Tại sao Hai ông lớn công nghệ này có thể mang lại lợi nhuận cao đến năm 2031

Triết lý dài hạn đằng sau Meta và Intuitive Surgical

Việc vượt thị trường chung trong một thập kỷ dài là điều cực kỳ khó khăn, tuy nhiên một số công ty sở hữu lợi thế cấu trúc và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng để đạt được điều đó. Hai ứng viên đáng xem xét đến năm 2031 là Meta Platforms (NASDAQ: META) và Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG), mỗi công ty đều đối mặt với sự hoài nghi ngắn hạn trong khi có khả năng chứa đựng tiềm năng tăng trưởng đáng kể nhờ đổi mới căn bản và mở rộng thị trường.

Cược AI của Meta: Rủi ro và Khả năng chống chịu

Meta Platforms gần đây đã chịu áp lực cổ phiếu sau báo cáo lợi nhuận quý, với các nhà đầu tư ngày càng đặt câu hỏi liệu khoản chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo của công ty—dự kiến sẽ còn tăng thêm—có tạo ra lợi nhuận tỷ lệ thuận hay không. Tuy nhiên, các bằng chứng cho thấy những lo ngại này có thể đã quá mức.

Hạ tầng AI của công ty đã thể hiện những đóng góp rõ rệt cho hiệu quả tài chính. Các thuật toán đề xuất dựa trên AI đã nâng cao đáng kể mức độ tương tác trên các ứng dụng và website của công ty, trong khi tự động hóa quảng cáo dựa trên AI đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận. Tham vọng của ban lãnh đạo là tự động hóa hoàn toàn việc triển khai chiến dịch quảng cáo vào cuối năm 2026 là một điểm ngoặt tiềm năng khác, đặc biệt khi Meta có hơn 3 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày—một cơ sở người dùng có thể làm tăng giá trị của các hệ thống AI ngày càng tinh vi.

Điểm khác biệt của Meta so với các dự đoán AI thuần túy là khả năng linh hoạt trong vận hành. Công ty đã từng đối mặt với những thử thách tương tự trước đây: cược vào metaverse tiêu tốn nguồn lực lớn mà không mang lại lợi nhuận thương mại rõ ràng. Khi điều kiện thị trường thắt chặt và tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, ban lãnh đạo đã thành công trong việc tái phân bổ vốn, cắt giảm chi phí và tập trung vào lĩnh vực quảng cáo có biên lợi nhuận cao. Hồ sơ chiến lược chuyển hướng này, cùng với khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ từ nền tảng cốt lõi, cho thấy công ty có đủ khả năng để điều hướng ngay cả khi ROI AI không đạt kỳ vọng đến năm 2031.

Intuitive Surgical: Độ bền cạnh tranh trong thị trường đang tăng trưởng

Intuitive Surgical đối mặt với các khó khăn ngắn hạn do ảnh hưởng từ thuế quan và cạnh tranh ngày càng gay gắt, tuy nhiên có nhiều yếu tố hỗ trợ sự lạc quan về triển vọng của công ty trong thập kỷ tới.

Công ty duy trì vị trí dẫn đầu thị trường trong phẫu thuật hỗ trợ bằng robot (RAS), một công nghệ đã chứng minh khả năng cải thiện kết quả điều trị cho bệnh nhân. Phiên bản mới nhất của hệ thống da Vinci—thế hệ thứ năm—được tích hợp Công nghệ Phản hồi Lực, cho phép bác sĩ điều chỉnh áp lực tác động lên mô chính xác hơn và giảm tổn thương iatrogenic. Phản hồi của thị trường rất tích cực kể từ khi ra mắt nền tảng, và chu kỳ chấp nhận vẫn còn trong giai đoạn sơ khai.

Ngoài đổi mới phần cứng, việc mở rộng số lượng thủ thuật thông qua các phê duyệt quy định mới tạo ra một hướng tăng trưởng thứ cấp. Các phê duyệt gần đây cho các ứng dụng đặc thù của da Vinci cho thấy khả năng của công ty trong việc mở rộng thị trường trong các khu vực hiện tại. Quan trọng là, thị trường RAS vẫn còn rất chưa được khai thác toàn diện trên toàn cầu, nghĩa là còn nhiều không gian cho nhiều đối thủ cạnh tranh mà không làm giảm tốc độ tăng trưởng chung.

Về mặt biên lợi nhuận do thuế quan gây ra, Intuitive Surgical có sức mạnh định giá đáng kể dựa trên hiệu quả sản phẩm hàng đầu và cơ sở lắp đặt lớn. Việc tăng giá chiến lược—dù chỉ vừa phải—có thể bù đắp cho lạm phát chi phí đầu vào mà không làm giảm đáng kể nhu cầu. Việc FDA gần đây phê duyệt hệ thống Hugo của Medtronic trong các thủ thuật tiết niệu là một cột mốc cạnh tranh, tuy nhiên các nhà quan sát ngành công nghiệp đều thừa nhận rằng còn nhiều năm phát triển nữa trước khi có thể chiếm lĩnh thị phần đáng kể.

Lợi thế cấu trúc hỗ trợ vượt trội đến 2031

Cả hai công ty đều hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn khó đảo ngược. Meta tận dụng sự mở rộng liên tục của quảng cáo kỹ thuật số đồng thời tiên phong trong việc kiếm tiền từ AI quy mô lớn. Intuitive Surgical hưởng lợi từ dân số già, sự gia tăng số lượng thủ thuật phẫu thuật toàn cầu, và sự ưu tiên của cộng đồng phẫu thuật đối với công nghệ giúp cải thiện kết quả bệnh nhân và giảm biến chứng.

Sự hoài nghi hiện tại của thị trường về chi tiêu AI của Meta và ảnh hưởng từ thuế quan của Intuitive Surgical tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư có niềm tin đủ lớn và tầm nhìn dài hạn. Đối với những người dự định giữ cổ phiếu đến năm 2031, cả hai cổ phiếu đều mang lại hồ sơ rủi ro-lợi nhuận bất đối xứng, được hỗ trợ bởi khả năng phục hồi của doanh nghiệp căn bản.