Các nguyên tắc cơ bản của giao dịch công cụ phái sinh: hợp đồng tương lai là gì và nó hoạt động như thế nào

Futures là một công cụ tài chính phái sinh cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận bất kể hướng di chuyển của giá cả. Khác với việc mua tài sản truyền thống, hợp đồng này quy định nghĩa vụ của các bên — người bán cam kết giao tài sản trong tương lai, còn người mua cam kết mua theo mức giá đã định trước tại một thời điểm nhất định.

Những điểm khác biệt chính giữa giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay

Điểm khác biệt chính nằm ở bản chất của các giao dịch. Trên thị trường giao ngay, bạn mua tài sản thực và trở thành chủ sở hữu ngay lập tức. Giao dịch hợp đồng tương lai hoạt động khác — các nhà tham gia thị trường làm việc với các hợp đồng thể hiện nghĩa vụ, chứ không phải chính các tài sản đó.

Các tham số chính phân biệt hai loại hình giao dịch này:

Cơ chế xác định giá Trên thị trường giao ngay, giao dịch diễn ra ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, giá được cố định tại thời điểm mở vị thế và giữ nguyên cho đến ngày hết hạn hợp đồng. Giá hợp đồng tương lai bao gồm giá giao ngay hiện tại của tài sản cơ sở cộng với chi phí tài chính cho đến ngày đáo hạn.

Sử dụng đòn bẩy tài chính Một trong những đặc điểm chính của hợp đồng tương lai là khả năng giao dịch với đòn bẩy tài chính. Điều này có nghĩa là để mở vị thế, không cần phải thanh toán toàn bộ giá trị hợp đồng. Chỉ cần khóa một phần tiền đặt cọc ban đầu — phần trăm nhất định của tổng giá trị. Càng cao đòn bẩy, vốn cần dùng càng ít, nhưng rủi ro thua lỗ cũng tăng theo.

Độ sâu thanh khoản Thị trường hợp đồng tương lai của tiền điện tử thường có độ thanh khoản cao hơn so với thị trường giao ngay. Điều này cho phép các nhà giao dịch mở và đóng các vị thế lớn nhanh chóng và mà không bị trượt giá đáng kể. Thanh khoản cao cũng giảm thiểu rủi ro không thể thoát khỏi vị thế.

Các cơ hội và lợi ích của giao dịch hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai mở ra nhiều cơ hội chiến lược cho các nhà giao dịch. Ưu điểm chính là khả năng kiếm lợi nhuận không chỉ từ tăng giá của tài sản, mà còn từ giảm giá của nó. Để làm điều này, chỉ cần mở vị thế bán khống.

Nhờ tính linh hoạt, các hợp đồng tương lai có thể phát triển các chiến lược giao dịch phức tạp, bao gồm spread, arbitrage và các vị thế kết hợp. Các hợp đồng này cũng được sử dụng rộng rãi để phòng hộ danh mục — bảo vệ khỏi biến động giá cực đoan và các biến động thị trường không lường trước được.

Chức năng quan trọng của hợp đồng tương lai là khả năng đa dạng hóa danh mục vốn. Phân bổ vốn giữa các tài sản và hợp đồng khác nhau là một trong những phương pháp quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục hiệu quả nhất.

Rủi ro cần lưu ý

Mặc dù có nhiều cơ hội hấp dẫn, giao dịch hợp đồng tương lai đi kèm với rủi ro đáng kể. Biến động thị trường có thể dẫn đến thanh lý nhanh vị thế nếu giá đi ngược lại với giao dịch mở. Đánh giá quá cao khả năng của bản thân và sử dụng đòn bẩy quá mức là những nguyên nhân phổ biến gây mất tiền.

Chiến lược giao dịch không hợp lý kết hợp với biến động cao có thể dẫn đến thua lỗ lớn. Chính vì vậy, trước khi bắt đầu giao dịch tích cực, điều quan trọng là:

• Nghiên cứu kỹ cơ chế hoạt động của hợp đồng tương lai
• Xây dựng kế hoạch quản lý rủi ro rõ ràng
• Xác định kích thước vị thế và đòn bẩy phù hợp với trình độ của bạn
• Thực hành trên tài khoản demo để thử nghiệm chiến lược mà không rủi ro mất tiền thật

Phương pháp tiếp cận để giao dịch thành công

Giao dịch hợp đồng tương lai đòi hỏi kỷ luật và hiểu biết về các cơ chế thị trường, nhưng điều này không phải là nhiệm vụ bất khả thi. Với phân tích thị trường cẩn thận, tính toán rủi ro chính xác và tuân thủ kỷ luật giao dịch, kết quả có thể rất ấn tượng.

Chìa khóa thành công là không vội vàng chuyển sang tài khoản thực. Trước tiên, hãy làm quen với các kiến thức cơ bản, tìm hiểu các công cụ trên sàn giao dịch, thực hành trong môi trường an toàn và chỉ bắt đầu giao dịch với các vị thế nhỏ. Khi tự tin và nâng cao kỹ năng, bạn có thể dần dần mở rộng quy mô các hoạt động giao dịch.