Hình số 8 của Bitcoin: Dữ liệu việc làm của Mỹ có thể kích hoạt biến động thị trường

Thị trường tiền điện tử đang nín thở khi các điểm dữ liệu kinh tế lớn sắp xuất hiện trên đường chân trời. Với các số liệu việc làm và báo cáo doanh số bán lẻ chuẩn bị công bố, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho những biến động có thể định hình lại quỹ đạo ngắn hạn của các tài sản kỹ thuật số. Các cược đang rất cao, và cấu hình kỹ thuật kể một câu chuyện thú vị về nơi Bitcoin có thể tìm thấy hỗ trợ—hoặc không giữ được nó.

Báo cáo Việc làm Sắp ra mắt: Tại sao Dữ liệu Việc làm này lại Quan trọng đối với Crypto

Báo cáo việc làm còn hơn cả một tiêu đề đối với các nhà kinh tế truyền thống. Đối với thị trường crypto, dữ liệu thị trường lao động đóng vai trò như một chỉ số quan trọng cho sức khỏe kinh tế tổng thể và, quan trọng hơn, cho các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Một số liệu việc làm mạnh hơn dự kiến thường củng cố kỳ vọng về lãi suất cố định hoặc thậm chí tăng lãi suất thêm nữa, điều này về lịch sử làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn báo hiệu sự hạ nhiệt của nền kinh tế và mở ra cơ hội cho các chính sách nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn—chính xác là môi trường đã từng hỗ trợ hành động giá của Bitcoin trong quá khứ.

Như Linh Trần, một nhà phân tích thị trường cấp cao tại XS.com, đã giải thích trong bình luận gần đây, một báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến có thể củng cố lý do cho các hành động ôn hòa hơn của Fed. “Một báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến có thể củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ đang chậm lại rõ rệt hơn, từ đó củng cố kỳ vọng về các chính sách nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn,” Trần lưu ý. Lãi suất thấp hơn thường làm sống lại nhu cầu rủi ro, có thể đẩy Bitcoin và thị trường crypto rộng lớn hơn đi lên—nhưng điều đó chưa chắc chắn trong môi trường hiện tại.

Thách thức hiện nay là tâm lý thị trường đã chuyển sang bi quan rõ rệt. Bitcoin đang giao dịch quanh mức $78,640, giảm gần 5% trong 24 giờ qua, trong khi Ethereum đã mất hơn 8%. Tổng vốn hóa thị trường crypto rộng lớn hơn đang dao động gần $1.57 nghìn tỷ, với chỉ số CoinDesk 20 (CD20) và CoinDesk 80 (CD80) đều giảm hơn 5%.

Phá vỡ Dưới Hình Dáng 8: Những Gì Biểu Đồ Nói Với Chúng Ta

Đối với những ai theo dõi cấu hình kỹ thuật của Bitcoin, hành động giá hiện tại đang gửi đi một tín hiệu đáng lo ngại. Biểu đồ cho thấy Bitcoin đã phá vỡ dưới một mức hỗ trợ quan trọng được hình thành bằng cách kết nối các đáy tháng 11 và đầu tháng 12—được các nhà phân tích kỹ thuật gọi là cấu trúc hỗ trợ hình dáng 8. Mẫu hình này, đặt theo hình dạng đặc trưng của nó, thường đóng vai trò như một sàn cho giá trong các giai đoạn điều chỉnh. Khi Bitcoin không giữ được trên hình dáng 8 này, thường báo hiệu sự yếu đuối và mở ra khả năng kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn.

Sự phá vỡ dưới hình dáng 8 phù hợp với xu hướng giảm chung đã kéo dài từ đầu tháng 10. Theo các chỉ số kỹ thuật theo dõi bởi Chỉ số Xu hướng Bitcoin (BTI) của CoinDesk, chúng ta đang trong ngày thứ tư liên tiếp của một xu hướng giảm đáng kể. Chỉ số biến động ngụ ý do Volmex duy trì cho thấy thị trường đang định giá mức biến động hàng năm từ 40% đến 60%—mức độ đáng kể nhưng chưa đến mức sợ hãi cực đoan.

Các nhà đầu cơ bullish sẽ chú ý đến khả năng kiểm tra lại các đáy gần đây quanh mức $80,000. Nếu mức này không giữ được, sự phá vỡ hình dáng 8 có thể là xác nhận kỹ thuật mà các nhà giao dịch lo ngại, mở ra khả năng giảm sâu hơn nữa. Đối với các nhà giao dịch contrarian hoặc những người có tầm nhìn dài hạn, đây có thể là cơ hội capitulation, nhưng bức tranh kỹ thuật hiện tại không hề hứa hẹn “mua vào” ngay lúc này.

Dòng vốn yếu báo hiệu tâm lý thị trường thận trọng

Ngoài hành động giá, các yếu tố cơ bản đang cho thấy những vết nứt. Nhu cầu của các tổ chức đối với các công cụ đầu tư liên quan đến crypto đã giảm rõ rệt. Trong một ngày gần đây, các ETF Bitcoin giao dịch tại Mỹ ghi nhận dòng chảy ròng 357,6 triệu đô la—là mức rút ròng lớn nhất trong vài tuần gần đây. Các ETF Ethereum cũng chịu áp lực tương tự, với 224,8 triệu đô la rút ra.

Có lẽ đáng lo ngại hơn là những gì đang xảy ra trong lĩnh vực stablecoin. Tốc độ tăng trưởng đã giảm mạnh, báo hiệu dòng vốn fiat mới chảy vào crypto bắt đầu chậm lại. Matrixport, nền tảng dịch vụ tài chính tập trung vào crypto, đã nhấn mạnh động thái này trong phân tích gần đây: “Ngay cả khi mức tăng trưởng tuyệt đối vẫn còn khả quan, tốc độ giảm của stablecoin cho thấy bối cảnh thanh khoản tích cực cho thị trường crypto ít lạc quan hơn nhiều so với dự đoán của nhiều người.”

Thông điệp từ dòng vốn là rõ ràng: tiền không đổ vào crypto lúc này. Để Bitcoin vượt qua sự phá vỡ hình dáng 8 và phục hồi một cách ý nghĩa, chúng ta cần thấy một sự đảo chiều trong xu hướng này—hoặc qua dữ liệu việc làm kích hoạt một đợt tăng giá thực sự, hoặc qua một chất xúc tác nào đó khôi phục niềm tin vào các tài sản kỹ thuật số.

Bối cảnh vĩ mô: Kỳ vọng Fed và Các yếu tố quốc tế

Điều làm cho dữ liệu việc làm trở nên quan trọng là mối liên hệ giữa sức mạnh thị trường lao động và chính sách tiền tệ. Cục Dự trữ Liên bang đã đi trên một sợi dây mong manh, và dữ liệu thị trường lao động giúp xác định xem sợi dây đó đang đi lên hay xuống. Lợi tức trái phiếu 10 năm hiện vẫn duy trì trên 4% bất chấp lần cắt giảm lãi suất của Fed tuần trước, cho thấy thị trường chưa hoàn toàn tin tưởng vào một bước ngoặt ôn hòa.

Thú vị thay, các thị trường tiền tệ quốc tế đang gửi tín hiệu hỗn hợp. Nhân dân tệ Trung Quốc gần đây đạt mức cao hai tháng so với đô la. Lịch sử cho thấy, nhân dân tệ yếu hơn thường đi kèm với dòng chảy vốn ra khỏi Trung Quốc vào các loại tiền điện tử. Một nhân dân tệ mạnh hơn—và sự kiên cường đồng thời của chỉ số đô la—có thể tạm thời chống lại Bitcoin trong ngắn hạn. Vàng, một tài sản tránh rủi ro truyền thống như Bitcoin, cũng đã giảm khỏi mức cao gần đây, từ khoảng $4,350 xuống còn $4,277 mỗi ounce, sau khi thử mức cao kỷ lục $4,381.48 trước đó.

Những gì Nhà Giao Dịch Nên Chú Ý khi Volatility Đang Tăng

Đối với các nhà giao dịch điều hướng trong môi trường này, có một số kịch bản đáng chú ý. Nếu dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến, chúng ta có thể chứng kiến một đợt tăng mạnh thử thách khả năng Bitcoin có thể lấy lại hỗ trợ hình dáng 8. Một đợt tăng như vậy sẽ cần vượt qua sự phá vỡ—một đợt giảm hai lần liên tiếp, cho thấy sự từ chối mạnh mẽ các mức giá thấp hơn.

Ngược lại, dữ liệu việc làm mạnh hơn có thể xác nhận hình ảnh kỹ thuật giảm và đẩy Bitcoin về các mức thấp hơn gần $80,000. “Giao dịch đau đớn” theo hướng nào đi nữa có vẻ như đang ở phía trên, do tâm lý thị trường ảm đạm, khiến các nhà giao dịch dễ bị thua lỗ hơn nếu không có vị thế phù hợp.

Đối với những người tin dài hạn vào Bitcoin và crypto, sự yếu đuối hiện tại có thể là cơ hội—đặc biệt nếu dữ liệu việc làm kích hoạt phản ứng chính sách tiền tệ ôn hòa mà nhiều người trong không gian đang hy vọng. Nhưng hiện tại, sự lạc quan đó dường như là thiểu số. Sự phá vỡ hình dáng 8 đã xảy ra, và cho đến khi có bằng chứng ngược lại, các nhà giao dịch Bitcoin nên duy trì sự thận trọng phù hợp.

Vài giờ tới sẽ rất quan trọng. Báo cáo việc làm sẽ xác nhận cấu hình kỹ thuật giảm hoặc là nguồn cảm hứng cho một sự đảo chiều ý nghĩa. Dù thế nào đi nữa, biến động sẽ đến—các nhà giao dịch nên đảm bảo vị thế của mình phù hợp với các bước đi sắp tới.