Chiến lược đầu tư toàn diện của hoàng tử Alwaleed: khi khối tài sản của Ả Rập Xê Út đa dạng hóa ở mức 19 tỷ USD

Vào năm 2025, hoàng tử Alwaleed Bin Talal Al Saud đã ghi dấu sự trở lại ấn tượng trong bảng xếp hạng tỷ phú của Forbes với một danh mục đầu tư khổng lồ trị giá 16,5 tỷ USD, vị trí của ông như một doanh nhân có ảnh hưởng nhất thế giới Ả Rập. Sự thăng tiến ngoạn mục này thực chất che giấu một triết lý đầu tư phức tạp hơn nhiều: đó là của một người đàn ông từ chối tập trung của cải vào một lĩnh vực duy nhất.

Một danh mục đầu tư 19 tỷ USD: cấu trúc của một đế chế kinh tế

Tài sản của hoàng tử Ả Rập chủ yếu dựa trên Kingdom Holding Company, tập đoàn đầu tư mà ông thành lập cách đây hơn bốn thập kỷ rưỡi. Đế chế này là xương sống của khối tài sản của ông, với phần góp vốn ước tính khoảng 6,4 tỷ USD và việc quản lý trực tiếp 78,13 % cấu trúc.

Kingdom Holding không hoạt động như một danh mục cổ phiếu đơn thuần. Thay vào đó, đây là một cỗ máy đầu tư được tinh chỉnh để quét qua nền kinh tế toàn cầu. Nhóm này phân bổ nguồn lực qua mười tám lĩnh vực khác nhau, từ tài chính truyền thống đến công nghệ cao như trí tuệ nhân tạo. Cách tiếp cận đa dạng hóa quyết liệt này đã bảo vệ đế chế ngay cả trong những biến động kinh tế gần đây.

Các trụ cột: bất động sản, khách sạn và công nghệ

Lĩnh vực khách sạn chiếm hơn một phần ba danh mục đầu tư của hoàng tử, đặc biệt nhờ vào phần góp vốn lớn trong Four Seasons. Sau một chiến lược giảm tỷ lệ cổ phần (ông đã bán một nửa phần góp vốn của mình cho quỹ đầu tư của tỷ phú Bill Gates vào năm 2021 với giá 2,21 tỷ USD), hoàng tử vẫn kiểm soát 23,7 % của chuỗi khách sạn danh tiếng này. Kingdom Holding còn nắm giữ 6,8 % của Accor, tập đoàn khách sạn Pháp vận hành hơn bốn mươi thương hiệu quốc tế danh tiếng.

Bất động sản là trụ cột thứ hai, chiếm 25,9 % danh mục đầu tư. Các dự án tiêu biểu gồm Kingdom Centre tại Riyadh và đặc biệt là Jeddah Tower, một tòa tháp cách mạng được thiết kế để vượt quá một nghìn mét chiều cao và trở thành cấu trúc cao nhất thế giới. Tổng giá trị của các dự án bất động sản này đạt 1,9 tỷ USD.

Về mặt công nghệ, cam kết của hoàng tử đã trở nên rõ ràng hơn trong những năm gần đây. Kingdom Holding đã trở thành cổ đông thứ hai của mạng xã hội X (trước đây là Twitter) và đầu tư mạnh vào xAI của Elon Musk. Công ty đã nâng mức đầu tư của mình vào dự án này lên 800 triệu USD trong các vòng gọi vốn Series B và C. Hoàng tử cá nhân cho rằng tổng mức tiếp xúc của ông với liên doanh này có thể đạt từ 4 đến 5 tỷ USD trong trung hạn.

Những chiến thắng cũ và sự hiện diện bền bỉ

Lịch sử đầu tư của hoàng tử vào Citigroup bắt đầu từ năm 1991, với khoản đầu tư ban đầu 800 triệu USD và đạt đỉnh 10 tỷ USD vào năm 2005. Mặc dù tỷ lệ sở hữu hiện tại đã giảm xuống còn 1,06 %, cam kết dài hạn của ông thể hiện khả năng nhận diện các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng trước các nhà đầu tư khác. Trong lĩnh vực ngân hàng của Ả Rập Saudi, Kingdom Holding vẫn là cổ đông lớn nhất của Banque Saudi Fransi với 16,2 % cổ phần, tương đương khoảng 1,8 tỷ USD.

Các lĩnh vực mới nổi: y tế, giáo dục và hàng không

Lĩnh vực hàng không nổi bật như một trong những thế mạnh của nhóm, với tỷ lệ sở hữu 37,2 % trong Flynas, hãng hàng không giá rẻ hiện vận hành sáu mươi mốt máy bay. Hoàng tử đã công khai tuyên bố sẽ đưa Flynas lên sàn chứng khoán tại thị trường Ả Rập Saudi (Tadawul) trong năm nay, với mục tiêu huy động hơn 2 tỷ USD.

Trong lĩnh vực giáo dục, Kingdom Holding sở hữu 89,8 % của Hệ thống Trường học Kingdom, đã ghi nhận mức tăng đáng kể 14 % về số lượng học sinh trong năm trước. Lĩnh vực này nhận được sự chú ý đầu tư chiến lược dài hạn, thể hiện tầm nhìn vượt ra ngoài lợi nhuận ngắn hạn.

Lĩnh vực y tế vẫn còn khiêm tốn (2,2 % của danh mục), nhưng bao gồm cổ phần 4,9 % trong Dallah Health cũng như quản lý Kingdom Hospital và nhiều phòng khám tư nhân.

Câu hỏi về tiền điện tử: một biên giới chưa được khai thác?

Mặc dù danh mục công khai của hoàng tử không tiết lộ cam kết đáng kể vào các loại tiền điện tử truyền thống, chiến lược đầu tư vào đổi mới công nghệ của ông đặt ra nhiều câu hỏi thú vị. Một nhà đầu tư có tầm cỡ này, nổi tiếng với khả năng dự đoán các xu hướng lớn, có thể xem lĩnh vực crypto như một ngành tiềm năng trong tương lai xứng đáng được chú ý – đặc biệt trong bối cảnh Vision 2030 của Ả Rập Saudi thúc đẩy đa dạng hóa công nghệ.

Danh mục đầu tư toàn cầu trị giá 19 tỷ USD của ông thể hiện nhiều hơn một sự tích lũy của cải: đó là biểu hiện của một triết lý cho rằng quyền lực kinh tế thực sự nằm trong sự đa dạng của các khoản đầu tư chiến lược.