Tập trung vào sự điều chỉnh của tiền điện tử: Bitcoin giảm trở lại mức hỗ trợ khi các altcoin cho tín hiệu hỗn hợp

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng chú ý vào thứ Năm, với Bitcoin giảm khỏi đỉnh hàng tuần và các altcoin chính chịu áp lực bán kéo dài. Sự giảm giá này, do chốt lời và các khoản thanh lý lớn, đã làm nổi bật tính biến động của chu kỳ thị trường hiện tại.

Tổng quan thị trường: Những con số nói gì với chúng ta

Bitcoin ban đầu tăng lên mức $94.000 đầu tuần nhưng gặp kháng cự, giảm xuống còn $89.700 trước khi ổn định quanh mức $90.300. Theo dữ liệu thị trường mới nhất tính đến ngày 15 tháng 1, Bitcoin hiện giao dịch ở mức $96.65K với mức tăng trong 24 giờ là 1.77% và mức tăng trong 7 ngày là 7.16%—cho thấy sự phục hồi sau đợt giảm vào thứ Năm.

Ethereum cũng chịu áp lực tương tự, giảm xuống còn $3,120 trong đợt pullback. Dữ liệu hiện tại cho thấy ETH giao dịch ở mức $3.35K với mức tăng 24 giờ là 1.79% và mức tăng tuần là 7.48%. XRP, BNB, Solana, Dogecoin và Cardano đều trải qua các đợt giảm trong khoảng thời gian điều chỉnh, với mức lỗ lên tới 7% đối với một số vị trí. Các số liệu gần đây cho thấy XRP giảm -0.18% trong 24 giờ nhưng tăng 1.20% trong tuần, cho thấy sự ổn định.

Sự kiện thanh lý và cơ chế chốt lời

Khi Bitcoin cố gắng vượt qua mức $94.000, một làn sóng thanh lý dài hạn lớn đã tổng cộng khoảng $150 triệu đô la trong vòng bốn giờ, theo phân tích chuỗi. Điều này đã kích hoạt hiệu ứng dây chuyền trên các vị thế đòn bẩy, làm giảm giá của các tài sản chính.

Các nhà phân tích thị trường cho rằng đợt giảm này xuất phát từ hành vi chốt lời cổ điển—các nhà giao dịch đã tích lũy lợi nhuận từ đợt tăng giá trong tuần (Bitcoin tăng 3.2%, Ethereum tăng 5.1% trong tuần) đã khóa các vị thế khi kháng cự xuất hiện. XRP, BNB và Solana đã ghi nhận mức lợi nhuận lên tới 20% trong bảy ngày trước thứ Tư, khiến các tài sản này trở thành các ứng cử viên hàng đầu cho việc giảm vị thế.

Các mức kỹ thuật: Nơi các nhà giao dịch tập trung

Các mức hỗ trợ trên biểu đồ hàng ngày của Bitcoin hiện nằm ở mức $87,496 và một dải rộng hơn từ $85,982–$86,291, dựa trên các mức thoái lui của đợt tăng tháng 10 và các đáy tháng 12. Một vùng quan trọng nằm tại $83,712–$84,000, đánh dấu mức thấp hàng tuần của năm 2025 và mức thoái lui 38.2% của đợt tăng năm 2022.

Nếu các nhà bán tháo phá vỡ vùng này, mục tiêu giảm tiếp theo nằm tại $78,342–$79,127—mức chưa từng thấy kể từ tháng 4 năm 2025. Điều này tạo ra kịch bản xu hướng giảm trong nhiều tháng mà các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao.

Một chỉ số yếu khác là Tỷ lệ SOPR, theo dõi lợi nhuận thực hiện giữa các nhà nắm giữ dài hạn và ngắn hạn. Tỷ lệ này đã giảm xuống dưới 1 khi Bitcoin giảm từ đỉnh $110,000–$120,000 vào tháng 10 xuống mức hiện tại, cho thấy các nhà nắm giữ ngắn hạn đang ghi nhận lỗ trong khi các nhà nắm giữ dài hạn đang cắt giảm lợi nhuận tích lũy kể từ tháng 11 năm 2024.

Thách thức của Ethereum từ các tổ chức lớn

Ethereum đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố từ các tổ chức lớn. Một dòng chảy ETF giao ngay trị giá $98.45 triệu đã được ghi nhận vào thứ Tư, báo hiệu nhu cầu từ các tổ chức đã giảm. Thêm vào đó, chênh lệch phí bảo hiểm của Ethereum giữa các sàn giao dịch chính đã chuyển sang âm, với trung bình động 14 ngày đạt -2.285—mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm ngoái.

Chênh lệch phí bảo hiểm âm cho thấy áp lực bán tập trung trên các sàn giao dịch tại Mỹ, tạo ra thách thức đáng kể khi Ethereum cố gắng lấy lại mức kháng cự $3,300. Tài sản này vẫn còn chịu áp lực từ đỉnh tháng 10 gần $4,700, từ đó nó đã không thể phục hồi bền vững trên mức $3,500 kể từ giữa tháng 11.

Vai trò của XRP và hệ sinh thái rộng lớn hơn

XRP, được hỗ trợ bởi hệ sinh thái ngày càng phát triển bao gồm các ứng dụng ví XRP cải thiện khả năng tiếp cận và các tính năng bảo mật, cho thấy khả năng chống chịu tương đối với mức tăng trong 7 ngày mặc dù có biến động vào thứ Năm. Tuy nhiên, dữ liệu 24 giờ phản ánh sự yếu đi nhẹ nhàng ở mức -0.18%, cho thấy tâm lý thận trọng vẫn còn tồn tại.

Bối cảnh vĩ mô: Dữ liệu việc làm và sự không chắc chắn về thuế quan

Sự sụt giảm chung của thị trường cũng có thể phản ánh dữ liệu kinh tế mới. Các nhà tuyển dụng tư nhân đã thêm 41,000 việc làm trong tháng 12—một sự cải thiện nhẹ so với mức giảm đã chỉnh sửa 29,000 việc làm của tháng 11. Mặc dù sự phục hồi này cho thấy sự ổn định của thị trường lao động, tốc độ vẫn thấp hơn mức trung bình lịch sử.

Các nhà đầu tư hiện đang điều chỉnh rủi ro dựa trên hai yếu tố: xu hướng tuyển dụng và các quyết định của Tòa án Tối cao về thuế quan toàn cầu. Sự không chắc chắn vĩ mô này đang ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro, đặc biệt là các tài sản crypto nhạy cảm với các thay đổi trong vị thế của nhà đầu tư.

Tuần này vẫn tích cực bất chấp đợt pullback vào thứ Năm, với con đường phía trước phụ thuộc vào việc các nhà mua có thể ổn định giá quanh các mức hỗ trợ hiện tại hay không hoặc liệu sự đầu hàng kỹ thuật có kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn hay không.