Báo cáo lợi nhuận quý 4 của USB: Phân tích hiệu suất của Symbol [USB] so với dự kiến của Phố Wall

U.S. Bancorp, giao dịch dưới ký hiệu USB, đã có một quý thành công trong ba tháng cuối năm 2025, ghi nhận doanh thu 7,37 tỷ đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 7,32 tỷ đô la. Hiệu suất này thể hiện khả năng thực thi của tập đoàn ngân hàng lớn này trên các hoạt động đa dạng của mình, ngay cả khi ngành tài chính đang điều chỉnh theo các điều kiện kinh tế thay đổi. Sự vượt dự báo về lợi nhuận, kết hợp với một số chỉ số hoạt động chính theo dõi tốt hơn dự kiến, tạo nên một bức tranh tinh tế về sức khỏe tài chính của USB mở rộng ra ngoài các con số tiêu đề.

Hiệu suất Doanh thu và Lợi nhuận

Ký hiệu USB ghi nhận mức tăng doanh thu 5,5% so với cùng kỳ năm trước, đạt 7,37 tỷ đô la và vượt xa ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 7,32 tỷ đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1,26 đô la, tăng 17,8% so với 1,07 đô la cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sự tăng trưởng lợi nhuận này không dẫn đến việc vượt dự báo của các nhà phân tích về lợi nhuận ròng, vì ước tính EPS đồng thuận đã được đặt ở mức 1,19 đô la. Sự khác biệt này giữa lợi nhuận thực tế và dự kiến nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các chỉ số hoạt động cơ bản thúc đẩy lợi nhuận, thay vì chỉ dựa vào các con số lợi nhuận tiêu đề.

Chất lượng tài sản và các chỉ số quản lý rủi ro

Các chỉ số chất lượng tín dụng của U.S. Bancorp cho thấy một danh mục cho vay thận trọng và được quản lý tốt. Tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro ròng dừng ở mức 0,5%, hoạt động tốt hơn so với mức trung bình dự báo của sáu nhà phân tích là 0,6%, cho thấy tổn thất tín dụng thấp hơn dự kiến. Tương tự, tổng các khoản vay không hoạt động đạt 1,55 tỷ đô la so với ước tính là 1,63 tỷ đô la, phản ánh khả năng của ký hiệu USB duy trì chất lượng tài sản bất chấp những bất ổn kinh tế. Tổng tài sản không hoạt động cũng vượt dự kiến, đo được 1,59 tỷ đô la so với dự báo của bốn nhà phân tích là 1,68 tỷ đô la, cho thấy các khách hàng của U.S. Bancorp vẫn duy trì tình trạng tốt nói chung.

Các chỉ số về vốn và lợi nhuận

Tỷ lệ vốn của ngân hàng này nhấn mạnh vị thế tài chính vững chắc của nó. Tỷ lệ đòn bẩy đạt 8,7%, cao hơn chút so với dự báo trung bình của ba nhà phân tích là 8,8%, trong khi Tỷ lệ Vốn Tier 1 đạt 12,3% — thấp hơn một chút so với dự báo của hai nhà phân tích là 12,6%. Tỷ lệ Hiệu quả, một chỉ số quan trọng để đánh giá quản lý chi phí hoạt động, đạt 57,4%, vượt qua dự báo của năm nhà phân tích là 57,8%. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu phổ thông đạt 37,55 đô la, vượt xa dự báo trung bình của các nhà phân tích là 37,16 đô la, là một chỉ số ý nghĩa cho thấy giá trị nội tại của cổ đông đang được xây dựng trong ký hiệu USB.

Thu nhập lãi và động thái cơ sở tài sản

Thu nhập lãi ròng theo cơ sở tương đương chịu thuế tổng cộng đạt 4,31 tỷ đô la, vượt nhẹ so với dự báo trung bình của sáu nhà phân tích là 4,29 tỷ đô la. Biên lợi nhuận lãi ròng giữ ổn định ở mức 2,8%, phù hợp với dự báo của sáu nhà phân tích và thể hiện khả năng sinh lợi ổn định của các khoản cho vay cốt lõi. Trung bình các tài sản sinh lời đạt 620,22 tỷ đô la, chỉ thấp hơn một chút so với dự báo của năm nhà phân tích là 620,79 tỷ đô la. Về thu nhập phi lãi, U.S. Bancorp tạo ra 3,05 tỷ đô la, gần như phù hợp với ước tính 3,04 tỷ đô la. Đặc biệt, doanh thu từ ngân hàng thế chấp đạt 130 triệu đô la, thấp hơn dự báo của năm nhà phân tích là 166,91 triệu đô la, phản ánh môi trường thị trường thế chấp đầy thử thách.

Phản ứng thị trường và triển vọng trong tương lai

Cổ phiếu của ký hiệu USB đã giảm 0,9% trong tháng qua, kém xa mức tăng 1,6% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ. Cổ phiếu hiện mang xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ), cho thấy U.S. Bancorp có thể hoạt động phù hợp với lợi nhuận chung của thị trường trong thời gian tới. Các nhà đầu tư theo dõi ký hiệu USB nên nhận thức rằng mặc dù lợi nhuận tiêu đề đã bỏ lỡ kỳ vọng của các nhà phân tích, các chỉ số hoạt động cơ bản vẫn thể hiện một bức tranh về quản lý kỷ luật, chất lượng tài sản vững chắc và lợi nhuận ổn định, xứng đáng để xem xét trong quyết định đầu tư của họ.