Trái phiếu chính phủ chịu áp lực: Thâm hụt ảnh hưởng như thế nào đến thị trường nợ

Tình hình thị trường nợ dài hạn của Mỹ ngày càng trở nên phức tạp hơn. Vấn đề nằm ở mối quan hệ giữa cung và cầu trái phiếu chính phủ, vốn liên tục xấu đi. Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh rằng, cùng với sự gia tăng thâm hụt ngân sách nhà nước, cung cấp trái phiếu hàng năm và các loại trái phiếu nợ khác đã tăng đáng kể.

Điều này có nghĩa là thị trường ngày càng có nhiều trái phiếu để hấp thụ, đồng thời các nhà đầu tư phải được thuyết phục mua chúng thông qua lợi nhuận cao hơn. Lãi suất dài hạn - cả trái phiếu hàng năm và các giấy tờ dài hạn hơn - hiện chủ yếu được xác định bởi động lực cung cầu này.

Do đó, áp lực lên lợi suất ngày càng tăng. Thâm hụt càng lớn, càng nhiều trái phiếu chính phủ được đưa ra thị trường, và các nhà đầu tư yêu cầu bù đắp bằng lãi suất cao hơn. Đây là cơ chế thị trường tự nhiên, ảnh hưởng đến chi phí tài chính của toàn bộ nền kinh tế.