Bạn có nên mua cổ phiếu RTX? Một tháng tăng trưởng mạnh mẽ đặt ra những câu hỏi quan trọng

RTX Corporation đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư với mức tăng 9.8% ấn tượng trong tháng qua, vượt xa cả các đối thủ trong ngành và các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Để hình dung rõ hơn, ngành Hàng không-Vũ trụ-Quân sự chỉ tăng 3.7%, trong khi chỉ số S&P 500 chỉ tăng 0.2% trong cùng khoảng thời gian đó. Các đối thủ cạnh tranh như General Dynamics (tăng 5.9%) và Huntington Ingalls Industries (tăng 15%) cũng hưởng lợi từ đà tăng của ngành, nhưng quỹ đạo của RTX cần được xem xét kỹ hơn trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Hiểu về Vị thế Định giá của RTX

Về mặt định giá, RTX giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng là 27.95X — thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành Hàng không-Quân sự là 31.12X. Mức chiết khấu này cho thấy thị trường đang định giá kỳ vọng tăng trưởng có mức độ cân nhắc. So sánh, General Dynamics có tỷ lệ 20.66X và Huntington Ingalls Industries là 21.19X, cả hai đều có vẻ hấp dẫn hơn dựa trên các chỉ số định giá thuần túy. Câu hỏi đặt ra là liệu mức định giá cao của RTX có phản ánh triển vọng tăng trưởng vượt trội hay các đối thủ cạnh tranh mang lại giá trị tốt hơn cho việc phân bổ vốn.

Nhân tố Thúc đẩy Đà Tăng Gần đây: Các Giao dịch Hợp đồng Thành công

Sự tăng giá cổ phiếu gần đây của RTX dường như dựa trên các thành công kinh doanh rõ ràng. Công ty đã nhận được $438 triệu USD từ Cục Hàng không Liên bang vào tháng 1 năm 2026 thông qua bộ phận Collins Aerospace cho chương trình Thay thế Hệ thống Radar — một sáng kiến hiện đại hóa quan trọng cho hạ tầng kiểm soát không lưu của Mỹ.

Dòng doanh thu quốc phòng cũng kể một câu chuyện hấp dẫn không kém. RTX đã ký hợp đồng bán quân sự nước ngoài trị giá 1.7 tỷ USD để cung cấp cho Tây Ban Nha bốn hệ thống phòng không và tên lửa Patriot, bao gồm radar, cấu trúc chỉ huy và hỗ trợ đào tạo. Romania đã chọn RTX cho đơn hàng hệ thống Patriot trị giá $168 triệu USD, trong khi Không quân Mỹ đã ký hợp đồng để trang bị cho máy bay thử nghiệm mô phỏng bay X-62A tự hành với công nghệ radar PhantomStrike.

Đối với các nhà thầu quốc phòng, việc duy trì các hợp đồng mua sắm từ Pentagon và các quốc gia đồng minh xác nhận độ tin cậy của sản phẩm và mở ra cơ hội doanh thu định kỳ — chính xác là điều RTX đã thể hiện.

Triển vọng Tăng trưởng và Quỹ đạo Tài chính

Các ước tính đồng thuận dự báo doanh thu của RTX năm 2026 sẽ tăng trưởng 6.6% so với cùng kỳ, với lợi nhuận tăng 8.6% trong cùng kỳ. Tuy nhiên, một điểm cần theo dõi là các ước tính lợi nhuận của các nhà phân tích cho năm 2026 đã giảm xuống trong 60 ngày qua, cho thấy một số nhà đầu tư còn thận trọng về quỹ đạo sinh lợi của công ty so với kỳ vọng ban đầu.

Sức mạnh Bảng cân đối Kế toán: RTX Có Thể Đáp Ứng Các Nghĩa vụ của Mình Không?

RTX duy trì tỷ lệ hiện tại là 1.07, vượt qua ngưỡng tối thiểu 1.0 cần thiết để trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản hiện tại. Điều này cho thấy quản lý vốn lưu động đủ tốt, mặc dù các nhà đầu tư nên lưu ý tỷ lệ này mang tính thận trọng hơn là có một khoản dự phòng đáng kể.

Các Rủi ro Kinh tế Vĩ mô Cần Theo dõi

Chính sách thương mại là một yếu tố quan trọng. Các mức thuế của Mỹ áp dụng vào tháng 2 năm 2025 đã kích hoạt các biện pháp trả đũa từ Trung Quốc, Liên minh Châu Âu và Canada. Đối với các nhà thầu quốc phòng đa quốc gia như RTX với phần lớn doanh thu quốc tế, xung đột thương mại kéo dài có thể làm giảm biên lợi nhuận và phức tạp hóa chuỗi cung ứng. Những bất ổn này đang đè nặng lên đà hợp đồng tích cực vốn có.

Quan điểm Đầu tư: Mua Ngay hay Chờ đợi?

RTX mang đến một bức tranh pha trộn. Định giá thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh, kết hợp với danh mục hợp đồng quốc phòng rõ ràng, hỗ trợ luận điểm về tăng trưởng lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, các rủi ro chiến lược từ các bất ổn thương mại vĩ mô và các điều chỉnh giảm gần đây trong dự báo lợi nhuận tạo ra rủi ro chiến thuật cho các nhà đầu tư ngắn hạn.

Các cổ đông hiện tại có thể cân nhắc giữ vị thế dựa trên đà hợp đồng của công ty và định giá hợp lý. Các nhà đầu tư mới có thể hưởng lợi từ việc chờ đợi rõ ràng hơn về các yếu tố địa chính trị trước khi mở rộng vị thế. RTX được xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold), phản ánh quan điểm cân bằng này — không quá hấp dẫn như một cơ hội mua bắt buộc cũng không quá yếu để loại bỏ ngay lập tức.