Ba cổ phiếu dầu cao cấp được định vị để tăng trưởng cổ tức và tăng giá vốn

Ngành năng lượng đã gặp phải những khó khăn trong năm nay, với cổ phiếu dầu khí trong S&P 500 chỉ tăng 4% tính từ đầu năm so với mức tăng gần 18% của thị trường chung. Giá dầu giảm đã ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động. Tuy nhiên, bất chấp những thách thức ngắn hạn, nhu cầu cơ bản về năng lượng vẫn tiếp tục mở rộng, mang lại cơ hội chiến lược cho các nhà đầu tư kiên nhẫn tìm kiếm cả thu nhập và sự tăng trưởng giá trị. Dưới đây là ba cổ phiếu dầu khí và các cổ phiếu liên quan đến năng lượng có thể mang lại lợi nhuận tổng hợp mạnh mẽ thông qua sự kết hợp của cổ tức tăng trưởng và đà tăng trưởng của doanh nghiệp nền tảng.

Tại sao thị trường năng lượng hiện nay lại mang lại cơ hội

Hiệu suất kém gần đây của ngành năng lượng che giấu một câu chuyện cấu trúc hấp dẫn. Giá dầu thấp chỉ là những trở ngại tạm thời, nhưng tiêu thụ năng lượng vẫn là yếu tố thiết yếu cho tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Ba công ty được giới thiệu dưới đây đã định vị để hưởng lợi từ nhu cầu bền vững này thông qua các cơ chế khác nhau: sản xuất nhiên liệu hóa thạch trực tiếp, hạ tầng trung gian quan trọng, và phát triển hạ tầng năng lượng tái tạo. Cùng nhau, chúng đại diện cho một sự đa dạng hóa trong tiếp xúc với tương lai của ngành năng lượng.

ConocoPhillips: Mở rộng sản lượng để tăng nhanh dòng tiền

ConocoPhillips (NYSE: COP) là một nhà sản xuất dầu khí tích hợp hàng đầu, nổi bật với danh mục hoạt động đa dạng và hiệu quả về chi phí trong ngành. Công ty hoạt động có lợi nhuận ngay cả khi giá dầu trung bình ở mức 40 đô la Mỹ, với cổ tức yêu cầu khoảng 50 đô la Mỹ mỗi thùng. Ở mức giá dầu hiện tại trong khoảng 60 đô la Mỹ, công ty đang tạo ra lượng vốn dư thừa đáng kể.

Trong tương lai, ConocoPhillips dự kiến mở rộng dòng tiền quan trọng thông qua cải thiện hoạt động và hoàn thành các dự án lớn. Công ty dự kiến sẽ giảm điểm hòa vốn trong những năm tới bằng cách tận dụng các lợi ích về chi phí từ việc hợp nhất với Marathon Oil. Quan trọng hơn, ba nhà máy khí tự nhiên hóa lỏng quy mô lớn và dự án Willow ở Alaska dự kiến sẽ đi vào hoạt động trước cuối thập kỷ, tạo ra khoảng 6 tỷ đô la Mỹ dòng tiền tự do hàng năm vào năm 2029—giả định giá dầu 60 đô la Mỹ. Để so sánh, trong chín tháng đầu năm 2025, công ty đã tạo ra 6,1 tỷ đô la Mỹ dòng tiền tự do.

Việc mở rộng dòng tiền này tạo nền tảng tài chính cho các đợt tăng cổ tức đáng kể. Với lợi suất hiện tại là 3,4%, ConocoPhillips gần đây đã tăng cổ tức 8% và hướng tới việc tăng trưởng cổ tức hàng đầu trong nhóm S&P 500 trong thời gian tới. Công ty cũng dự định tiếp tục mua lại cổ phần theo chiến lược, tạo ra một chiến lược hai chiều về lợi nhuận, có thể mang lại lợi nhuận tổng hợp hấp dẫn trong vài năm tới.

Oneok: Hạ tầng trung gian tạo ra tăng trưởng thu nhập ổn định

Oneok (NYSE: OKE) đại diện cho lựa chọn hạ tầng năng lượng, là một trong những nhà vận hành đường ống trung gian lớn nhất của Mỹ. Công ty hưởng lợi từ dòng tiền ổn định, đã ký hợp đồng dài hạn và theo cơ cấu giá điều chỉnh theo quy định. Tính ổn định tài chính này hỗ trợ lợi suất cổ tức hấp dẫn là 5,6%.

Công ty đã mở rộng mạnh mẽ nền tảng hạ tầng của mình thông qua các thương vụ mua bán chiến lược. Mua lại Magellan Midstream Partners vào năm 2023 đã mở rộng phạm vi hoạt động của Oneok vào logistics dầu thô và nhiên liệu tinh chế. Tiếp theo là việc mua Medallion Midstream và cổ phần kiểm soát trong EnLink với giá 5,9 tỷ đô la Mỹ, trước khi mua phần còn lại của EnLink với giá 4,3 tỷ đô la Mỹ vào đầu năm 2026. Các giao dịch này mở ra các lợi ích về hiệu quả hoạt động và tiết kiệm chi phí đáng kể.

Oneok dự kiến sẽ tiết kiệm hàng trăm triệu đô la Mỹ chi phí và tận dụng các lợi ích hợp nhất trong những năm tới. Bên cạnh đó, công ty đã phê duyệt mở rộng organic, bao gồm Terminal Xuất Khí Tự Do Texas City và Đường ống Eiger Express, dự kiến đi vào hoạt động thương mại vào giữa năm 2028. Sự kết hợp giữa giảm chi phí do sáp nhập và tăng trưởng organic này sẽ thúc đẩy tăng trưởng cổ tức hàng năm 3-4%, mang lại sự kết hợp hấp dẫn giữa thu nhập hiện tại và sự tăng trưởng trong tương lai.

NextEra Energy: Tăng trưởng dịch vụ tiện ích điều chỉnh qua nhiều thập kỷ

NextEra Energy (NYSE: NEE) hoạt động như một nhà cung cấp điện và nhà phát triển hạ tầng năng lượng hàng đầu, kết hợp hai động lực tăng trưởng riêng biệt. Công ty tiện ích tại Florida tạo ra lợi nhuận dự đoán được, điều chỉnh theo giá, trong khi nền tảng nguồn năng lượng của nó mang lại lợi nhuận ngày càng tăng dựa trên các hợp đồng dài hạn và khung pháp lý. Các dòng này hỗ trợ lợi suất cổ tức 2,8%.

Công ty đang đầu tư mạnh mẽ để đáp ứng nhu cầu điện năng tăng nhanh trên toàn nước Mỹ. Riêng tiện ích Florida của công ty dự kiến sẽ triển khai hơn 100 tỷ đô la Mỹ đến năm 2032 để mở rộng công suất phát điện và truyền tải. Đồng thời, lĩnh vực nguồn năng lượng đang đầu tư hàng tỷ đô la vào truyền tải điện, mở rộng đường ống khí đốt và phát triển năng lượng sạch. Các khoản đầu tư vốn này trong nhiều năm tới dự kiến sẽ tạo ra tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hợp lệ trên 8% mỗi năm trong thập kỷ tới.

Sự mở rộng lợi nhuận này giúp NextEra có khả năng tăng cổ tức 10% trong năm tới, sau đó tích lũy theo tỷ lệ 6% mỗi năm ít nhất đến năm 2028. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, sự kết hợp giữa tăng trưởng lợi nhuận và cổ tức này mang lại tiềm năng lợi nhuận lãi kép mạnh mẽ.

Lý do thuyết phục để đầu tư vào các cổ phiếu dầu khí và các dự án hạ tầng năng lượng này

ConocoPhillips, Oneok và NextEra Energy đều hướng đến các phân khúc riêng biệt của chuỗi giá trị năng lượng—từ sản xuất, phân phối đến triển khai năng lượng tái tạo quy mô lớn. Tuy nhiên, họ có điểm chung: các yếu tố tăng trưởng rõ ràng, nhiều năm dự kiến và các dòng cổ tức mở rộng. Những cổ phiếu dầu khí và các cổ phiếu năng lượng rộng hơn này có khả năng duy trì lợi nhuận cao cho cổ đông trong khi vẫn thích nghi với bối cảnh năng lượng đang thay đổi.

Sự hội tụ của tăng trưởng cổ tức và mở rộng doanh nghiệp nền tảng tạo ra tiềm năng lợi nhuận mạnh mẽ. Trong khi biến động ngắn hạn của ngành năng lượng có thể còn kéo dài, thì ba công ty này sở hữu sức mạnh vận hành, khả năng dự báo dự án và kỷ luật tài chính để mang lại lợi nhuận cổ đông ổn định trong những năm tới.