#FedRateCutComing

Lãi suất quỹ liên bang hiện tại & Triển vọng ngắn hạn
Sau ba lần cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối 2025, lãi suất quỹ liên bang chuẩn hiện ở mức ~3.50%–3.75%.

Cuộc họp FOMC ngày 27–28 tháng 1: Thị trường đang dự đoán rất ít khả năng cắt giảm lãi suất — chỉ khoảng ~2–20% khả năng cắt giảm 25 bp và ~80–97% khả năng giữ nguyên lãi suất.

Fed đang tiêu hóa áp lực lạm phát dai dẳng (trên 2%) và thị trường lao động kiên cường nhưng đang nguội dần — tỷ lệ thất nghiệp ổn định quanh ~4.4% và tăng trưởng việc làm chậm lại.

👉 Điểm chính rút ra: Tháng 1 có khả năng là một đợt tạm dừng, không phải cắt giảm — thị trường đang điều chỉnh kỳ vọng phù hợp.
📊 Kỳ vọng Cắt Giảm Lãi Suất 2026 (Xác suất & Thời điểm)
Tháng
Xác suất cắt giảm
Xác suất giữ nguyên
Ghi chú
Tháng 1 năm 2026
~2–20%
~80–97%
Xác suất hành động rất thấp trong cuộc họp này.

Tháng 3/4 năm 2026
~30–45%
~55–70%
Thị trường dự đoán khả năng cắt giảm đầu tiên.

Tháng 6 năm 2026
~45–50%+
~50–55%
Xác suất nới lỏng gần nhất đã được định giá cao nhất.

Quan điểm trung hạn: Hầu hết các nhà giao dịch hiện dự đoán 1–2 lần cắt giảm trong năm 2026, có khả năng bắt đầu vào mùa xuân (Mar–Jun) — không phải tháng 1.

Tại sao lại cẩn trọng?
Thị trường lao động vẫn chưa yếu đủ để có các đợt cắt mạnh.

Áp lực lạm phát (bất động sản, thuế quan) vẫn còn dai dẳng.
Lãnh đạo Fed dựa vào dữ liệu và theo dõi xu hướng lạm phát cốt lõi.
📉 Bức tranh vĩ mô thúc đẩy các xác suất này
Thị trường CME FedWatch & hợp đồng tương lai phản ánh sự thay đổi xác suất:
Xác suất cắt giảm tháng 1 đã giảm mạnh khi dữ liệu đến mạnh hơn dự kiến.

Tháng 3–4 cho thấy kỳ vọng cắt giảm ngày càng tăng khi tín hiệu lạm phát tiếp tục nguội đi.

Các quan chức Fed cũng chia rẽ. Một số nhấn mạnh sự thận trọng và tập trung vào lạm phát, số khác nhấn mạnh tính yếu của thị trường lao động và khả năng nới lỏng nếu tăng trưởng chậm lại.

📈 Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường Crypto (BTC, ETH & Phần rộng)
🔁 Thanh khoản & Khả năng chấp nhận rủi ro
Cắt giảm của Fed = thanh khoản cao hơn, USD yếu hơn, lợi suất thấp hơn, điều này về lịch sử thúc đẩy các tài sản rủi ro bao gồm cả crypto. Nhưng hiện tại:
Kỳ vọng thanh khoản thắt chặt hơn đang hạn chế các đợt tăng giá đầu cơ.
Khối lượng crypto tăng vọt khi kỳ vọng cắt giảm, nhưng sau đó nguội đi khi thị trường định giá một đợt tạm dừng.
Giá crypto giảm theo các cược giữ nguyên của Fed, không phải cắt giảm.

📊 Phản ứng của Bitcoin (BTC) & Ethereum (ETH)
BTC nhạy cảm hơn với kỳ vọng thanh khoản so với nhiều tài sản vĩ mô — các đợt cắt giảm lãi suất thường làm giảm chi phí cơ hội giữ BTC.

Ethereum thường hoạt động tốt khi thanh khoản hỗ trợ DeFi & dòng chảy tổ chức, đặc biệt quanh sự tăng trưởng của ETF và RWA.

Với không có đợt cắt giảm tháng 1, BTC/ETH đã bán tháo hoặc đi ngang khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng.

📉 Thay đổi về Khối lượng & Thanh khoản
Thị trường hiện thể hiện khối lượng giao dịch thấp hơn khi bất ổn vĩ mô gia tăng.
Nếu các đợt cắt giảm xảy ra vào mùa xuân/hè, điều này sẽ thúc đẩy dòng vốn chảy vào, khối lượng giao dịch, và hành vi rủi ro trong crypto.
🔁 USD, Thanh khoản & Tín hiệu Thị trường
Chỉ số USD (DXY):
Một đồng USD yếu hơn thường theo sau các cược nới lỏng — điều này có lợi cho BTC như một hàng rào vĩ mô.

Các yếu tố thanh khoản:
Ngoài các đợt cắt giảm lãi suất, Fed đang sử dụng mua trái phiếu kho bạc và các công cụ cân đối kế toán để giảm bớt thanh khoản một cách âm thầm — một hình thức kích thích gián tiếp có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro.

Ngay cả khi không có đợt cắt giảm, các đợt bơm thanh khoản có thể làm dịu thị trường và giảm thiểu biến động.
📈 Bối cảnh lịch sử quan trọng
Các đợt cắt giảm của Fed trong quá khứ đã từng: ✔ Giảm chi phí cơ hội cho các tài sản rủi ro
✔ Tăng dòng vốn vào các tài sản rủi ro như BTC/ETH
✔ Làm yếu USD, hỗ trợ các câu chuyện phòng hộ vĩ mô
✔ Thúc đẩy khối lượng và sự quan tâm của các tổ chức
Nhưng kỳ vọng quan trọng không kém gì các đợt cắt giảm. Khi thị trường định giá các đợt cắt giảm không xảy ra, áp lực sẽ gia tăng — dẫn đến hành động giá đi ngang hoặc điều chỉnh cho đến khi câu chuyện thay đổi.

📌 Kết luận – Triển vọng rõ ràng, chính xác, năm 2026
Cắt giảm của Fed tháng 1 khó xảy ra — thị trường dự đoán ~2–20%.

Các đợt cắt giảm vào mùa xuân/hè (Mar/Jun) là trọng tâm thực sự, với xác suất tăng lên khoảng ~45–50%+ vào cuối năm.
Phemex
Crypto cần nới lỏng + thanh khoản để tăng giá — các động thái của Fed sẽ thúc đẩy các giao dịch rủi ro và tăng BTC/ETH.

Triển vọng tạm dừng hiện tại = thanh khoản thắt chặt hơn, biến động cao hơn, và hành động giá trong phạm vi cho đến khi các tín hiệu vĩ mô thay đổi.
Hãy tự hỏi:
Bạn có đang giữ vị thế trong thời gian tạm dừng hay đang chuẩn bị cho đợt cắt giảm đầu tiên vào mùa xuân? Bởi vì cách bạn định vị ngày hôm nay có thể quyết định hiệu suất của bạn trong năm 2026.