Ba cổ phiếu trả cổ tức nổi bật để theo dõi: Tìm kiếm các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất ngoài sự đồng thuận của Phố Wall

Khi xây dựng danh mục đầu tư bền vững, ít chiến lược nào chứng tỏ đáng tin cậy như việc xác định các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất kết hợp giữa các khoản thanh toán ổn định và tiềm năng tăng trưởng thực sự. Dữ liệu nói lên tất cả: trong năm thập kỷ qua, các công ty thường xuyên phân phối cổ tức cho cổ đông đã vượt xa đáng kể các đối thủ không trả cổ tức. Theo nghiên cứu từ Hartford Funds và Ned Davis Research phân tích hiệu suất từ 1973-2024, các công ty trả cổ tức mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 9,2%, hơn gấp đôi mức 4,31% của các công ty không trả cổ tức—và họ đã đạt được điều này trong khi trải qua mức biến động thấp hơn đáng kể.

Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty trả cổ tức đều xứng đáng được xem xét như nhau. Trong khi lợi suất thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, các tiêu chí thực sự của chất lượng dựa trên các yếu tố như tính bền vững của khoản thanh toán, thành tích quản lý, và triển vọng tăng trưởng cơ bản của công ty. Trong hàng nghìn lựa chọn giao dịch công khai, một nhóm đặc biệt các cổ phiếu trả cổ tức tốt nổi bật nhờ cam kết xuất sắc với cổ đông.

Tại sao cổ phiếu trả cổ tức vẫn nằm trong số các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất để xây dựng sự giàu có lâu dài

Sức hấp dẫn của cổ phiếu trả cổ tức vượt xa thu nhập tức thì. Các công ty này thường thể hiện lợi nhuận ổn định, khả năng chống chịu đã được chứng minh qua các chu kỳ kinh tế, và truyền đạt rõ ràng về triển vọng tương lai. Sức hấp dẫn của chúng đối với nhà đầu tư dài hạn phản ánh một chân lý đơn giản: các doanh nghiệp sẵn sàng trả lại vốn cho cổ đông trong khi tái đầu tư để tăng trưởng thường là các doanh nghiệp quản lý xuất sắc.

Tuổi thọ của sự tăng trưởng cổ tức đóng vai trò quan trọng. Các công ty đã tăng cổ tức qua từng năm hoặc từng tháng thể hiện kỷ luật hoạt động và sự tự tin vào mô hình kinh doanh của mình. Sự nhất quán này tạo ra lợi ích cộng hưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, biến lợi suất ban đầu khiêm tốn thành dòng thu nhập đáng kể qua nhiều thập kỷ.

Realty Income: Đế chế cổ tức hàng tháng với 133 lần tăng cổ tức liên tiếp

Trong số các cổ phiếu trả cổ tức nổi bật nhất là Realty Income (NYSE: O), nổi tiếng với thương hiệu “Công ty Cổ tức Hàng Tháng®.” Vị trí này không chỉ là một chiêu trò marketing—nó phản ánh sự xuất sắc trong hoạt động thực sự. Kể từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu năm 1994, Realty Income đã trả 667 cổ tức hàng tháng liên tiếp cho cổ đông. Thậm chí ấn tượng hơn, công ty đã tăng cổ tức trong 113 quý liên tiếp và tăng tổng số cổ tức lên đến 133 lần riêng biệt.

Sức mạnh của công ty bắt nguồn từ danh mục bất động sản thương mại gồm hơn 15.500 tài sản. Thay vì theo đuổi các cơ hội đầu cơ, Realty Income tập trung vào các khách thuê bán lẻ chống suy thoái: cửa hàng tạp hóa, nhà thuốc, các nhà bán lẻ tiện lợi, cửa hàng dollar, và trung tâm dịch vụ ô tô. Các doanh nghiệp này tạo ra lưu lượng khách hàng tiêu dùng bất kể điều kiện kinh tế ra sao. Thời hạn thuê trung bình có trọng số của công ty kéo dài gần chín năm, mang lại khả năng dự báo và ổn định. Quá trình kiểm tra khách thuê nghiêm ngặt của ban quản lý giúp hạn chế tối đa các khoản thanh toán trễ.

Các động thái gần đây của công ty cho thấy khả năng thích ứng vượt ra ngoài lĩnh vực bán lẻ truyền thống. Realty Income đã mở rộng sang lĩnh vực trò chơi và hợp tác để cho thuê các trung tâm dữ liệu xây dựng riêng biệt, định vị để hưởng lợi từ hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Sự đa dạng hóa này bổ sung cho hoạt động cốt lõi của công ty trong khi vẫn duy trì quỹ đạo tăng trưởng cổ tức mà cổ đông mong đợi.

American States Water: Bảy thập kỷ tăng cổ tức từ một tập đoàn tiện ích lớn

Trong khi Realty Income nhận được sự công nhận của Phố Wall, American States Water (NYSE: AWR) là ví dụ về cơ hội cổ tức bị bỏ qua. Công ty nước và tiện ích này vận hành một đặc điểm gần như không được biết đến trong số phần lớn nhà đầu tư: danh hiệu thuộc nhóm “Dividend Kings”—các công ty đại chúng đã tăng cổ tức cơ bản hàng năm ít nhất 50 năm liên tiếp. American States Water dẫn đầu nhóm này bằng cách công bố năm thứ 71 liên tiếp tăng cổ tức vào tháng 10 năm 2025, với mục tiêu tăng trưởng hợp chất dài hạn vượt quá 7%.

Các công ty tiện ích có lợi thế cấu trúc vốn sẵn có như các phương tiện đầu tư. Họ hoạt động như các độc quyền hoặc độc quyền đôi khu vực, nghĩa là chi phí hạ tầng tạo ra các rào cản tự nhiên ngăn cản các đối thủ cạnh tranh dễ dàng gia nhập thị trường dịch vụ của họ. Điều này dẫn đến nhu cầu khách hàng rất dự đoán được đối với các dịch vụ thiết yếu qua từng năm.

Lợi thế cạnh tranh của American States Water còn được củng cố thêm nhờ bộ phận dịch vụ hợp đồng của họ. Trong khi hoạt động nước và xử lý nước thải tạo thành trung tâm lợi nhuận, công ty con American States Utility Services quản lý hạ tầng cho các căn cứ quân sự trên 12 quận của California theo các hợp đồng chính phủ dài hạn 50 năm. Thêm vào đó, Golden State Water hoạt động như một tiện ích được điều chỉnh dưới sự giám sát của Ủy ban Tiện ích Công cộng California, điều này vừa hạn chế khả năng điều chỉnh giá cả vừa loại bỏ rủi ro về giá bán buôn.

York Water: Viên ngọc bị bỏ qua với hai thế kỷ cổ tức liên tục

Có lẽ câu chuyện cổ tức đặc biệt nhất thuộc về York Water (NASDAQ: YORW), có trụ sở tại Pennsylvania. Là công ty có vốn hóa thị trường 479 triệu đô la với chưa đến 83.000 cổ phiếu giao dịch hàng ngày, York vẫn gần như không được biết đến với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, nhà cung cấp nước và xử lý nước thải nhỏ này phục vụ 57 đô thị trên bốn quận của Pennsylvania có một đặc điểm hoàn toàn độc đáo: 209 năm liên tiếp trả cổ tức.

Để hình dung rõ hơn về thành tích này: York đã trả cổ tức cho cổ đông dưới mọi tổng thống Mỹ ngoại trừ ba người đầu tiên. Công ty công khai gần nhất, Stanley Black & Decker, còn kém xa với 149 năm, chỉ kém 6 thập kỷ. York không chỉ là một doanh nghiệp mà còn là một tổ chức tài chính sống động kéo dài qua nhiều thế kỷ.

Giống như American States Water, York hoạt động trong môi trường tiện ích được điều chỉnh, nơi mà nhu cầu vẫn ổn định và dự đoán được. Ban quản lý đã bổ sung tăng trưởng hữu cơ bằng cách mua lại các công ty khác, tận dụng dòng tiền hoạt động ổn định để mở rộng quy mô dịch vụ từng bước. Chiến lược mở rộng có tính đo lường này bổ sung cho các sáng kiến tăng trưởng hữu cơ.

Giá trị hiện tại của cổ phiếu mang lại sự hấp dẫn đặc biệt. York Water giao dịch với hệ số P/E dự phóng là 19,4, thấp hơn 34% so với trung bình 5 năm của nó. Với sự ổn định hoạt động và dòng dõi cổ tức độc đáo, định giá này có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Nhận diện các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất: Điều gì làm cho ba cổ phiếu này khác biệt

Khi đánh giá các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất cho danh mục của bạn, hãy nhìn xa hơn tỷ lệ lợi suất. Các công ty được nêu bật ở trên đều có đặc điểm chung: họ hoạt động trong các ngành có nhu cầu ổn định về cấu trúc, đội ngũ quản lý có kỷ luật vốn đã được chứng minh, và khả năng tăng trưởng cổ tức qua các chu kỳ kinh tế. Dù qua các lần tăng hàng tháng như Realty Income, tăng hàng năm như American States Water, hay sự nhất quán kéo dài hàng thế kỷ của York Water, các doanh nghiệp này ưu tiên lợi ích của cổ đông như một nguyên tắc hoạt động cốt lõi.

Bằng chứng lịch sử ủng hộ đầu tư tập trung vào cổ tức. Kết hợp với việc lựa chọn công ty cẩn thận nhấn mạnh tính bền vững hơn là lợi suất tối đa, các cổ phiếu trả cổ tức tốt mang lại con đường xây dựng sự giàu có đáng tin cậy. Ba ví dụ này—từ nhà dẫn đầu thị trường đến tiện ích khu vực bị bỏ quên—chứng minh rằng cơ hội cổ tức tồn tại ở mọi mức vốn hóa thị trường dành cho các nhà đầu tư tinh ý.