Các ngân hàng cảnh báo $6T Có thể để lại tiền gửi khi các quy định về stablecoin thắt chặt

Nguồn: CryptoTale Tiêu đề gốc: Ngân hàng cảnh báo $6T có thể rút khỏi tiền gửi khi quy định về stablecoin thắt chặt Liên kết gốc: CEO của Bank of America, Brian Moynihan, đã nói với các nhà phân tích rằng lên tới $6 nghìn tỷ tiền gửi tại Mỹ có thể chuyển vào stablecoin. Ông đưa ra cảnh báo này trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận vào thứ Tư. Số tiền này tương đương khoảng 30% đến 35% tổng số tiền gửi của các ngân hàng thương mại Mỹ, dựa trên các nghiên cứu của Bộ Tài chính mà Moynihan trích dẫn. Dự báo này tập trung vào cách các nhà lập pháp xử lý stablecoin sinh lợi.

Moynihan nói rằng vấn đề này quan trọng vì tiền gửi là nguồn vốn cho vay. Khi tiền gửi rời khỏi ngân hàng, khả năng cho vay giảm đi. Các ngân hàng sau đó tìm kiếm các nguồn vốn khác có chi phí cao hơn. Cuộc thảo luận diễn ra khi Quốc hội xem xét một đề xuất cấu trúc thị trường crypto mới. Các nhà lập pháp tiếp tục tranh luận liệu các nhà phát hành stablecoin có nên cung cấp lợi suất trên số dư không hoạt động hay không.

So sánh Stablecoins với Quỹ thị trường tiền tệ

Moynihan nói rằng stablecoin giống như quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ về cấu trúc. Dự trữ thường nằm trong các công cụ ngắn hạn như trái phiếu Chính phủ Mỹ. Chúng không tái đầu tư vào cho vay ngân hàng. Do đó, quỹ vẫn nằm ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống. Sự chuyển đổi này làm giảm cơ sở tiền gửi mà các ngân hàng dựa vào để hỗ trợ các khoản vay cho hộ gia đình và doanh nghiệp.

Moynihan nói rằng mất tiền gửi buộc các ngân hàng phải điều chỉnh. Họ có thể giảm cho vay hoặc chuyển sang các thị trường vốn vay bán buôn để thay thế tiền gửi bị mất. Vốn vay bán buôn có chi phí cao hơn so với tiền gửi bán lẻ. Những chi phí cao hơn này có thể được chuyển qua cho người vay theo thời gian.

Moynihan giải thích rằng tiền gửi không chỉ là nguồn vốn cho các hoạt động giao dịch mà còn là nguồn tài chính. Khi tiền gửi rời đi, toàn bộ mô hình cho vay thay đổi.

Các nhà lập pháp nhắm vào các tính năng lãi suất và lợi nhuận

Các cuộc thảo luận pháp lý hiện tập trung vào dự thảo luật cấu trúc thị trường crypto. Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, Tim Scott, đã công bố văn bản đàm phán mới nhất vào ngày 9 tháng 1. Đề xuất này cấm các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số trả lãi hoặc lợi nhuận chỉ vì giữ stablecoin. Hạn chế này nhằm vào các số dư không hoạt động nằm trong tài khoản người dùng.

Cùng lúc đó, dự luật cho phép các phần thưởng dựa trên hoạt động. Các khuyến khích được phép bao gồm staking, cung cấp thanh khoản hoặc đăng ký thế chấp. Các nhà lập pháp đã định nghĩa sự khác biệt này như một cách để hạn chế cạnh tranh giống như tiền gửi. Mục tiêu là ngăn chặn stablecoin hoạt động như các tài khoản ngân hàng sinh lợi.

Dự thảo luật phản ánh các mối quan ngại do các ngân hàng và cơ quan quản lý đưa ra trong các phiên điều trần và tham vấn trước đó.

Các nhóm ngân hàng phản ánh mối lo về rút tiền gửi

Những bình luận của Moynihan phù hợp với cảnh báo từ Hiệp hội Ngân hàng Mỹ (ABA). Hơn 100 tổ chức tài chính cộng đồng đã gửi thư tới các thượng nghị sĩ Mỹ vào ngày 5 tháng 1. Nhóm này kêu gọi các nhà lập pháp đóng các lỗ hổng nguy hiểm trong luật về stablecoin. Các ngân hàng cho biết các nhà phát hành ngày càng cung cấp các khuyến khích giống như lợi nhuận.

Theo thư, những khuyến khích này đe dọa rút tiền tiết kiệm khỏi các ngân hàng. Các ngân hàng cộng đồng dựa vào tiền gửi để cấp vốn cho các khoản vay cho hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ. Moynihan nói với các nhà phân tích rằng Bank of America sẽ thích nghi với nhu cầu của khách hàng. Ông nói ngân hàng sẽ vẫn ổn bất kể kết quả ra sao.

Tuy nhiên, ông cảnh báo Quốc hội rằng hàng nghìn tỷ có thể di chuyển khỏi bảng cân đối kế toán của ngân hàng. Ông nói rằng sự chuyển đổi này có thể làm tăng chi phí vay mượn, ảnh hưởng đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa trước tiên.

Trillions đang chờ đợi khi các chính sách được vạch ra

Cuộc tranh luận hiện tại đứng ở một ngã rẽ quan trọng khi các nhà lập pháp cân nhắc giữa ổn định tài chính và đổi mới. Các lãnh đạo ngân hàng cảnh báo rằng việc di chuyển lớn tiền gửi có thể định hình lại các thị trường tín dụng. Đồng thời, các quy định về stablecoin nhằm hạn chế cạnh tranh trực tiếp với tiền gửi ngân hàng. Khi Quốc hội hoàn thiện khung pháp lý, kết quả sẽ quyết định liệu hàng nghìn tỷ có còn trong ngân hàng hay tiếp tục chuyển hướng sang hệ thống thanh toán và dự trữ dựa trên blockchain.