#美国贸易赤字扩大 Nhiều nhà giao dịch khi thấy hai chữ "hợp đồng" đều cảm thấy căng thẳng, luôn nghĩ rằng thứ này sâu không lường hết được và dễ gây cháy tài khoản.

Thực ra không phải vậy. Logic của hợp đồng không quá bí ẩn, mở ra xem thì lại khá rõ ràng. Hôm nay sẽ dùng hai phương án thực tế để trình diễn cho các bạn thấy toán học đằng sau việc cấu hình đòn bẩy.

Giả sử bạn muốn mở vị thế 1000U, có hai cách:

**Phương án A: 100U ký quỹ × 10 lần đòn bẩy**
**Phương án B: 50U ký quỹ × 20 lần đòn bẩy**

Bề ngoài đều là vị thế 1000U, nhưng rủi ro hoàn toàn khác nhau.

Đầu tiên xem độ nhạy lợi nhuận - lỗ. Thị trường biến động 1%, phương án A tài khoản dao động là ±10U, chiếm 10% ký quỹ; phương án B là ±20U, chiếm 40% ký quỹ. Đây mới chỉ là biến động 1%.

Tiếp theo là điểm cắt lệnh - đây là điểm mấu chốt:

Phương án A cần giảm 10% mới cháy tài khoản (100 ÷ 1000)
Phương án B chỉ cần giảm 5% là xong (50 ÷ 1000)

Vì vậy, xét về rủi ro từng vị thế, phương án A rõ ràng chống chịu tốt hơn.

Nhưng có một vấn đề thực tế: nếu bạn chỉ có 1000U vốn, muốn phân bổ trên các đồng coin hot như $RIVER và $ETH, thì làm sao?

Với phương án A, mỗi vị thế 100U, lý thuyết tối đa có thể mở 10 đồng coin
Với phương án B, mỗi vị thế 50U, có thể mở cùng lúc 20 đồng coin

**Vấn đề then chốt đặt ra**: chọn cái nào?

Nếu bạn tự tin vào khả năng dự đoán thị trường và muốn tham gia nhiều cơ hội khác nhau, đòn bẩy cao của phương án B lại trở thành lợi thế — phân tán rủi ro trên nhiều vị thế hơn. Nhưng điều kiện tiên quyết là tâm lý và kỷ luật cắt lỗ của bạn phải vững vàng, vì khả năng chịu đựng sai sót rất nhỏ.

Ngược lại, nếu bạn còn đang tích lũy kinh nghiệm giao dịch, cấu hình đòn bẩy thấp, ký quỹ lớn như phương án A sẽ giúp bạn có nhiều không gian thử sai và tâm lý dễ chịu hơn.

**Nói thẳng ra**: đòn bẩy không phải càng cao càng tốt, cũng không phải càng thấp càng an toàn, quan trọng là phù hợp với trình độ kỹ thuật và kế hoạch tài chính của bạn. Trong giới crypto, những người sống lâu dài luôn là người sống sót trước, rồi mới nghĩ đến thắng lợi.