Ardelyx Vẽ Lộ Trình Tăng Trưởng Mạnh Mẽ Hơn 50% cho IBSRELA khi Điều Trị Phosphorus Gặp Thách Thức

Ardelyx Inc. (ARDX) đã đề ra một kế hoạch mở rộng đầy tham vọng, dự báo doanh số IBSRELA sẽ tăng từ $410 triệu đến $430 triệu vào năm 2026—tăng ít nhất 50% so với kết quả của năm trước. Thông báo này phản ánh sự tự tin của công ty công nghệ sinh học vào liệu pháp chính của mình cho hội chứng ruột kích thích có táo bón (IBS-C), đã ghi nhận thành tích nổi bật trong năm 2025.

Năm thành công rực rỡ cho liệu pháp IBS-C vượt qua sự suy giảm của thuốc Phosphorus

IBSRELA đã duy trì đà tăng trưởng xuất sắc suốt năm 2025, đạt doanh thu hàng năm là $274 triệu so với 158,3 triệu đô la vào năm 2024, tăng trưởng ấn tượng 73% so với cùng kỳ năm trước. Riêng quý 4 đã thu về $87 triệu so với 53,8 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái, cho thấy nhu cầu thị trường vẫn duy trì đối với liệu pháp đầu tiên trong phân khúc.

Tài sản lớn thứ hai của công ty, XPHOZAH—chức năng giảm mức phosphorus trong huyết thanh ở bệnh nhân chạy thận nhân tạo mắc bệnh thận mãn tính—đối mặt với những khó khăn đáng kể. Thuốc giảm phosphorus này đã tạo ra $104 triệu trong năm 2025, giảm mạnh so với 160,9 triệu đô la của năm trước, chủ yếu do mất đi bảo hiểm Medicare Part D. Doanh số quý 4 năm 2025 giảm còn $28 triệu từ 57,2 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh những thách thức trong việc tiếp cận thị trường liên tục.

Nền tảng tài chính hỗ trợ mở rộng

Dù XPHOZAH gặp khó khăn, danh mục sản phẩm kết hợp của Ardelyx đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu tổng thể năm 2025 là 18%. Công ty kết thúc năm với $265 triệu tiền mặt và đầu tư—dự trữ vốn mà công ty dự định sử dụng để thúc đẩy thương mại và phát triển dòng sản phẩm mới.

Nhìn xa hơn năm 2026, Ardelyx đã cam kết đạt doanh thu $1 tỷ đô la từ IBSRELA vào năm 2029, thiết lập một mục tiêu tăng trưởng dài hạn đầy tham vọng. XPHOZAH dự kiến sẽ tạo ra doanh thu từ $110 triệu đến $120 triệu vào năm 2026, cho thấy sự ổn định tương đối sau chuyển đổi bảo hiểm.

Đà phát triển của dòng sản phẩm và củng cố quyền sở hữu trí tuệ

Công ty sinh học đã bắt đầu thử nghiệm giai đoạn 3 đánh giá tiềm năng của IBSRELA trong điều trị táo bón vô căn mãn tính, dự kiến hoàn thành trong H2 2027. Đồng thời, Ardelyx đang phát triển RDX10531, một chất ức chế sodium/hydrogen exchanger 3 (NHE3) thế hệ mới, thể hiện tham vọng mở rộng điều trị.

Công ty cũng đã nhận được các giấy phép sáng chế mới kéo dài quyền sở hữu trí tuệ cho cả IBSRELA và XPHOZAH đến tháng 12 năm 2041, cung cấp sự bảo vệ độc quyền thị trường kéo dài.

Vị thế thị trường và biến động cổ phiếu

CEO Mike Raab nhấn mạnh rằng việc thực hiện kế hoạch năm 2025 của Ardelyx đã định vị tổ chức cho “tăng trưởng bền vững” trong bối cảnh mở rộng các cơ hội điều trị và củng cố vị thế tài chính. Cổ phiếu ARDX đã giao dịch trong khoảng từ 3,21 đến 6,78 đô la trong vòng 12 tháng qua và hiện đang giao dịch ở mức 6,50 đô la, phản ánh mức tăng 11,49% so với mức thấp gần đây.