#以太坊大户持仓变化 💾 Giá chip lưu trữ tăng vọt, đến năm 2026 ngành điện tử tiêu dùng sẽ có một cuộc đại cải tổ

Cuộc đua vũ trang về sức mạnh AI đã hoàn toàn thay đổi chuỗi cung ứng chip. Trong hai quý vừa qua, giá DRAM và NAND flash đã tăng vọt 40%-50%, đà tăng này vẫn chưa có dấu hiệu chậm lại vào năm 2026. Giá bộ nhớ cấp máy chủ đã tăng gấp đôi — mô-đun 64GB từ 255 USD đã tăng trực tiếp lên 700 USD, áp lực chi phí lan tỏa khắp toàn bộ ngành công nghiệp.

Năng lực sản xuất chip bị hầu hết chiếm dụng bởi hạ tầng AI, các nhà sản xuất PC và điện thoại buộc phải xếp hàng chờ hàng. Chi phí vật liệu của các dòng máy thấp đã tăng 25%, việc tăng giá chung cho các sản phẩm tiêu dùng trong năm tới gần như đã thành hiện thực. Nhiều thương hiệu nhỏ và trung bắt đầu cắt giảm dòng sản phẩm cơ bản, biên lợi nhuận bị ép chặt.

Nhưng có một mâu thuẫn khó xử ở đây: phía cầu chưa theo kịp. Dự đoán đến năm 2026, lượng xuất khẩu điện thoại thông minh toàn cầu có thể giảm 2%, việc duy trì đà tăng giá trong bao lâu thực sự là một vấn đề.

Chuỗi cung ứng đã hình thành rõ rệt hai cực. Các nhà sản xuất chip lưu trữ phía trên đạt thành tích và giá cổ phiếu tăng vọt, trong khi các nhà sản xuất thiết bị hoàn chỉnh phía dưới lại phải đối mặt với những lựa chọn khó khăn giữa định giá và doanh số. Vấn đề then chốt là — các nhà sản xuất chip lớn có sẽ tăng mạnh chi tiêu vốn để mở rộng sản xuất không? Độ nóng của đầu tư AI sẽ bắt đầu giảm khi nào? Liệu đợt tăng giá này có thể tiếp tục leo cao hay đã bắt đầu dấu hiệu chạm đỉnh?