Lạm phát giảm đã kích hoạt sự phục hồi trong xu hướng rủi ro, Bitcoin vượt qua 95.000 USD dẫn đầu thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền mã hóa đã đón nhận một đợt phục hồi rõ rệt nhờ vào sự cải thiện của môi trường vĩ mô. Theo tin mới nhất, dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến, điều này càng củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục giảm lãi suất, áp lực lợi suất trái phiếu giảm xuống, môi trường thanh khoản được cải thiện theo đó. Trong bối cảnh này, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 95.000 USD vào thứ Tư, thiết lập mức cao mới trong vòng một tuần, gần như trở lại phạm vi giá hình thành từ tháng 1. Thị trường đồng thời cũng chứng kiến sự tăng trưởng đồng bộ của các tài sản mã hóa chính như Ethereum, Solana, Cardano.

Nhiều tài sản cùng tăng, tâm lý thị trường chuyển hướng

Dữ liệu giá và mức tăng

Chợt tăng này không phải do một tài sản đơn lẻ thể hiện, mà là xu hướng phục hồi chung của toàn thị trường. Theo dữ liệu nhanh:

• Bitcoin tăng hơn 4% trong 24 giờ qua, thu hút dòng vốn trở lại vào tài sản phi chủ quyền này
• Ethereum thể hiện mạnh mẽ hơn, tăng hơn 7% trong ngày, giá trở lại gần 3.330 USD
• Các token như SOL, ADA, XRP, BNB đều tăng trong khoảng 8% đến 9%

Xét theo tỷ trọng thị trường, Bitcoin vẫn giữ vị trí chi phối tuyệt đối. Theo dữ liệu liên quan, vốn hóa thị trường của BTC đạt 1,9 nghìn tỷ USD, chiếm 58,43% tổng thị trường mã hóa, khối lượng giao dịch trong 24 giờ vượt quá 6 tỷ USD. Cấu trúc thị trường này cho thấy giá của Bitcoin có ảnh hưởng lớn nhất đến tâm lý chung của toàn thị trường.

Các yếu tố thúc đẩy vĩ mô

Đợt tăng này được kích hoạt trực tiếp bởi dữ liệu lạm phát của Mỹ. Mức lạm phát thấp hơn dự kiến đã củng cố thêm nhận định của nhà đầu tư về việc Fed sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào năm 2026. Sự chuyển biến kỳ vọng này đã tạo ra các phản ứng dây chuyền:

• Áp lực lợi suất trái phiếu giảm, sức hút của các tài sản rủi ro như trái phiếu lợi suất cao tăng lên
• Môi trường thanh khoản chung được cải thiện, dòng tiền chuyển từ các tài sản rủi ro thấp sang các tài sản rủi ro cao hơn
• Các tài sản được xem là không bị ảnh hưởng bởi rủi ro tín dụng của ngân hàng trung ương, như Bitcoin, lại một lần nữa được thị trường củng cố với vai trò “nơi lưu trữ giá trị”

Ngoài ra, theo tin mới nhất, Bộ Tư pháp Mỹ đang tiến hành điều tra các vấn đề liên quan đến Fed, khiến đồng USD tạm thời yếu đi. Trong bối cảnh USD mất giá, Bitcoin tính theo USD trở nên hấp dẫn hơn, đẩy giá của nó lên cao hơn nữa.

Tín hiệu từ thị trường phái sinh

Khối lượng đóng vị thế short

Đợt tăng này đi kèm với việc đóng vị thế short quy mô lớn. Theo dữ liệu của Coinglass, trong ngày qua, tổng số tiền thanh lý các hợp đồng phái sinh tiền mã hóa vượt quá 680 triệu USD, phần lớn trong số đó là các vị thế short. Điều này phản ánh sự tồn tại của các vị thế short đòn bẩy lớn trong thị trường, bị buộc phải đóng khi giá tăng nhanh.

Lo ngại về độ biến động của thị trường

Khi giá tăng nhanh, dòng vốn đòn bẩy quay trở lại, điều này có nghĩa là độ biến động của thị trường trong ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng. Trong tình huống này, giá có thể dao động trong phạm vi rộng, vừa có khả năng tiếp tục tăng, vừa có thể điều chỉnh giảm. Đối với các nhà giao dịch, cần chú ý đến mức đòn bẩy và mức thanh lý trong thị trường phái sinh.

Hỗ trợ từ bối cảnh vĩ mô

Đợt phục hồi này không chỉ giới hạn trong thị trường mã hóa. Thị trường tài chính truyền thống cũng đồng loạt tăng mạnh, các chỉ số chứng khoán châu Á đạt mức cao mới trong giai đoạn này, giá kim loại quý duy trì ở mức cao. Điều này phản ánh xu hướng chung của nhà đầu tư trong việc phân bổ tài sản hưởng lợi từ môi trường tài chính nới lỏng và bất ổn tiền tệ.

Đối với thị trường mã hóa, bối cảnh vĩ mô này cung cấp nền tảng quan trọng cho sự thể hiện tiếp theo của Bitcoin và các token chính vào năm 2026. Miễn là lạm phát duy trì ở mức ôn hòa và Fed giữ chính sách nới lỏng, các tài sản rủi ro vẫn có khả năng tiếp tục thu hút dòng vốn.

Tóm lại

Dữ liệu lạm phát tích cực đã trực tiếp cải thiện môi trường vĩ mô, thúc đẩy tâm lý rủi ro tăng trở lại, từ đó đẩy giá Bitcoin vượt qua mốc 95.000 USD và toàn thị trường mã hóa phục hồi chung. Đây không phải là những biến động giá đơn lẻ, mà là kết quả của việc cải thiện thanh khoản vĩ mô và chuyển biến tâm lý thị trường. Cần chú ý rằng, khối lượng đóng vị thế short trong thị trường phái sinh khá lớn, dòng vốn đòn bẩy quay trở lại có thể làm tăng biến động ngắn hạn. Các yếu tố then chốt trong thời gian tới là theo dõi xem kỳ vọng chính sách của Fed có thể duy trì hay không, và dữ liệu lạm phát có tiếp tục giảm hay không, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến của các tài sản mã hóa trong thời gian tới.