BTC đang kẹt giữa các mức thanh lý trị giá 1.8 tỷ USD, phe mua và phe bán đều đang đặt cược vào hướng đi

Bitcoin hiện có giá 92.063 USD, đang ở một vị trí cực kỳ nhạy cảm. Theo tin tức mới nhất, nếu BTC giảm xuống dưới 87.431 USD, tổng lượng thanh lý vị thế Long trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,812 tỷ USD; ngược lại, nếu BTC vượt qua 96.258 USD, tổng lượng thanh lý vị thế Short trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,448 tỷ USD. Giá hiện tại đúng chính xác nằm giữa hai mức quan trọng này, bất kỳ sự phá vỡ theo hướng nào cũng sẽ gây ra các đợt thanh lý quy mô lớn.

Phân tích các điểm thanh lý quan trọng

Rủi ro giảm của phe Long

Từ mức giá hiện tại, còn khoảng cách khoảng 4.600 USD đến mức thanh lý Long tại 87.431 USD. Điều này có nghĩa là ngay cả khi giảm khoảng 5%, cũng đủ để kích hoạt thanh lý Long trị giá 1,812 tỷ USD. Con số này không nhỏ — nếu thực sự xảy ra, nhiều nhà đầu tư giữ vị thế Long sẽ đối mặt với việc bị buộc phải đóng vị thế.

Dựa theo dữ liệu mới nhất, trong 24 giờ qua, toàn mạng đã có tổng cộng 75,93 triệu USD bị thanh lý, trong đó 68,7% là các vị thế Long bị thanh lý. Điều này phản ánh áp lực đối với các vị thế Long trên thị trường hiện tại đã khá rõ ràng.

Rủi ro tăng của phe Short

Ngược lại, các vị thế Short cần phòng thủ tại mức 96.258 USD. Từ giá hiện tại, cần tăng khoảng 4,5%. Mặc dù khoảng cách xa hơn, nhưng sức mạnh thanh lý các vị thế Short trị giá 1,448 tỷ USD cũng rất lớn. Một khi vượt qua mức này, các lệnh dừng lỗ của phe Short sẽ lần lượt bị kích hoạt.

Ý nghĩa chiến lược của các mức giá

Điều thú vị là, sức mạnh thanh lý Long (18,12 tỷ USD) rõ ràng cao hơn nhiều so với sức mạnh thanh lý Short (14,48 tỷ USD), điều này ám chỉ quy mô các vị thế Long hiện tại lớn hơn đáng kể.

Tín hiệu thờ ơ của tâm lý thị trường

Điều đáng chú ý hơn nữa là hiệu suất của Chỉ số chênh lệch giá Bitcoin trên Coinbase. Theo dữ liệu mới nhất, chỉ số này đã duy trì trạng thái âm trong 7 ngày liên tiếp, tạm thời là -0,1184%. Đây là một chỉ số tâm lý thị trường quan trọng.

Chênh lệch âm có nghĩa là giá BTC trên nền tảng Coinbase, sàn giao dịch lớn nhất Mỹ, thấp hơn mức trung bình toàn cầu. Thường phản ánh:

• Áp lực bán tại thị trường Mỹ khá lớn
• Sự giảm nhiệt trong dòng vốn của các tổ chức và quỹ tuân thủ
• Tâm lý phòng thủ của thị trường đang tăng cao

Trong 28 ngày qua, có 26 ngày duy trì trạng thái chênh lệch âm. Điều này cho thấy thái độ của thị trường Mỹ đối với BTC không mấy lạc quan. Trong khi đó, các thị trường toàn cầu khác có xu hướng tích cực hơn, tạo ra một sự phân hóa thú vị.

Bức tranh thực tế về rủi ro thị trường

Xét theo dữ liệu rộng hơn, áp lực thanh lý này không phải là không có căn cứ. Trong 24 giờ qua, tổng số tiền bị thanh lý toàn mạng đạt 75,93 triệu USD, trong đó các vị thế Long bị thanh lý 1,58 triệu USD, các vị thế Short bị thanh lý 1,44 triệu USD. Mặc dù quy mô thanh lý của từng đồng coin không lớn nhất (Ethereum có quy mô thanh lý lớn hơn), nhưng tần suất và quy mô tổng thể các đợt thanh lý đang tăng lên.

Tóm lại

Vị trí hiện tại của BTC giống như đang đi giữa hai đường dây cao áp. Mức thanh lý Long tại 18,12 tỷ USD phía dưới và mức thanh lý Short tại 14,48 tỷ USD phía trên đều đủ để kích hoạt phản ứng dây chuyền khi chạm tới. Thêm vào đó, tín hiệu Coinbase duy trì trạng thái âm dài hạn, cho thấy tâm lý chung của thị trường đang khá thận trọng.

Đối với nhà đầu tư, biến động trong phạm vi giá này có khả năng sẽ tăng lên. Dù là phe Long hay phe Short, đều cần chuẩn bị quản lý rủi ro tốt. Khi thị trường ở các điểm then chốt như thế này, thường là thời điểm dễ xảy ra các quyết định hướng đi nhanh chóng. Xu hướng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc có đủ lực để phá vỡ các mức thanh lý này hay không.