Độ thống trị của Bitcoin: Tại sao thị phần này lại quan trọng đối với các nhà giao dịch tiền điện tử

Bitcoin (BTC) là đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới. Với vốn hóa thị trường hiện tại khoảng $1.918 nghìn tỷ và thị phần chiếm 56,61%, Bitcoin chiếm lĩnh phần lớn thị trường tiền mã hóa toàn cầu. Đối với những ai thắc mắc về cách hiệu suất của Bitcoin so sánh với phần còn lại của thế giới crypto, việc hiểu Bitcoin-dominance là điều thiết yếu.

Thực sự Bitcoin-dominance nghĩa là gì?

Bitcoin-dominance cho biết tỷ lệ phần trăm giá trị thị trường tổng thể của crypto được chiếm giữ bởi Bitcoin. Nói cách khác: nó thể hiện sức mạnh của BTC so với tất cả các tài sản kỹ thuật số khác cộng lại.

Khi nhìn vào lịch sử, ban đầu Bitcoin có mức dominance là 100% — vì khi đó nó là đồng tiền mã hóa giao dịch được duy nhất. Sau khi Ethereum ra mắt vào năm 2015 và hàng nghìn altcoin khác xuất hiện, tỷ lệ này đã giảm đáng kể. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn giữ vị trí dẫn đầu không thể tranh cãi.

Làm thế nào để tính toán Bitcoin-dominance?

Cách tính khá đơn giản:

Bitcoin-dominance (%) = (Vốn hóa thị trường BTC ÷ Tổng vốn hóa thị trường crypto) × 100

Chúng ta lấy ví dụ thực tế với các số liệu hiện tại:

• Vốn hóa thị trường BTC: $1.918 nghìn tỷ
• Tổng vốn hóa thị trường crypto: $3.390 nghìn tỷ (ước tính)
• Bitcoin-dominance: 56,61%

Điều này có nghĩa là hơn một nửa giá trị đầu tư vào crypto nằm trong Bitcoin.

Cũng có một biến thể gọi là Real BTC-dominance, trong đó Bitcoin chỉ được so sánh với các đồng tiền Proof-of-Work khác như Litecoin, Dogecoin và Bitcoin Cash. Phương pháp này cung cấp phép đo chính xác hơn về vị trí của Bitcoin trong số các đồng tiền tương tự.

Những yếu tố nào thúc đẩy sự thay đổi của Bitcoin-dominance?

Sức mạnh của Bitcoin luôn biến động không ngừng. Các yếu tố chính ảnh hưởng bao gồm:

Độ biến động của thị trường crypto

Khi thị trường biến động mạnh, Bitcoin và altcoins thường phản ứng khác nhau. Khi altcoins bị ảnh hưởng nặng hơn, Bitcoin-dominance tăng lên — ngay cả khi giá trị của Bitcoin không đổi.

Hiệu suất của các đồng coin thay thế

Altcoins mang lại các chức năng mới và khả năng sử dụng đa dạng. Khi nhà đầu tư hứng thú với các dự án mới này, dòng vốn chảy vào altcoins, làm giảm Bitcoin-dominance.

Sự phát triển của stablecoins

Các đồng tiền kỹ thuật số như Tether (USDT) và USDC được thiết kế để giữ giá trị ổn định. Trong các giai đoạn thị trường bất ổn, nhà đầu tư thường tìm đến các tài sản an toàn này, làm giảm thị phần của các tài sản rủi ro hơn — bao gồm Bitcoin.

Các trader sử dụng Bitcoin-dominance như thế nào?

Giá trị của chỉ số này vượt xa việc cung cấp thông tin đơn thuần. Nhiều nhà đầu tư còn sử dụng nó như một phần trong chiến lược giao dịch của mình:

Quản lý rủi ro: Sự tăng lên của dominance cho thấy dòng vốn từ altcoins chảy về Bitcoin — một chuyển động “đến an toàn” điển hình. Điều này giúp trader điều chỉnh mức độ rủi ro của họ.

Nhận diện mùa altcoin: Đây là thuật ngữ cho các giai đoạn altcoins hoạt động mạnh hơn nhiều so với Bitcoin. Sự giảm của Bitcoin-dominance thường báo hiệu mùa này, khuyến khích trader đầu tư vào altcoins.

Giao dịch trực tiếp: Trên nhiều nền tảng, bạn còn có thể giao dịch trực tiếp dựa trên chỉ số dominance, như BTCDOM/USDT trên các thị trường hợp đồng vĩnh viễn.

Đọc tâm lý thị trường: Khi dominance đạt mức cao (rond 70%+), có thể dự báo về một đợt điều chỉnh sắp tới. Ngược lại, dominance rất thấp (<40%) cho thấy các altcoin đã bị mua quá mức.

Bitcoin-dominance có phải là chỉ báo đáng tin cậy?

Câu trả lời là phức tạp hơn. Bitcoin-dominance cung cấp cái nhìn giá trị về cách thị trường định hướng — hoặc dòng vốn chảy về Bitcoin hay altcoins. Điều này giúp ích trong việc đọc tâm lý thị trường.

Tuy nhiên: như tất cả các chỉ số, nó không phải là không thể sai lầm. Bitcoin-dominance chủ yếu phản ánh tỷ lệ của Bitcoin trong tổng giá trị thị trường, chứ không nhất thiết dự đoán chính xác hướng đi của Bitcoin.

Lưu ý: Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo. Không phải là lời khuyên đầu tư. Việc sở hữu tiền mã hóa đi kèm rủi ro đáng kể. Giá trị có thể biến động mạnh. Luôn tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Đối với những ai muốn tìm hiểu thêm: biểu đồ Bitcoin-dominance có thể xem trên TradingView và các cổng dữ liệu quan trọng khác dành cho nhà phân tích crypto.