CPI tối nay sẽ được công bố, kỳ vọng đồng USD giảm giá tăng cao, thị trường tiền mã hóa đón chờ cơ hội mới?

Mỹ sắp công bố dữ liệu CPI tháng 12 vào lúc 21:30 tối nay, phản ứng của thị trường đối với dữ liệu kinh tế quan trọng này đã bắt đầu định giá. Quan điểm mới nhất của nhà chiến lược ngoại hối trưởng của TD Securities, Shawn Osborn, chỉ ra rằng bất kể dữ liệu cụ thể ra sao, đều sẽ củng cố ấn tượng thị trường về xu hướng giảm của đồng USD tổng thể. Điều này có ý nghĩa gì đối với các tài sản mã hóa phụ thuộc vào xu hướng của USD, trở thành vấn đề then chốt hiện nay.

Tổng quan dự kiến dữ liệu CPI

Các tổ chức tài chính lớn đã đưa ra dự báo về CPI tháng 12 của Mỹ, dữ liệu có sự phân hóa nhất định nhưng xu hướng chung rõ ràng:

Phần lớn các tổ chức chính (Ngân hàng Mỹ, Goldman Sachs, Citi, HSBC, v.v.) dự đoán tỷ lệ năm là +2.7%, một số ít dự báo thấp hơn (Deutsche Bank +2.5%) hoặc cao hơn (DBS +2.9%). Về tỷ lệ tháng, đa số dự báo +0.3%, chỉ có Deutsche Bank và Ngân hàng Hoàng gia Canada dự báo +0.2%.

Tại sao đồng USD tiếp tục yếu đi

Ý nghĩa của tín hiệu dữ liệu lạm phát

Quan điểm của TD Securities nắm bắt điểm mấu chốt: bất kể dữ liệu CPI có vượt kỳ vọng hay không, đều sẽ củng cố xu hướng mất giá của USD. Logic đằng sau là, thị trường hiện tại đã hình thành nhận thức “xu hướng giảm” đối với USD.

Theo tin mới nhất, hôm qua (12/1), USD đã có sự giảm rõ rệt. Trong bối cảnh này, dữ liệu CPI tối nay sẽ được thị trường dùng để xác nhận hoặc củng cố xu hướng này, chứ không phải để thay đổi hướng đi. Nếu dữ liệu phù hợp hoặc thấp hơn kỳ vọng, sẽ được hiểu là lạm phát nhẹ nhàng, kiểm soát được, Fed có thể sẽ không quá hawkish, USD chịu áp lực. Nếu vượt kỳ vọng, dù trong ngắn hạn có thể hỗ trợ USD, nhưng xét đến đà giảm đã có của USD, khả năng tăng sẽ bị hạn chế.

Thái độ thận trọng của các chuyên gia

Shawn Osborn nhấn mạnh “cần duy trì sự thận trọng nhất định đối với lần công bố dữ liệu này”, đồng thời chỉ ra “đà giảm của USD có thể không mở rộng quá mức”. Điều này cho thấy, dù xu hướng giảm của USD đã thành nhận thức chung, nhưng một lần phát hành dữ liệu không thể gây ra biến động lớn. Nói cách khác, đây là quá trình xác nhận xu hướng dần dần, chứ không phải là một sự đảo chiều đột ngột.

Ảnh hưởng tiềm năng đối với thị trường mã hóa

USD yếu đi thường có lợi cho các tài sản mã hóa, chủ yếu vì:

• USD mất giá sẽ làm giảm lợi suất thực của USD, giảm sức hấp dẫn của việc nắm giữ USD
• Nhà đầu tư có thể tìm kiếm các tài sản thay thế để bảo vệ sức mua, trong đó tài sản mã hóa sẽ thu hút sự chú ý như một loại tài sản mới nổi
• Cải thiện môi trường thanh khoản toàn cầu, các tài sản rủi ro thường sẽ hưởng lợi

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ảnh hưởng này thường mang tính trung hạn, trong ngắn hạn còn phụ thuộc vào các yếu tố khác như tín hiệu chính sách của Fed, rủi ro địa chính trị, v.v.

Các điểm cần theo dõi tiếp theo

• Thời điểm công bố dữ liệu: tối nay 21:30, thị trường sẽ phản ứng ngay lập tức
• Chính sách tiếp theo của Fed: Dữ liệu CPI sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách của Fed trong thời gian tới
• Xu hướng chỉ số USD: Chú ý xem có tiếp tục giảm hay xuất hiện phản hồi
• Hiệu suất của các tài sản mã hóa: Quan sát xu hướng của Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền chính khác có theo đà giảm của USD mà tăng lên không

Tóm tắt

Việc công bố dữ liệu CPI tối nay là một mốc thời gian quan trọng, nhưng điều quan trọng hơn là thị trường đã hình thành nhận thức về xu hướng giảm của USD. Bất kể dữ liệu cụ thể ra sao, đều có thể được dùng để củng cố ấn tượng này. Điều này tạo ra một môi trường vĩ mô tương đối có lợi cho các tài sản mã hóa. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhìn nhận một cách lý trí, vì một lần dữ liệu không thể thay đổi xu hướng lớn, điều then chốt vẫn là theo dõi chính sách của Fed và tình hình kinh tế toàn cầu. Hãy duy trì sự chú ý, nhưng đừng phản ứng quá mức.