BTC giữa hai vách đá thanh toán: 3 tỷ USD lệnh mua dài hạn bị thanh lý, phơi bày đòn bẩy mất cân bằng

Theo tin tức mới nhất, rủi ro thanh lý hiện tại của BTC thể hiện đặc điểm mất cân đối rõ ràng giữa phe mua và phe bán. Nếu BTC giảm xuống dưới 90.932 USD, cường độ thanh lý các lệnh mua trên các sàn CEX chính sẽ đạt 30,41 tỷ USD; ngược lại, nếu vượt qua 100.436 USD, cường độ thanh lý các lệnh bán chỉ là 10,71 tỷ USD. Hiện tại, giá BTC quanh mức 95.486,50 USD, nằm giữa hai mức thanh lý này, vấn đề cấu trúc đòn bẩy của thị trường đang dần lộ rõ.

Phân bố không cân đối của rủi ro thanh lý

Sự khác biệt lớn về cường độ thanh lý mua và bán

Theo dữ liệu, tỷ lệ cường độ thanh lý các lệnh mua so với bán là khoảng 2.8:1, phản ánh rằng vị thế đòn bẩy mua hiện tại chiếm đa số so với vị thế bán.

Sự mất cân đối này có nghĩa là rủi ro về phía giảm giá lớn hơn. Một khi BTC giảm xuống dưới 90.932 USD, có thể gây ra phản ứng thanh lý dây chuyền, trong khi vượt qua 100.436 USD sẽ tạo áp lực thanh lý nhẹ nhàng hơn.

Vị trí rủi ro của giá hiện tại

Giá BTC hiện tại là 95.486,50 USD, chỉ cách điểm kích hoạt thanh lý mua 4.554 USD (giảm 4.9%), trong khi cách điểm kích hoạt thanh lý bán 4.950 USD (tăng 5.2%). Điều này có nghĩa là thị trường dễ bị kích hoạt thanh lý mua hơn.

Dựa trên dữ liệu liên quan, trong 12 giờ qua, toàn mạng đã xảy ra các vụ cháy tài khoản trị giá 6,23 tỷ USD, trong đó các vụ cháy bán chiếm 5,53 tỷ USD, còn các vụ mua chỉ là 696,6 triệu USD. Điều này cho thấy thị trường gần đây đang chịu áp lực từ phía phe mua, nhưng quy mô đòn bẩy tổng thể vẫn còn rất lớn.

Những bài học từ cấu trúc đòn bẩy của thị trường

Tại sao cường độ thanh lý mua lại cao như vậy

Điều này phản ánh hai hiện tượng:

• Cấu hình đòn bẩy quá lạc quan: Trong quá trình BTC bật lại từ đáy, nhiều nguồn vốn đã tham gia vào thị trường với đòn bẩy để mua, tích lũy vị thế mua lớn.
• Rủi ro chuỗi thanh lý: Một khi kích hoạt thanh lý mua, phản ứng dây chuyền có thể mở rộng cường độ thanh lý, tạo ra áp lực giảm giá lớn hơn.

So sánh lịch sử

Dữ liệu ngày 12 tháng 1 trong các nguồn tin cho thấy, khi đó BTC giảm xuống dưới 90.000 USD, cường độ thanh lý mua là 6,37 tỷ USD. Chỉ trong hai ngày, con số này đã tăng lên 30,41 tỷ USD, tăng gần 380%. Điều này cho thấy thị trường đang liên tục tích lũy vị thế đòn bẩy mua.

Các hướng theo dõi tiếp theo

Thị trường cần theo dõi chặt chẽ một số điểm then chốt:

• Liệu BTC có thể giữ được mức hỗ trợ 90.932 USD không
• Nếu giảm xuống dưới, phản ứng dây chuyền của thanh lý mua sẽ mạnh đến mức nào
• Các nhà tham gia thị trường có chủ động giảm đòn bẩy để đối phó rủi ro không
• Xu hướng dữ liệu cháy tài khoản gần đây (liệu có tiếp tục chủ yếu là cháy bán không)

Tóm lại

Hiện tại, BTC đang ở vị trí nhạy cảm: cường độ thanh lý mua gần gấp 3 lần cường độ thanh lý bán, cho thấy cấu trúc đòn bẩy của thị trường rõ ràng tồn tại rủi ro về phe mua. Cường độ thanh lý mua 30,41 tỷ USD không chỉ phản ánh quy mô đòn bẩy hiện tại mà còn phơi bày vấn đề phân bổ quá mức trong tâm lý lạc quan của thị trường. Dữ liệu cháy tài khoản trong 12 giờ qua cho thấy thị trường đã chịu áp lực, nhưng rủi ro thực sự nằm ở chỗ, một khi kích hoạt thanh lý, phản ứng dây chuyền có thể mạnh mẽ. Đối với các nhà giao dịch, đây không chỉ là vấn đề xu hướng giá mà còn là việc đánh giá lại rủi ro đòn bẩy.