Ngày công bố dữ liệu phi nông nghiệp, tại sao thị trường thường “đi ngược lại”

Nhiều nhà giao dịch đều có một thắc mắc chung: rõ ràng dữ liệu phi nông nghiệp có vẻ ủng hộ một tài sản nào đó, giá lại cứ đi theo hướng ngược lại. Nguyên nhân không phải do thị trường “sai lầm”, mà là do thị trường đã định giá trước từ lâu. Trong ngày công bố dữ liệu phi nông nghiệp, diễn biến thị trường về bản chất là “cuộc đấu tranh giữa vị thế và kỳ vọng”.

Trước khi dữ liệu được công bố, lượng lớn vốn đã được phân bổ dựa trên kỳ vọng. Một khi dữ liệu ra mắt, nếu kết quả chỉ “phù hợp kỳ vọng”, thì sẽ thiếu lực mua mới để thúc đẩy tiếp diễn xu hướng, ngược lại dễ dẫn đến chốt lời. Đặc biệt trong xu hướng rõ ràng, dữ liệu phi nông nghiệp thường trở thành tác nhân kích hoạt đỉnh hoặc đáy ngắn hạn, chứ không phải là điểm bắt đầu của xu hướng.

Ngoài ra, độ biến động cao vốn đã là đặc trưng cốt lõi của dữ liệu phi nông nghiệp. Giao dịch thuật toán, phòng hộ tổ chức, điều chỉnh vị thế quyền chọn, đều có thể làm tăng đột biến biến động giá trong thời gian ngắn, tạo ra nhiều “phá vỡ giả”. Đây cũng là lý do tại sao trong thời điểm công bố dữ liệu phi nông nghiệp, việc mua đuổi bán tháo thường là thời điểm nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ bị tổn thương nhất.

Điều thực sự đáng tham khảo không phải là cây nến đầu tiên sau khi dữ liệu được công bố, mà là sự thay đổi trong cấu trúc thị trường tiếp theo: xu hướng có bị phá vỡ không? Các mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng có bị phá vỡ hiệu quả không? Khối lượng giao dịch có liên tục tăng lên không? Nếu không, thì biến động do dữ liệu phi nông nghiệp mang lại rất có thể chỉ là nhiễu.

Từ góc độ này, dữ liệu phi nông nghiệp phù hợp hơn để thực hiện “quản lý rủi ro”, chứ không phải “giao dịch mạo hiểm”. Giảm vị thế, chờ đợi cảm xúc tiêu hóa xong, rồi theo xu hướng lớn hơn để giao dịch, thường sẽ hợp lý hơn nhiều so với việc tranh đoạt trong khoảnh khắc dữ liệu được công bố. #非农就业数据