Tùy chọn mua trị giá 2 triệu USD xuất hiện trên Deribit, cược lớn này cho thấy kỳ vọng ngắn hạn của BTC mạnh đến mức nào

Một nhà đầu tư đã liên tiếp thực hiện hai giao dịch mua quyền chọn mua BTC với tổng giá trị hơn 2 triệu USD, kỳ hạn cuối tháng 1, với giá 98,000 USD. Mỗi lần mua quyền chọn trị giá 1,14 triệu USD để đổi lấy quyền chọn 1200 BTC. Đầu tư lớn này đã thu hút sự chú ý của thị trường và phản ánh kỳ vọng của các tổ chức về xu hướng ngắn hạn của Bitcoin. Tuy nhiên, khi xem xét phản ứng của thị trường, tình hình phức tạp hơn nhiều so với tưởng tượng.

Quy mô của khoản đặt cược này lớn đến mức nào

Tính theo giá hiện tại 95,486 USD, 2400 BTC này có giá trị khoảng 2,3 tỷ USD. Nói cách khác, khoản đặt cược quyền chọn này đã dùng quyền phí hơn 2 triệu USD để đòn bẩy cho vị thế BTC trị giá hơn 2 tỷ USD. Đây là ví dụ điển hình của giao dịch đòn bẩy — đặt cược đúng sẽ thu về lợi nhuận lớn, đặt cược sai sẽ mất toàn bộ quyền phí.

Thị trường đang ngụ ý điều gì

Triển vọng tăng giá rõ ràng

Bài đăng của trưởng bộ phận kinh doanh châu Á của Deribit, Lin Chen, cho thấy thị trường thực sự có nhu cầu về quyền chọn mua BTC với giá 98,000-100,000 USD. Đây không phải là sự kiện đơn lẻ, mà phản ánh kỳ vọng của một số tổ chức về khả năng Bitcoin vượt đỉnh trong ngắn hạn.

Hiện tại, BTC đã vượt qua mức 92,000 USD, mức kháng cự quan trọng tiếp theo là 94,500 USD. Nếu có thể giữ vững mức này, việc tiếp tục tiến tới 98,000 USD hoặc thậm chí 100,000 USD sẽ có cơ sở. Về mặt kỹ thuật, trong 24 giờ, giá tăng 4,67%, khối lượng giao dịch tăng 25% lên 37 tỷ USD, tất cả đều cho thấy tâm lý mua vào đang tích tụ.

Các tín hiệu mâu thuẫn của thị trường

Tuy nhiên, có một nghịch lý thú vị: giá quyền chọn bán vẫn cao hơn quyền chọn mua. Điều này cho thấy phần lớn thị trường vẫn còn thận trọng về xu hướng phía trước. Nói cách khác, khoản đặt cược mua hơn 2 triệu USD này có vẻ như là “cuộc chơi tích cực của số ít vốn” hơn là phản ánh ý kiến chung của thị trường.

Ngoài ra, độ biến động ngụ ý của BTC và ETH trong 30 ngày vẫn còn áp lực, hợp đồng tương lai chưa đóng mở gần như không đổi, tất cả đều cho thấy thị trường dù nhìn thấy cơ hội tăng giá nhưng cũng đang chuẩn bị phòng vệ trước khả năng biến động lớn.

Những rủi ro cần chú ý

Áp lực biến động ngắn hạn

Trong 24 giờ qua, tổng giá trị thanh lý hợp đồng tương lai đòn bẩy toàn mạng đã đạt 180 triệu USD, cả phe mua và phe bán đều có vị thế bị thanh lý. Điều này cho thấy các nhà tham gia thị trường có quan điểm rất phân cực về xu hướng, biến động ngắn hạn có thể rất dữ dội.

Khoản quyền chọn mua này cần BTC vượt qua 98,000 USD trước cuối tháng 1 để có lợi nhuận. Nhưng nếu gặp áp lực bán tại mức 94,500 USD hoặc bị điều chỉnh giảm, lợi nhuận của khoản đặt cược này sẽ bị thu hẹp đáng kể. Thời gian đến hạn của quyền chọn cũng là vấn đề — chỉ còn khoảng 2 tuần nữa, thời gian ngày càng gấp rút.

Các yếu tố vĩ mô không chắc chắn

Theo các thông tin liên quan, dữ liệu CPI của Mỹ và các sự kiện vĩ mô khác có thể trực tiếp gây ra biến động ngắn hạn trên thị trường. Nếu dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng, có thể sẽ hoãn lại đà giảm lãi suất của Fed, gây áp lực lên các tài sản mã hóa nhạy cảm với thanh khoản. Các yếu tố bên ngoài không thể kiểm soát này có thể thay đổi hướng đi của thị trường tại các thời điểm then chốt.

Tóm lại

Khoản đặt cược quyền chọn mua trị giá hơn 2 triệu USD này phản ánh kỳ vọng của các tổ chức về khả năng Bitcoin vượt đỉnh trong ngắn hạn, nhưng liệu kỳ vọng này có thành hiện thực hay không còn phải chờ đợi việc vượt qua mức kháng cự 94,500 USD. Tổng thể thị trường vẫn còn khá thận trọng, giá quyền chọn bán cao hơn cho thấy rủi ro vẫn còn hiện hữu. Biến động ngắn hạn lớn, thời gian còn ít, các yếu tố vĩ mô không chắc chắn, chiến lược này không đơn giản chỉ dựa trên con số. Đối với các nhà tham gia thị trường, đây là một cửa sổ để quan sát tâm lý thị trường hơn là một chỉ báo xu hướng chắc chắn.