Bitcoin trở nên yên tĩnh hơn khi chỉ số đô la tăng mạnh, nhưng các đồng tiền riêng tư vẫn giữ xu hướng

Trong tuần này, thị trường tiền điện tử đã thể hiện một động thái thú vị: trong khi tài sản chính điều chỉnh, chỉ số đô la Mỹ (DXY) lại tăng cường sức mạnh, ảnh hưởng đến cân bằng tổng thể của các tài sản. Bitcoin, đã tăng tạm thời lên mức $92,400 hôm qua, hiện đang giao dịch ở mức $87,88K với mức giảm 1,65% trong 24 giờ qua. Sự giảm này không xảy ra trong một không khí trống rỗng — nó trực tiếp liên quan đến sự tăng của chỉ số đô la, vốn làm giảm khẩu vị rủi ro đối với các tài sản có tính chất rủi ro cao.

Thông báo về khả năng truy tố hình sự đối với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra một làn sóng bất ổn trên các thị trường toàn cầu. Đáp lại, vàng và bạc đã nhận được sự hỗ trợ, tăng lần lượt 2% và 5,6%. Trong khi đó, hợp đồng tương lai của Nasdaq 100 giảm khoảng 1%, chỉ số đô la bắt đầu tăng vị thế, báo hiệu rằng các nhà đầu tư đã quay trở lại các tài sản an toàn. Đây là kịch bản điển hình khi DXY tăng gây áp lực lên các tài sản thay thế, bao gồm cả tiền điện tử.

Các đồng tiền riêng tư thể hiện sự không phù hợp với xu hướng thị trường

Dù áp lực chung lên thị trường, các đồng tiền riêng tư lại nổi bật như một ngoại lệ hiếm hoi. Monero không chỉ phục hồi mà còn thiết lập kỷ lục mới, giao dịch ở mức $576 — tăng hơn 12% kể từ Chủ nhật. Sự tăng trưởng này diễn ra trong bối cảnh chỉ số mùa altcoin trên CoinMarketCap lần đầu tiên kể từ ngày 18 tháng 11 chuyển từ “mùa Bitcoin” sang vùng trung lập, đạt 30/100.

Zcash cũng tiếp tục phục hồi sau những tranh cãi nội bộ gần đây về quản lý. Hiện tại, ZEC đang giao dịch ở mức $367,34 với mức giảm 6,68% trong 24 giờ, tuy nhiên đồng coin đã thể hiện sự bền bỉ đáng kể so với các ngày trước đó, khi các điều chỉnh còn sâu hơn. Sự tăng trưởng của các đồng tiền riêng tư có thể giải thích bằng việc các nhà đầu tư xem xét lại ưu tiên trong bối cảnh bất ổn do các thay đổi về quy định và quan điểm của các ngân hàng trung ương đối với chỉ số đô la.

Sở hữu mở của Monero đạt đỉnh: tín hiệu về dòng vốn mới chảy vào

Dựa trên dữ liệu từ các hợp đồng phái sinh, chúng ta thấy một chỉ số rõ ràng: sở hữu mở (OI) của hợp đồng tương lai Monero đạt 369.000 XMR, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm ngoái. Cùng với sự tăng giá, điều này cho thấy dòng vốn mới đang chảy vào thị trường mạng lưới.

Tuy nhiên, cần chú ý đến các cảnh báo tín hiệu. Lãi suất tài chính hàng năm cho các vị thế mua tăng gần đến 80%, điều này khá đắt đỏ để duy trì các vị thế dài hạn. Thường thì điều này báo hiệu thị trường đã quá nóng và rủi ro cao hơn. Hơn 200 triệu USD đã bị thanh lý trong các hợp đồng tương lai có đòn bẩy trong vòng 24 giờ qua, trong đó 50% là các vị thế mua. Những con số này cho thấy, sau phiên Á, nhiều nhà giao dịch chưa chuẩn bị đã bị bất ngờ bởi sự điều chỉnh, những người đã sử dụng đòn bẩy tín dụng.

Giai đoạn điều chỉnh: giảm biến động và vị thế phòng thủ

Chỉ số biến động ngụ ý Volmex cho BTC và ETH vẫn còn chịu áp lực, cho thấy kỳ vọng giảm độ biến động giá trong ngắn hạn. Đồng thời, sở hữu mở trong các tài sản hàng đầu — BTC, ETH, XRP, SOL, DOGE — đã giảm từ 1% đến 4% trong 24 giờ, phản ánh sự thận trọng gia tăng của các nhà giao dịch.

Trên thị trường quyền chọn của Deribit, có một hiện tượng thú vị: quyền chọn put trên BTC và ETH vẫn tiếp tục giao dịch với phí bảo hiểm so với quyền chọn call ở tất cả các khung thời gian. Điều này cho thấy các nhà giao dịch có xu hướng phòng vệ trước khả năng giảm tiếp theo. Các cấu trúc “đồng cứng sắt” trên BTC và spread theo lịch trên ETH chiếm ưu thế trong các luồng khối, phản ánh kỳ vọng về một xu hướng đi ngang của giá với độ biến động thấp.

Solana dẫn đầu trong số các altcoin chính trong đà phục hồi meme coin

Trong số các tài sản tiền điện tử chính, Solana cho thấy sự ổn định tương đối. SOL hiện đang giao dịch ở mức $123,22, giảm 3,24% trong 24 giờ. Tuy nhiên, mức giảm này ít hơn so với toàn thị trường, cho thấy một động thái đặc thù liên quan đến nền tảng này.

Sự tăng của SOL được giải thích bởi sự hoạt động mạnh mẽ của hệ sinh thái meme coin trên Solana. Nền tảng phát hành token Pump.fun đã vượt mốc 1,6 tỷ USD về khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua, chứng tỏ sự quay trở lại của các nhà đầu tư cá nhân vào thị trường. Các meme coin mới như whale guru đã tăng trưởng tới 146.000% sau khi ra mắt ngày 11 tháng 1, đạt khối lượng giao dịch 10,5 triệu USD.

Bức tranh hỗn hợp của các altcoin: từ tăng trưởng đến giảm giá

Token gốc của Aerodrome Finance, AERO, ban đầu tăng 10% lên mức $0,60, nhưng sau đó mất đi các thành quả này. Hiện tại, AERO đang giao dịch ở mức $0,45 với mức giảm 3,02% trong 24 giờ.

Không phải tất cả các altcoin đều thể hiện xu hướng tích cực. Token LIT của Lighter giảm hơn 5% trong 24 giờ qua, hiện đang giao dịch ở mức $1,83, do sự giảm sút quan tâm đến nền tảng sau khi hoàn tất airdrop. Tương tự, Polygon cũng có hình ảnh tương tự, với token nội bộ POL giảm xuống còn $0,12, mất hơn 2% trong ngày qua so với các mức đỉnh trước đó.

Chuỗi dữ liệu: nền tảng hỗ trợ của Bitcoin nằm ở đâu?

Phân tích dữ liệu on-chain tiết lộ bức tranh tập trung quan trọng. Khoảng 63% số tiền đầu tư vào Bitcoin có giá trị gốc trên 88.000 USD. Sự tập trung lớn của cung nằm trong khoảng từ $85,000 đến $90,000, trong khi mức hỗ trợ dưới $80,000 vẫn còn rất thấp.

Điều này có nghĩa là, sự điều chỉnh hiện tại gần các vùng mà nhiều nhà nắm giữ có thể sẽ thoái vị. Đồng thời, chỉ số đô la Mỹ vẫn tiếp tục giảm, là yếu tố chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của các danh mục đầu tư crypto. Khi DXY thay đổi hướng, chúng ta có thể mong đợi sự phân bổ lại dòng vốn sang các tài sản thay thế khác.

Cân bằng hiện tại của thị trường phản ánh xung đột giữa các yếu tố vĩ mô (chỉ số đô la, lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang) và động thái nội bộ của ngành công nghiệp crypto, nơi một số phân khúc như các đồng tiền riêng tư thể hiện sự ổn định tương đối. Kết quả của xung đột này sẽ là động lực chính cho các tài sản crypto trong những ngày tới.