụ của các chỉ số tâm lý tích cực và các mức hỗ trợ kỹ thuật tạo thành một khung cảnh cho các đợt tăng giá tiềm năng.

Biến động thị trường vẫn là rủi ro khi các nhà phân tích đưa ra dự báo thận trọng

Dù vị thế của các tổ chức lớn mang lại lạc quan, không phải tất cả các nhà quan sát thị trường đều tin rằng đợt tăng giá này sẽ duy trì lâu dài. Nhà phân tích nổi tiếng Tom McClellan cảnh báo rằng sự thay đổi tâm lý của “tiền thông minh” hiện tại, dù đáng chú ý, cũng không nên xem như một tín hiệu chắc chắn về hướng đi của giá trong tương lai. Thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, và Bitcoin vẫn dễ bị giảm giá thêm. McClellan cảnh báo rằng giá có thể giảm trở lại mức 40.000 đến 50.000 đô la nếu đà tăng chững lại, nhấn mạnh rằng tâm lý hợp đồng tương lai Bitcoin — dù tích cực đến đâu — vẫn dễ bị đảo chiều nhanh chóng dựa trên các điều kiện vĩ mô và các diễn biến về quy định.