Làm trong lĩnh vực tài chính staking linh hoạt suốt nhiều năm, điều khiến tôi đau đầu nhất chính là cặp đôi lợi nhuận và an toàn: muốn có lợi nhuận hàng năm đáng kể thì phải tăng đòn bẩy, chạm vào những tài sản rủi ro, mỗi lần thị trường dao động là đối mặt với nguy cơ thanh lý, số tiền kiếm được khó khăn lắm mới có lại chỉ trong chốc lát đã mất hết; ngược lại để giữ an toàn, chỉ có thể chọn các phương án staking đơn giản nhất, lợi nhuận hàng năm thấp đến mức đáng thương, hoàn toàn không thể vượt qua lạm phát. Trong thời gian dài, tôi luôn nghĩ rằng trong lĩnh vực này "lợi nhuận cao tất nhiên đi kèm rủi ro cao" là quy luật bất biến, cho đến khi tiếp xúc với ý tưởng phòng hộ rủi ro phân tầng, tôi mới nhận ra có cách để duy trì lợi nhuận hàng năm trên 30% đồng thời giảm xác suất thanh lý xuống gần như có thể bỏ qua. Ưu điểm của phương án này không nằm ở việc xây dựng các cấu trúc đòn bẩy phức tạp, mà ở chỗ thông qua sự phối hợp tinh tế giữa các sản phẩm, xây dựng một hệ thống phòng thủ đa chiều gồm "tầng đệm nhiều lớp + phòng hộ chéo + cơ chế bảo vệ", vừa giữ vững vốn gốc, vừa khai thác tối đa tiềm năng lợi nhuận.

Nói thật, tôi đã từng vấp phải nhiều cái bẫy trong lĩnh vực này: để theo đuổi lợi nhuận hàng năm cực cao, mù quáng tăng tỷ lệ thế chấp, đầu tư vào các tài sản ít thanh khoản, có vẻ lợi nhuận gấp nhiều lần, nhưng thực tế rủi ro đã vượt mức. Tôi từng dùng chứng chỉ staking linh hoạt của một nền tảng để thế chấp vay vốn, đẩy tỷ lệ lên 70%, muốn nhân lợi nhuận bằng đòn bẩy, kết quả là khi một đồng coin giảm 15% trong một ngày, tôi bị thanh lý ngay lập tức, không chỉ mất vốn gốc mà còn phải trả phí thanh lý. Trải qua những lần mất mát như vậy, tôi mới hiểu ra rằng, cốt lõi thực sự của lĩnh vực này không phải là mù quáng theo đuổi lợi nhuận cao, mà là lấy lợi nhuận hợp lý trong điều kiện kiểm soát rủi ro hiệu quả. Tuy nhiên, đa số dự án chỉ chú trọng thiết kế lợi nhuận, còn phần kiểm soát rủi ro thì hoàn toàn thiếu hệ thống, điều này giải thích tại sao một số dự án trông rất hot, một khi gặp biến động thị trường thì lập tức lộ diện bản chất thật.