Nhìn vào đêm trước cuộc bầu cử, Phố Wall lại bắt đầu suy nghĩ — những tín hiệu gần đây của Trump được các ngân hàng đầu tư dịch nghĩa thành một câu: kích thích kinh tế quy mô lớn.

Từ việc kêu gọi hạ lãi suất đến hạn chế lãi suất thẻ tín dụng, chuỗi các biện pháp này có logic rõ ràng — duy trì hoạt động kinh tế, giảm chi phí sinh hoạt cho người dân. Kết quả là gì? Cổ phiếu chu kỳ sẽ bật lại, các ngành phòng thủ cần đứng sang một bên. Công nghiệp, nguyên vật liệu, hàng tiêu dùng không thiết yếu, tất cả đều nằm trong danh sách các ngân hàng đầu tư đánh giá tích cực.

Báo cáo mới nhất của Raymond James kết luận trực tiếp: gió chính sách cộng với tín hiệu thúc đẩy tăng trưởng, phục hồi chu kỳ kinh tế không còn nghi ngờ gì nữa. UBS còn thẳng thắn hơn, nói rằng đây là chiến lược hướng tới bầu cử, những thứ người dân quan tâm như giá cả, vay mua nhà, giá dầu mới là yếu tố quyết định dòng phiếu.

Nhiều người lo lắng rằng giới hạn lãi suất thẻ tín dụng của Trump sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu ngân hàng, nhưng JPMorgan nhìn xa hơn — đây là cơn đau ngắn hạn, ngược lại còn là cơ hội mua cổ phiếu ngân hàng. Đồng thời vẫn duy trì sự lạc quan với cổ phiếu chu kỳ, lý do là lạm phát giảm trở lại vẫn còn dư địa để kích thích kinh tế.

Tất nhiên, BTIG đã nhắc nhở về một rủi ro: chỉ số S&P 500 sắp chạm mốc 7000 điểm, trong lịch sử đã có năm lần chạm mốc này, bốn lần trong số đó đã điều chỉnh giảm. Nhưng quan điểm chung của các tổ chức vẫn là — đừng để những biến động ngắn hạn làm bạn hoảng sợ, chính sách thúc đẩy tăng trưởng + khả năng sinh lời của doanh nghiệp vẫn còn đó, cổ phiếu chu kỳ có khả năng cao sẽ là nhân vật chính của đợt tăng trưởng này.