Quốc gia tài chính mã hóa đầu tiên ra đời: Venezuela trở thành phòng thí nghiệm của stablecoin dưới lệnh trừng phạt

Viết bài: Byron Gilliam

Biên tập: Saoirse, Foresight News

Chủ tịch Venezuela Nicolás Maduro | Nguồn hình ảnh: StringerAL/Shutterstock và Adobe, chỉnh sửa bởi Blockworks

「Tôi không nghĩ quá trình ‘đồng USD hóa’ mà họ nói là điều xấu… May mắn thay, quá trình này thực sự đang diễn ra。」— Nicolás Maduro, Tổng thống Venezuela

Gần đây, The New York Times đưa tin rằng Venezuela đã trở thành “quốc gia đầu tiên chuyển phần lớn công việc tài chính của mình sang quản lý bằng tiền mã hóa”.

Tuy nhiên, điều này không phải do lựa chọn chủ động.

Khoảng một nửa thu nhập ngân sách của Venezuela đến từ bán dầu tính bằng đô la Mỹ, và do là quốc gia bị trừng phạt, nước này không thể hợp pháp gửi nhận đô la Mỹ.

Trước đây, các chính phủ bị trừng phạt thường sử dụng mạng lưới công ty vỏ bọc phức tạp, hệ thống ngân hàng offshore để thanh toán dầu mỏ bằng đô la, hoặc đổi dầu lấy hàng hóa hoặc đầu tư hạ tầng.

Ngày nay, họ có lựa chọn đơn giản hơn: chấp nhận thanh toán bằng stablecoin. Nhà kinh tế học Asdrúbal Oliveros ước tính, stablecoin USDT do Tether phát hành đã trở thành phương tiện giao dịch cho khoảng 80% doanh số bán dầu của Venezuela.

Chính phủ Venezuela từng cấm giao dịch stablecoin, cho rằng nó có thể đe dọa đồng tiền nội địa bolivar. Nhưng cú sốc từ các lệnh trừng phạt của Mỹ đã khiến quốc gia này không còn lựa chọn nào khác ngoài việc chấp nhận stablecoin.

Phó Tổng thống Venezuela Delcy Rodriguez từ tháng 8 năm ngoái đã nhận thức rõ rằng quá trình đồng USD hóa do tiền mã hóa thúc đẩy đã trở thành xu hướng tất yếu. Khi đó, bà nói với các doanh nhân rằng chính phủ đang thực hiện “cơ chế quản lý phi truyền thống” để kiểm soát tốt hơn tỷ giá bolivar.

Sau đó, Reuters đưa tin: “Kể từ tháng 6 năm nay, chính phủ Venezuela đã cho phép mở rộng phạm vi sử dụng USDT.” Theo phê duyệt của nhà nước, các ngân hàng hiện bán USDT thu được từ doanh số dầu mỏ cho các doanh nghiệp địa phương, các doanh nghiệp này dùng USDT để thanh toán cho nhà cung cấp trong và ngoài nước.

Chính phủ Venezuela còn muốn stablecoin được lưu hành trong lĩnh vực bán lẻ: trưởng ban Liên hiệp siêu thị toàn quốc gần đây nói trên truyền hình quốc gia rằng các cửa hàng tạp hóa đang xây dựng hệ thống để hỗ trợ thanh toán bằng USDT.

Nói cách khác, chính phủ Venezuela đang khuyến khích người dân sử dụng “đô la Mỹ” do Tether phát hành, thay vì bolivar do chính quốc gia phát hành.

Vì vậy, với tư cách là người ủng hộ stablecoin, tôi cảm thấy thất vọng khi trong cáo trạng chống lại Nicolás Maduro, tiền mã hóa (bao gồm stablecoin) không hề được đề cập đến.

Ngược lại, các công tố viên mô tả các phương thức dòng tiền bất hợp pháp trong cáo trạng vẫn rất truyền thống: máy bay trở về từ Mexico chở đầy tiền thu từ buôn bán ma túy, trao đổi ma túy lấy súng như lựu đạn và rocket, phần tiền vận chuyển được gọi là “phí bảo vệ”, và một khoản hối lộ bằng tiền mặt trị giá 2,5 triệu đô la.

Tại sao lại hoàn toàn không đề cập đến tiền mã hóa?

Có thể có hai lý do: 1) Chính phủ Mỹ đã không còn có thái độ tiêu cực với tiền mã hóa, do đó các công tố viên cố ý tránh đề cập đến chủ đề này; 2) quy mô dòng tiền từ tiền mã hóa (và stablecoin) vẫn chưa đủ lớn để đáp ứng nhu cầu của Maduro và các bên liên quan.

Giải thích đầu tiên dù thú vị hơn, nhưng khả năng thứ hai rõ ràng lớn hơn.

Asdrúbal Oliveros giải thích: “Chính phủ Venezuela khó có thể nhanh chóng chuyển đổi các tài sản (tiền mã hóa) này thành tiền mặt vì việc chuyển tiền mã hóa cần qua nhiều quy trình kiểm soát, và hiện tại các quy trình này vẫn chưa đạt tiêu chuẩn.”

Một báo cáo của TRM Labs cũng rút ra kết luận tương tự: “Các tổ chức buôn lậu lớn vẫn dựa nặng vào tiền mặt thực, rửa tiền qua thương mại và sự bảo vệ của nhà nước / bán nhà nước khi chuyển các khoản thu bất hợp pháp cốt lõi; tiền mã hóa thường chỉ đóng vai trò hỗ trợ hoặc bổ sung, không thể thay thế các phương thức truyền thống này.”

Các nhà phân tích an ninh quốc gia của tạp chí Lawfare cũng đồng tình: “So với các kênh tài chính bất hợp pháp truyền thống, quy mô sử dụng tiền mã hóa để trốn tránh trừng phạt vẫn còn nhỏ bé.”

Tuy nhiên, cũng có quan điểm lạc quan hơn về vai trò của stablecoin và tiền mã hóa trong lĩnh vực “thanh toán quốc tế”.

Ví dụ, InSight Crime đưa tin rằng các nhóm buôn ma túy Mexico đang dựa vào “mạng lưới rửa tiền qua tiền mã hóa quy mô công nghiệp” để duy trì hoạt động — mạng lưới này chuyển tiền bất hợp pháp qua kênh số sang các nhà cung cấp hóa chất Trung Quốc.

Bài báo chỉ rõ, stablecoin đã tìm thấy các kịch bản kết nối cụ thể giữa hai nhóm: một là các nhà môi giới tiền tệ Trung Quốc cần bán đô la cho khách hàng tránh kiểm soát vốn của Trung Quốc, hai là các nhóm buôn ma túy Mexico cần mua nguyên liệu Fentanyl từ Trung Quốc.

Dù không phải là “điểm phù hợp sản phẩm - thị trường” mà các người ủng hộ tiền mã hóa mong đợi, nhưng thực tế cho thấy stablecoin rất có ảnh hưởng trong các kịch bản này. Ví dụ, Cục Điều tra Liên bang Mỹ (DEA) cho biết, do các nhóm tội phạm “ưu tiên sử dụng tiền mã hóa thay vì các phương án rửa tiền bằng tiền mặt truyền thống”, quy mô tiền bất hợp pháp bị bắt giữ đã giảm đáng kể.

Tương ứng, quy mô bắt giữ “tiền ảo” đã tăng rõ rệt: từ 2020 đến 2024, DEA đã thu giữ tổng cộng 2,5 tỷ đô la tiền mã hóa, vượt xa 2,2 tỷ đô la tiền mặt bị bắt giữ cùng kỳ.

Điều này có thể giải thích tại sao Maduro và các liên minh của ông vẫn kiên trì sử dụng các phương thức thanh toán truyền thống — vì tiền mã hóa có thể theo dõi được và stablecoin có thể bị đóng băng, chưa đáp ứng được nhu cầu rửa tiền quy mô lớn.

Dù sao đi nữa, việc Venezuela chấp nhận đô la kỹ thuật số vẫn mang ý nghĩa đột phá. Lawfare tổng kết: “Các đối thủ của Mỹ đã xây dựng được nguyên mẫu khả thi, và các công nghệ tài chính mới nổi có thể củng cố mô hình này hơn nữa.”

Nếu đúng như vậy, điều này có thể càng làm tăng vị thế của đô la Mỹ.

Việc bị cấm sử dụng đô la Mỹ truyền thống không khiến Venezuela chọn thanh toán dầu bằng nhân dân tệ hay các đồng tiền khác — chính phủ nước này chỉ đơn giản chuyển sang dùng đô la kỹ thuật số mà thôi.