## Tại sao thị trường xe điện bùng nổ của Trung Quốc đang khiến các công ty bảo hiểm mất hàng tỷ

Ngành bảo hiểm xe điện của Trung Quốc đã trở thành cơn ác mộng về lợi nhuận. Chỉ riêng trong năm 2024, các công ty bảo hiểm đã mất 5,7 tỷ nhân dân tệ ($802 triệu) trong việc phát hành các chính sách bảo hiểm xe điện, mặc dù thu về gần 141 tỷ nhân dân tệ tiền phí bảo hiểm. Khoảng cách này cho thấy một vấn đề cơ bản: thị trường phát triển nhanh hơn khả năng quản lý rủi ro của các công ty bảo hiểm.

### Cơn bão hoàn hảo: Tại sao các yêu cầu bồi thường xe điện lại bùng nổ

Các số liệu kể một câu chuyện rõ ràng. Chủ xe điện nộp yêu cầu bồi thường với tỷ lệ gấp đôi so với chủ xe truyền thống—một khoảng cách đang phá hủy biên lợi nhuận bảo hiểm. Với hơn 20 triệu xe năng lượng mới đã lưu hành trên các đường phố Trung Quốc và doanh số tiếp tục vượt qua xe chạy xăng ở nhiều thành phố, áp lực ngày càng gia tăng.

Nguyên nhân chính? Kinh tế sửa chữa xe điện hoàn toàn khác biệt. Pin chiếm khoảng một phần ba giá trị tổng thể của xe, và thiệt hại là điều thường xuyên xảy ra. Được lắp dưới khung xe, chúng dễ bị va chạm với gờ giảm tốc và mảnh vụn trên đường. Thay pin thường tốn nhiều hơn sửa chữa toàn bộ xe. Thêm vào đó là các linh kiện chuyên dụng khan hiếm, chip khó lấy nguồn, và thực tế là hầu hết các sửa chữa đều yêu cầu trung tâm dịch vụ ủy quyền—thường là các cửa hàng được chứng nhận Tesla hoặc OEM—và hóa đơn sửa chữa do đó tăng vọt vượt quá ngân sách dự kiến của các công ty bảo hiểm truyền thống.

Qin Lu, CEO của Greater China tại Aon Plc, nhấn mạnh thách thức cốt lõi: các công ty bảo hiểm gặp khó khăn trong việc phân biệt giữa các thương hiệu xe, mẫu xe và mô hình tổn thất thực tế. Không có độ phân giải này, việc định giá trở thành phép đoán mò. Theo đánh giá của ông, ngành có thể cần thêm ba năm nữa để đạt lợi nhuận.

### Các cơ quan quản lý can thiệp: Các quy tắc mới định hình lại trò chơi

Nhận thức được cuộc khủng hoảng, các cơ quan quản lý Trung Quốc đã ra mắt hướng dẫn bảo hiểm xe điện và hybrid cắm sẵn lần đầu tiên vào tháng 1 năm 2025. Chiến lược này tập trung vào ba mặt trận: tiêu chuẩn hóa phạm vi bảo hiểm, giảm chi phí sửa chữa, và buộc các nhà sản xuất ô tô hợp tác với các công ty bảo hiểm.

Thay đổi quan trọng nhất liên quan đến quyền truy cập dữ liệu. Các nhà sản xuất ô tô thu thập thông tin chi tiết về sức khỏe pin, hành vi lái xe và mô hình sử dụng xe—dữ liệu mà các công ty bảo hiểm trước đây thường bị khóa chặt. Các quy định mới bắt buộc chia sẻ dữ liệu liên ngành để giúp các công ty bảo hiểm xây dựng các mô hình rủi ro chính xác hơn và định giá chính sách một cách công bằng.

Một nền tảng của chính phủ gọi là "Dễ dàng Bảo hiểm" đã kết nối hơn 500.000 chủ xe điện với các chính sách trị giá gần 495 tỷ nhân dân tệ tổng cộng. Mặc dù không đảm bảo mức phí thấp nhất, nhưng nó đảm bảo không ai bị từ chối bảo hiểm cơ bản.

Song song đó, lực lượng thực thi pháp luật đang gây áp lực lên các nhà sản xuất ô tô và nhà cung cấp để giảm giá linh kiện thay thế. Sự minh bạch hơn trong chuỗi sửa chữa và logistics cung ứng cuối cùng sẽ giúp giảm chi phí, mặc dù tiến trình vẫn diễn ra chậm.

### Giải thưởng: Thị trường đáng để đặt cược

Dù hiện tại vẫn thua lỗ, cơ hội bảo hiểm xe điện là quá lớn để bỏ qua. Các nhà phân tích dự đoán phí bảo hiểm sẽ đạt 500 tỷ nhân dân tệ vào năm 2030—chiếm hơn một phần ba toàn bộ thị trường bảo hiểm ô tô của Trung Quốc. Ba ông lớn trong ngành—Ping An, PICC, và China Pacific Insurance—kiểm soát hơn 65% thị trường, trong khi các đối thủ nhỏ hơn gặp khó khăn trong việc cạnh tranh do thiếu dữ liệu hoặc quy mô hoạt động.

Xu hướng đang chuyển biến. Ping An đã báo cáo rằng hoạt động xe điện của họ đã có lãi vào năm 2024, nhờ các công cụ phân tích mới giúp xác định các tài xế dịch vụ gọi xe và mô hình kinh tế sửa chữa. Các đối thủ đang thử nghiệm các mô hình định giá dựa trên mức độ sử dụng, tận dụng dữ liệu lái xe theo thời gian thực để điều chỉnh phí bảo hiểm một cách linh hoạt.

Các nhà sản xuất ô tô cũng đang thực hiện các bước đi táo bạo. BYD, Tesla, và các đối thủ mới nổi như Xiaomi đang ra mắt các bộ phận bảo hiểm riêng, hy vọng rằng tích hợp dọc có thể mang lại lợi thế cạnh tranh trong thị trường ngày càng phức tạp. Những bước đi này thể hiện sự tự tin rằng ai làm chủ được bảo hiểm xe điện sẽ định hình tương lai của ngành.

Hiện tượng thua lỗ có thể là cái giá phải trả để bước vào một ngày mai đầy lợi nhuận hơn.