thị trường giảm giá và xu hướng tăng giá: cách hai cực của giao dịch tiền điện tử hoạt động

Trong suốt lịch sử của thị trường tiền điện tử, nhà đầu tư luôn đối mặt với hai trạng thái trái ngược nhau của thị trường. Một trạng thái mang lại lợi nhuận cho các nhà lạc quan, trạng thái kia khiến các nhà giao dịch có kinh nghiệm phải tính lại danh mục của mình. Hai trạng thái này — xu hướng tăng (bò) và xu hướng giảm (gấu) — quyết định ai kiếm được tiền và ai mất. Hãy cùng tìm hiểu cách chúng hình thành, điểm khác biệt và cách không bị lạc trong những làn sóng này.

Giai đoạn tăng trưởng: khi bò chiếm lĩnh thị trường

Thị trường tăng giá trong tiền điện tử là giai đoạn giá liên tục tăng trưởng, nền tảng tin tức tích cực và sáng sủa. Đây không phải là một cú nhảy đột ngột, mà là một xu hướng đi lên bền vững, có thể kéo dài hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm.

Trong thời kỳ xu hướng tăng, xảy ra các hiện tượng sau: các nhà đầu tư mới đổ xô vào thị trường, khối lượng giao dịch tăng vọt, các sàn giao dịch chứng kiến dòng người muốn mua tiền điện tử. Mọi người nói về lợi nhuận, xây dựng danh mục, tin tưởng vào tương lai của blockchain. Vốn hóa thị trường tăng lên, tính thanh khoản được cải thiện, thậm chí các dự án ít nổi bật hơn cũng thu hút sự chú ý.

Trong giai đoạn 2020–2021, Bitcoin đã thể hiện một trong những thị trường bò mạnh nhất trong lịch sử crypto: giá của nó tăng từ $10 000 lên đỉnh điểm $69 000. Trong khoảng thời gian này, các nhà đầu tư tổ chức chính thức tham gia vào thị trường tiền điện tử, hợp đồng tương lai ra đời, và ý tưởng về các tài sản phi tập trung đã nhận được một vị thế mới.

Các đặc điểm chính của thị trường bò:

• Giá tăng ổn định, mức tăng từ 20% trở lên
• Dòng tiền vào từ các nhà đầu tư mới và hoạt động mua bán sôi động
• Sự kiện tích cực: ra mắt cập nhật, được các cơ quan quản lý phê duyệt, đầu tư doanh nghiệp
• Giao dịch sôi động, spread hẹp, sổ lệnh sâu

Giai đoạn giảm: hiểu về thị trường gấu

Thị trường gấu trong tiền điện tử xuất hiện khi giá liên tục giảm, nhà đầu tư mất tự tin và bán tháo hàng loạt các tài sản. Đây là giai đoạn mà nỗi sợ hãi mạnh hơn hy vọng.

Trong thị trường gấu, mọi thứ ngược lại: mọi người vội vã bán để tránh mất nhiều hơn nữa. Khối lượng giao dịch giảm, nhưng các đợt bán vẫn diễn ra mạnh mẽ. Nền tảng tin tức trở nên u ám: các cơ quan quản lý đưa ra hạn chế, các dự án lớn phá sản, nền kinh tế chậm lại. Thị trường mất đi dòng máu mới và ổn định ở mức thấp.

Năm 2018, Bitcoin giảm từ đỉnh $20 000 xuống $3 000 — đó là giai đoạn gấu điển hình, kéo dài hơn một năm và khiến nhiều nhà giao dịch phải xem lại chiến lược của mình.

Điều gì xảy ra trong thị trường gấu:

• Giá giảm từ 20% trở lên so với đỉnh
• Các làn sóng hoảng loạn và tuyệt vọng: nhà đầu tư bán tháo bất kể giá nào
• Nền tảng tin tức tiêu cực: cấm đoán, khủng hoảng, bê bối
• Giao dịch thưa thớt, số lượng nhà tham gia giảm, spread mở rộng

Làm thế nào để phân biệt hai trạng thái thị trường

Làm thế nào để giao dịch và đầu tư trong các điều kiện khác nhau

Trong xu hướng tăng:

1. Đầu tư dài hạn — mua tiền điện tử với kỳ vọng giữ nhiều năm
2. Chiến lược HODL — giữ tài sản bất chấp các đợt điều chỉnh và dao động tạm thời
3. Giao dịch theo sóng — mua vào khi giá giảm cục bộ, bán ra khi đạt đỉnh mới

Trong thời kỳ thị trường gấu:

1. Shorting — bán tài sản với ý định mua lại rẻ hơn
2. Bảo toàn vốn — chuyển tiền sang stablecoin và tiền pháp định
3. Phân bổ vốn — không tập trung quá nhiều, chia rủi ro giữa các tài sản khác nhau

Làm thế nào để xác định khi nào thị trường đổi chiều

Thời điểm chính xác của sự đảo chiều không bao giờ trùng khớp với thông báo, nhưng có các tín hiệu:

Dấu hiệu bắt đầu giai đoạn tăng:

• Sự quan tâm đến tiền điện tử tăng lên: truyền thông đưa tin tích cực, mọi người thảo luận trên mạng xã hội
• Biểu đồ chuyển hướng đi lên sau một thời gian giảm dài
• Khối lượng giao dịch tăng lên do mua vào
• Có tin tức về sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư lớn và doanh nghiệp

Dấu hiệu bắt đầu thị trường gấu:

• Phản ứng bật lên bị thay thế bằng giảm mạnh, các đỉnh mới không được tạo ra
• Các làn sóng bán tháo trông như hoảng loạn, mọi người rút khỏi thị trường
• Khối lượng giao dịch giảm, sự quan tâm giảm sút
• Các cơ quan quản lý đưa ra biện pháp cứng rắn, các dự án đóng cửa, niềm tin dao động

Thời gian các giai đoạn này kéo dài bao lâu

Khung thời gian phụ thuộc vào mức độ mạnh của xu hướng và các nguyên nhân gây ra nó:

• Các chu kỳ tăng thường kéo dài từ 1–3 năm
• Thị trường gấu có thể kéo dài từ vài tháng đến 1,5–2 năm

Tuy nhiên, trong crypto mọi thứ diễn ra nhanh hơn so với thị trường truyền thống, nên các giai đoạn có thể ngắn hơn.

Các câu hỏi thường gặp

Có thể kiếm tiền trong thời kỳ thị trường gấu không? Có. Sử dụng short, đầu tư vào stablecoin, mua các dự án tốt với giá giảm, biết rằng cuối cùng thị trường sẽ hồi phục.

Làm thế nào để biết thị trường đã đổi chiều? Phân tích biểu đồ (hỗ trợ và kháng cự), theo dõi khối lượng giao dịch, chú ý đến tin tức và hành động của các nhà đầu tư tổ chức.

Tại sao thị trường bò kéo dài hơn thị trường gấu? Trong xu hướng tăng, mọi người tin vào tương lai và kiên nhẫn giữ vị thế. Trong thị trường gấu, hoảng loạn hoạt động nhanh hơn — ai cũng muốn thoát ra cùng lúc.

Kết luận

Chu kỳ bò và gấu không phải là kẻ thù, mà là những người thầy. Mỗi chu kỳ mang lại cơ hội nếu bạn sẵn sàng hành động đúng đắn. Thị trường gấu dạy kỷ luật và tư duy chiến lược, còn xu hướng tăng thưởng cho sự dũng cảm và niềm tin. Học hỏi biểu đồ, đa dạng hóa danh mục và nhớ rằng: lịch sử tiền điện tử cho thấy, mỗi con gấu rồi cũng sẽ bị thay thế bởi một con bò.