Enbridge mang lại sức hấp dẫn đầu tư thuyết phục thông qua hoạt động trung gian ổn định

Enbridge Inc. (ENB) nổi bật trong lĩnh vực năng lượng trung gian với mô hình kinh doanh tập trung vào các dòng doanh thu dựa trên phí đáng tin cậy. Cấu trúc hoạt động của công ty giúp bảo vệ khỏi biến động giá dầu thô và khí tự nhiên, định vị nó thuận lợi cho việc tạo ra dòng tiền ổn định. Danh mục các sáng kiến mở rộng được đảm bảo của ENB—bao gồm các đường ống dẫn chất lỏng, hạ tầng truyền khí, các dự án năng lượng tái tạo và mạng lưới phân phối-lưu trữ—cho thấy triển vọng tăng trưởng hấp dẫn của nó.

Dự báo tài chính báo hiệu lợi nhuận cổ đông tăng lên

Nhà vận hành trung gian dự kiến EBITDA điều chỉnh sẽ đạt từ C$20.2 tỷ đến C$20.8 tỷ vào năm 2026, tương đương với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 8%. Nền tảng lợi nhuận mạnh mẽ này trực tiếp chuyển thành các khoản cổ tức tăng thêm. ENB dự báo các khoản cổ tức năm 2026 là C$3.88 mỗi cổ phiếu, phản ánh CAGR 3% đến năm 2023.

Hiện tại, lợi suất cổ tức của Enbridge là 5.94%, vượt xa trung vị ngành là 5.4%. Sự chênh lệch lợi suất hấp dẫn này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng duy trì và tăng trưởng các khoản phân phối cho cổ đông của công ty.

Vị thế cạnh tranh: WMB và KMI tụt hậu về các chỉ số thu nhập

Williams (WMB) và Kinder Morgan Inc. (KMI) đại diện cho các khoản đầu tư thay thế vào hoạt động trung gian, với cả hai công ty đều sở hữu mạng lưới vận chuyển khí tự nhiên đáng kể. Các đối thủ cạnh tranh này vẫn có vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với hạ tầng năng lượng sạch hơn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập nên lưu ý sự khác biệt về lợi suất hiện tại: WMB cung cấp 3.3% trong khi KMI mang lại 4.3%—cả đều thấp hơn đáng kể so với hồ sơ cổ tức hấp dẫn của Enbridge.

Định giá thị trường và đánh giá hiệu suất

Cổ phiếu ENB đã tăng 10.5% trong 12 tháng qua, vượt xa mức tăng trung bình của ngành là 9.8%. Xét về định giá, cổ phiếu giao dịch với hệ số EV/EBITDA 12 tháng gần nhất là 14.66X, cao hơn mức trung bình ngành là 13.57X.

Các dự báo đồng thuận của các nhà phân tích về lợi nhuận dự kiến năm 2025 vẫn ổn định, không có điều chỉnh nào trong tháng trước. Hiện tại, cổ phiếu được xếp hạng Giữ trong các khung phân tích cổ phiếu.

Sự kết hợp giữa dòng tiền ổn định, khả năng tăng cổ tức ngày càng cao và các chỉ số hoạt động ổn định của Enbridge tiếp tục thu hút các danh mục đầu tư hướng tới thu nhập, tìm kiếm khả năng rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn trong lĩnh vực trung gian.