Cơ hội Đầu tư vào ETF Vàng cho năm 2024: Hướng dẫn 6 Quỹ Tốt nhất

Tại sao Vàng Vẫn còn Quan Trọng vào năm 2024

Vàng tiếp tục thể hiện giá trị như một tài sản trú ẩn trong những thời điểm bất ổn. Khả năng duy trì sức mua trong các giai đoạn lạm phát và vai trò chiến lược trong dự trữ của các ngân hàng trung ương khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các ETF vàng đã nổi lên như một hình thức tiếp cận dễ dàng nhất để nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận kim loại quý này mà không gặp rắc rối về lưu trữ vật lý.

Khác với việc sở hữu trực tiếp các thỏi vàng, các quỹ ETF mang lại lợi ích vận hành đáng kể: thanh khoản ngay lập tức, phí giao dịch cạnh tranh và khả năng giao dịch với số vốn nhỏ. Đến năm 2024, nhiều yếu tố vĩ mô khiến các công cụ này xứng đáng được chú ý đặc biệt.

Hiểu về Cơ Chế của ETF Vàng

Một quỹ ETF vàng hoạt động như trung gian giữa nhà đầu tư và kim loại quý. Có hai cấu trúc chính:

Quỹ có Bảo đảm Vật lý: Giữ dự trữ vàng thực tế trong các két của các tổ chức tài chính uy tín. Mỗi phần góp vốn đại diện cho một phần tỷ lệ tương ứng của các dự trữ đó. Mô hình này cung cấp tính minh bạch và giảm thiểu rủi ro đối tác.

Quỹ Tổng hợp (Synthetic): Sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn để mô phỏng hiệu suất của vàng. Mặc dù có thể có tỷ lệ chi phí thấp hơn một chút, nhưng đi kèm các phức tạp và rủi ro liên quan đến khả năng thanh khoản của nhà phát hành.

Lựa chọn giữa hai cấu trúc phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro của từng nhà đầu tư và sở thích về cách họ muốn tiếp xúc với tài sản cơ sở.

Bối cảnh Thị trường: Tại sao Bây giờ

Các yếu tố Chính trị và Địa chính trị Thúc đẩy Nhu cầu

Các căng thẳng toàn cầu hiện nay—xung đột khu vực, xung đột thương mại giữa các cường quốc—đã làm tăng nhu cầu về các tài sản phòng thủ. Vàng, theo lịch sử, tăng giá khi có sự bất ổn. Khả năng thay đổi chính trị lớn vào năm 2025 thêm tính biến động vào dự báo, điều này có lợi cho kim loại quý.

Triển vọng về Lãi suất

Có một mối tương quan nghịch rõ ràng giữa lợi suất vàng và lãi suất USD. Khi các ngân hàng trung ương giảm lãi suất chính, dự kiến đồng đô la sẽ mất giá, làm cho vàng trở nên cạnh tranh hơn về giá quốc tế. Đồng thời, lãi suất thấp hơn làm giảm sức hấp dẫn của trái phiếu, đẩy vốn sang các lựa chọn thay thế như vàng.

Nợ công Toàn cầu và Tính bền vững Tài chính

Mức nợ công đã đạt mức chưa từng có kể từ năm 2008. Hoa Kỳ duy trì tỷ lệ nợ trên GDP trên 129%, trong khi Nhật Bản vượt quá 260%. Việc tích tụ các khoản nợ này tạo ra những nghi ngờ hợp lý về khả năng duy trì của các cấu trúc tài chính hiện tại trong dài hạn. Các chuyên gia cảnh báo về khả năng điều chỉnh lại hệ thống tiền tệ quốc tế, trong đó vàng sẽ đóng vai trò như một lớp đệm giữ giá trị.

Cơ chế Cung cầu của Vàng

Nhu cầu vàng đến từ bốn nguồn khác nhau duy trì sự cân bằng tương đối ổn định:

• Trang sức: Thường là nhóm tiêu thụ lớn nhất
• Đầu tư: Bao gồm mua ETF và các nhà đầu tư cá nhân
• Ngân hàng Trung ương: Tăng dự trữ theo các khảo sát gần đây
• Ứng dụng Công nghệ: Từ điện tử đến y học

Trong quý 4 năm 2023, nhu cầu toàn cầu vượt quá 1.149 tấn, không giảm xuống dưới 1.000 tấn trong 14 năm qua. Sự ổn định này trái ngược với nguồn cung, chủ yếu phụ thuộc vào hoạt động khai thác mỏ và tái chế, các yếu tố thay đổi chậm mang lại tính dự đoán.

Theo khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới, 71% ngân hàng trung ương được khảo sát trong năm 2023 dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới, phần nào giải thích cho sự tăng giá của kim loại này kể từ năm 2018.

Các Xu hướng Gần đây của Thị trường

Dù các ETF vàng ghi nhận rút ròng vốn trong những tháng đầu năm 2024—đặc biệt ở Bắc Mỹ—giá vàng giao ngay vẫn tiếp tục phục hồi. Sự mâu thuẫn này được giải thích bởi các đợt mua vào lớn của các ngân hàng trung ương và các yếu tố địa chính trị đã đề cập, đã bù đắp hoàn toàn cho các khoản rút vốn khỏi quỹ.

Nhiều nhà đầu tư đã tận dụng thời điểm này để chốt lời và chuyển vốn sang các tài sản công nghệ hoặc tiền điện tử đạt đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, sự quay vòng này có thể đảo chiều nếu độ biến động trên thị trường chứng khoán tăng lên.

Đánh giá xem có nên đầu tư vào ETF vàng hay không

Quyết định phụ thuộc vào nhiều yếu tố cá nhân:

Hồ sơ Rủi ro: Nhà đầu tư bảo thủ hoặc có khả năng chịu đựng trung bình sẽ thấy vàng là một phần bổ sung tự nhiên cho danh mục của họ. Những người có hồ sơ rủi ro cao hơn sẽ ưu tiên tập trung vào các tài sản có tiềm năng sinh lợi cao hơn.

Chức năng trong Danh mục: Vàng không tạo ra dòng tiền như cổ tức hay lãi suất. Giá trị của nó nằm ở việc bảo vệ vốn và đa dạng hóa. Phân bổ từ 5% đến 15% danh mục vào vàng là một thực hành phổ biến của các nhà quản lý chuyên nghiệp.

Thời gian Đầu tư: Mặc dù vàng có thể biến động ngắn hạn, các dữ liệu lịch sử hơn một thập kỷ cho thấy khả năng bảo vệ tài sản trong các chu kỳ thị trường hoàn chỉnh.

Bảo vệ Lạm phát: Dữ liệu lịch sử xác nhận rằng vàng duy trì sức mua tốt hơn phần lớn các tài sản trong các giai đoạn lạm phát cao. Với các ngân hàng trung ương còn bị giới hạn về việc giảm lãi suất, chức năng này càng trở nên quan trọng hơn.

Giờ đây, khi đợt tăng trưởng công nghệ có dấu hiệu ổn định, ETF vàng có thể cung cấp sự cân bằng phòng thủ cho các danh mục tập trung.

6 ETF Vàng có Đà Phát Triển Mạnh nhất vào năm 2024

1. SPDR Gold Shares (GLD)

Quỹ vàng lớn nhất về quy mô tài sản, với 56 tỷ đô la Mỹ. GLD theo dõi trực tiếp giá của các thỏi vàng lưu trữ trong két của HSBC tại London. Giao dịch khoảng 8 triệu cổ phiếu mỗi ngày, cung cấp thanh khoản vô song.

Đặc điểm: Tỷ lệ phí 0,40% mỗi năm. Giá hiện tại gần $202 theo cổ phiếu. Tăng giá 6,0% trong năm 2024.

2. iShares Gold Trust (IAU)

Với 25,4 tỷ đô la Mỹ tài sản, IAU kết hợp chi phí vận hành thấp với hiệu suất lịch sử ổn định. Bảo đảm các phần góp bằng vàng vật lý được lưu giữ bởi JPMorgan Chase tại London.

Đặc điểm: Phí hàng năm 0,25%. Khối lượng trung bình mỗi ngày 6 triệu cổ phiếu. Giao dịch quanh $41 theo cổ phiếu với mức tăng 6,0% hàng năm.

3. Aberdeen Standard Physical Swiss Gold (SGOL)

Quỹ chuyên biệt với vàng lưu trữ tại các khu vực an toàn nhất (Thụy Sĩ và Vương quốc Anh). Tài sản trị giá 2,7 tỷ đô la Mỹ với khối lượng trung bình mỗi ngày 2,1 triệu cổ phiếu.

Đặc điểm: Phí 0,17% mỗi năm. Giá dễ tiếp cận là $20,86 mỗi cổ phiếu. Lợi nhuận 6,0% trong năm.

4. Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)

Được bảo đảm bởi tổ chức tài chính quốc tế danh tiếng, với người giữ két là JPMorgan Chase. Quản lý tài sản trị giá $614 triệu.

Đặc điểm: Chi phí cạnh tranh 0,18% so với trung bình ngành 0,63%. Giao dịch 2,7 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Giá $21,60 mỗi cổ phiếu với lợi nhuận 6,0% hàng năm.

5. SPDR Gold MiniShares (GLDM)

Phiên bản rút gọn của quỹ khổng lồ GLD, dành cho nhà đầu tư muốn tối ưu chi phí. Tài sản trị giá 6,1 tỷ đô la Mỹ, khối lượng trung bình mỗi ngày 2 triệu cổ phiếu.

Đặc điểm: Phí thấp nhất trong các quỹ lớn: 0,10% mỗi năm. Giao dịch ở mức $43,28 mỗi cổ phiếu. Hiệu suất 6,1% trong năm 2024.

6. iShares Gold Trust Micro (IAUM)

ETF vàng có chi phí thấp nhất thị trường, phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tài sản trị giá 1,2 tỷ đô la Mỹ, khối lượng trung bình mỗi ngày 344 nghìn cổ phiếu.

Đặc điểm: Tỷ lệ chi phí chỉ 0,09%. Giao dịch ở mức $21,73 mỗi cổ phiếu. Tăng 6,0% từ đầu năm 2024.

So sánh Hiệu suất Lịch sử (2009-2024)

Phân tích dài hạn cho thấy các mẫu hình thú vị:

• Giá vàng Giao ngay: +162,31% từ đầu 2009
• IAU (iShares): 151,19% (hiệu suất tốt hơn tương đối)
• GLD (SPDR): 146,76% (xếp thứ hai)
• SGOL (Aberdeen): 106,61%
• AAAU (Goldman Sachs): 79,67%
• GLDM (SPDR Mini): 72,38%
• IAUM (iShares Micro): 22,82% (từ 2021, khoảng thời gian ngắn hơn)

Các biến động phản ánh sự khác biệt về phí tích lũy, biến động tỷ giá và các điều chỉnh phương pháp theo dõi giá.

Các Khuyến nghị Thực tế cho Nhà Đầu tư năm 2024

Rõ ràng về Mục tiêu: Xác định rõ phần trăm vốn của bạn sẽ dành cho vàng và mục đích: bảo vệ, đa dạng hóa hay đầu cơ trung hạn.

Xây dựng Cân đối: Vàng hoạt động tốt nhất như một phần của danh mục đa dạng. Không nên tập trung toàn bộ phần phòng thủ vào một tài sản duy nhất.

Tư duy Dài hạn: Biến động ngắn hạn của vàng có thể gây hiểu lầm. Hãy đầu tư trong nhiều năm để tối đa hóa khả năng bảo vệ của tài sản.

Hiểu rõ Bối cảnh: Trước khi đầu tư, hãy cập nhật tình hình vĩ mô toàn cầu, đặc biệt là diễn biến lãi suất, chính sách tài khóa Mỹ và các động thái địa chính trị.

Mỗi trong sáu quỹ trên đều có đặc điểm riêng. Lựa chọn của bạn sẽ phụ thuộc vào các yếu tố như vốn ban đầu, ưu tiên chi phí cực thấp hay khối lượng giao dịch, và bạn ưu tiên sự đơn giản tối đa hay các đặc điểm chuyên biệt.

Đầu tư vào ETF vàng là cơ hội dễ tiếp cận để tham gia vào nhu cầu về các tài sản phòng thủ mà không gặp rắc rối về lưu trữ vật lý. Hiểu rõ các sản phẩm chính hiện có và các đặc điểm của chúng, bạn cần đánh giá xem liệu phương án này có phù hợp với chiến lược tài sản của bạn trong những năm tới hay không.