Bộ Tài chính Mỹ đã trình Quốc hội báo cáo dài 32 trang thừa nhận rằng các dịch vụ trộn tiền điện tử có thể phục vụ mục đích bảo vệ quyền riêng tư tài chính hợp pháp cho cá nhân và doanh nghiệp, đánh dấu một bước chuyển đáng kể so với cơ quan đã trừng phạt Tornado Cash vào năm 2022 và chỉ định các dịch vụ trộn quốc tế là trung tâm rửa tiền vào năm 2023.
Báo cáo tháng 3 năm 2026, được thực hiện theo Đạo luật GENIUS, tiết lộ rằng hơn 1,6 tỷ USD tiền gửi từ các dịch vụ trộn đã chảy vào các cầu nối tiền điện tử kể từ tháng 5 năm 2020, trong đó hơn 900 triệu USD tập trung tại một cầu nối liên quan đến rửa tiền của Triều Tiên, đồng thời đề xuất Quốc hội tạo ra một “luật giữ” an toàn để phong tỏa các tài sản kỹ thuật số đáng ngờ và làm rõ các đối tượng DeFi phải tuân thủ các nghĩa vụ chống rửa tiền.
Công nhận quyền riêng tư và thay đổi chính sách
Công nhận sử dụng hợp pháp
Báo cáo của Bộ Tài chính rõ ràng nêu rằng “người dùng hợp pháp của tài sản kỹ thuật số có thể sử dụng các dịch vụ trộn để đảm bảo quyền riêng tư tài chính khi giao dịch qua các blockchain công cộng.” Nó lưu ý rằng cá nhân có thể sử dụng các công cụ này để bảo vệ thông tin nhạy cảm về tài sản cá nhân, thanh toán doanh nghiệp hoặc quyên góp từ công khai trên các hồ sơ blockchain vĩnh viễn.
Công nhận này thể hiện sự khác biệt so với các hành động trước đây của Bộ Tài chính, bao gồm việc trừng phạt Tornado Cash năm 2022 và chỉ định các dịch vụ trộn quốc tế là trung tâm rửa tiền năm 2023. Báo cáo phản ánh cách tiếp cận tinh tế hơn, cân bằng giữa quyền riêng tư và rủi ro tài chính bất hợp pháp.
Phân biệt giữa dịch vụ trộn có quản lý và không quản lý
Báo cáo phân biệt rõ ràng giữa dịch vụ trộn có quản lý và không quản lý. Các dịch vụ trộn có quản lý, kiểm soát tạm thời quỹ của người dùng trong quá trình trộn, đã bắt buộc phải đăng ký với FinCEN như các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ. Khi tuân thủ, các dịch vụ này “có thể cung cấp thông tin độc đáo như danh tính khách hàng, dữ liệu ngoài chuỗi về các giao dịch, và các mô hình hành vi” để hỗ trợ cơ quan thực thi pháp luật.
Báo cáo không đề xuất các hạn chế mới đối với các dịch vụ trộn không quản lý, vốn không có nhà điều hành trung tâm và khó kiểm soát hơn. Nó cũng không hoàn thiện hoặc ủng hộ dự thảo quy định của FinCEN năm 2023 về việc ghi chép hồ sơ liên quan đến dịch vụ trộn, thay vào đó tham khảo báo cáo của Nhóm Công tác Tổng thống tháng 7 năm 2025, đề xuất Bộ Tài chính “xem xét các bước tiếp theo” trong khi cân nhắc rủi ro và quyền riêng tư.
Dữ liệu tài chính bất hợp pháp và mô hình sử dụng dịch vụ trộn
Bối cảnh tội phạm mạng của Triều Tiên
Báo cáo nhấn mạnh việc sử dụng trái phép dịch vụ trộn trong phạm vi tội phạm, ghi nhận rằng các hacker của DPRK đã trộm ít nhất 2,8 tỷ USD tài sản kỹ thuật số từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025, trong đó có vụ hack Bybit trị giá 1,5 tỷ USD. Các đối tượng này thường xuyên sử dụng trộn trong các chuỗi rửa tiền nhiều bước để che giấu nguồn gốc của các khoản tiền bị đánh cắp.
Phân tích stablecoin và cầu nối
Một trong những phát hiện quan trọng nhất của báo cáo là phân tích ban đầu của Bộ Tài chính về mối liên hệ giữa trộn, stablecoin và các cầu nối chuỗi chéo. Từ tháng 5 năm 2020, hơn 37,4 tỷ USD rút ra từ hơn 50 cầu nối đã được tính bằng hai stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường.
Trong cùng khoảng thời gian đó, khoảng 1,6 tỷ USD tiền gửi từ các dịch vụ trộn đã chảy vào các cầu nối này. Hơn 900 triệu USD tập trung tại một cầu nối duy nhất “bị xem xét vì không can thiệp vào các giao dịch hoán đổi” do các đối tượng liên kết với DPRK thực hiện, theo báo cáo.
Việc gửi trực tiếp stablecoin vào các dịch vụ trộn để mục đích bất hợp pháp “dường như thấp,” báo cáo ghi nhận. Tuy nhiên, các đối tượng bất hợp pháp thường chuyển các tài sản kỹ thuật số khác qua dịch vụ trộn trước, rồi đổi ra stablecoin để phá vỡ liên kết theo dõi trước khi chuyển đổi sang tiền pháp định.
Đề xuất lập pháp
“Luật giữ” cho các tài sản đáng ngờ
Báo cáo kêu gọi Quốc hội ban hành một “luật giữ” đặc thù cho tài sản kỹ thuật số, cho phép các tổ chức tài chính tạm thời phong tỏa các tài sản đáng ngờ trong quá trình điều tra ngắn hạn. Bộ Tài chính mô tả công cụ này là “đặc biệt hữu ích để chống lại các hoạt động tài chính bất hợp pháp liên quan đến stablecoin thanh toán được phép.”
Quyền này sẽ cho phép các tổ chức tạm dừng các giao dịch liên quan đến các tài sản có thể bất hợp pháp mà không chịu trách nhiệm pháp lý, cung cấp cơ chế điều tra các hoạt động đáng ngờ trước khi quỹ vượt khỏi tầm kiểm soát.
Nghĩa vụ của các đối tượng DeFi
Về lĩnh vực tài chính phi tập trung, báo cáo đề xuất Quốc hội xác định rõ các đối tượng phải tuân thủ các nghĩa vụ chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố dựa trên vai trò và rủi ro liên quan. Đề xuất này phản ánh mối lo ngại của Galaxy Research tháng 1 năm 2026, cảnh báo rằng phiên bản Đạo luật CLARITY của Thượng viện sẽ là sự mở rộng lớn nhất về quyền giám sát tài chính kể từ Đạo luật Patriot.
Nâng cấp Đạo luật Patriot
Báo cáo đề xuất thêm “đề mục đặc biệt thứ sáu” vào Mục 311 của Đạo luật PATRIOT, cho phép Bộ Tài chính cấm hoặc đặt điều kiện đối với các giao dịch tài sản kỹ thuật số không liên quan đến mối quan hệ ngân hàng đại lý. Điều này sẽ mở rộng quyền hạn của Bộ Tài chính trong việc nhắm mục tiêu các hoạt động tài chính bất hợp pháp trong hệ sinh thái crypto.
Bối cảnh pháp lý và quy định
Các diễn biến về Tornado Cash
Báo cáo đến một điểm ngoặt trong cách tiếp cận của chính phủ đối với quyền riêng tư trong crypto. Bộ Tài chính đã dỡ bỏ các lệnh trừng phạt Tornado Cash vào tháng 3 năm 2025 sau khi một tòa án liên bang phán quyết rằng OFAC đã vượt quá thẩm quyền. Tuy nhiên, vào tháng 8 năm 2025, một bồi thẩm đoàn ở Manhattan tuyên bố đồng sáng lập Roman Storm có tội vận hành dịch vụ chuyển tiền không phép, mặc dù không đồng thuận về các cáo buộc rửa tiền và trừng phạt.
Tín hiệu từ DOJ
Bộ Tư pháp sau đó đã có thái độ mềm mỏng hơn, với một quan chức cao cấp nói rằng việc viết mã mà không có ý định phạm tội không nên dẫn đến truy tố theo luật chuyển tiền. Viện Chính sách Solana và các nhóm ngành khác đã thúc giục có các quy định rõ ràng bảo vệ nhà phát triển trong bất kỳ luật thị trường cuối cùng nào.
Nhiệm vụ của Đạo luật GENIUS
Báo cáo được thực hiện theo Mục 9 của Đạo luật GENIUS, ký ban hành tháng 7 năm 2025, yêu cầu Bộ Tài chính trình kết quả trong vòng 180 ngày. Hạn chót đó rơi vào khoảng ngày 14 tháng 1 năm 2026; báo cáo có ngày tháng 3 năm 2026, đến muộn khoảng bảy tuần. Bộ Tài chính đã xem xét hơn 220 ý kiến công khai để chuẩn bị kết quả.
Tranh luận về quyền riêng tư và an ninh
Bối cảnh toàn cầu
Báo cáo của Bộ Tài chính diễn ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều cuộc thảo luận toàn cầu về quyền riêng tư tài chính liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Bắt đầu từ năm 2025, các nhà lập pháp Mỹ tìm kiếm các quy định mới mở rộng yêu cầu xác minh danh tính cho các dịch vụ crypto, trong đó Đạo luật CLARITY thu hút sự chú ý đặc biệt.
Các nhà vận động cho rằng luật này sẽ làm rõ quy định về tài sản kỹ thuật số, trong khi đối lập cảnh báo rằng một số điều khoản có thể buộc nhiều nền tảng hơn phải thu thập dữ liệu cá nhân, làm giảm các đặc điểm phi tập trung và mở của blockchain khiến nó phổ biến.
Tác động trong tương lai
Báo cáo nhấn mạnh mâu thuẫn nội tại giữa quyền riêng tư và an ninh: các hệ thống được thiết kế để bảo vệ thông tin tài chính cũng có thể khiến việc phát hiện hành vi phạm pháp trở nên khó khăn hơn. Khi các chính phủ thúc đẩy kiểm soát chặt chẽ hơn đối với crypto, cân bằng giữa các lợi ích này vẫn chưa được giải quyết.
Chuyên gia chính sách Alexander Grieve của công ty đầu tư crypto Paradigm cảnh báo rằng ngôn ngữ pháp lý mơ hồ có thể khiến các nhà phát triển phần mềm dễ bị trách nhiệm pháp lý khi xây dựng các công cụ tập trung vào quyền riêng tư. Nhà đầu tư Ray Dalio cảnh báo rằng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể giúp các nhà quản lý theo dõi hành vi tài chính chặt chẽ hơn hệ thống ngân hàng hiện tại.
Câu hỏi thường gặp: Báo cáo về dịch vụ trộn crypto của Bộ Tài chính
Q: Bộ Tài chính mới có quan điểm gì về các dịch vụ trộn crypto?
A: Bộ Tài chính hiện thừa nhận rằng các dịch vụ trộn có thể phục vụ mục đích bảo vệ quyền riêng tư tài chính hợp pháp cho cá nhân bảo vệ thông tin nhạy cảm về tài sản cá nhân, thanh toán doanh nghiệp hoặc quyên góp từ công khai trên blockchain. Đây là bước chuyển so với các hành động trước đó của cơ quan này về việc trừng phạt Tornado Cash và chỉ định các dịch vụ trộn quốc tế là trung tâm rửa tiền.
Q: Bộ Tài chính tiết lộ dữ liệu mới nào về tài chính bất hợp pháp?
A: Bộ Tài chính tiết lộ rằng kể từ tháng 5 năm 2020, hơn 1,6 tỷ USD tiền gửi từ các dịch vụ trộn đã chảy vào các cầu nối tiền điện tử, trong đó hơn 900 triệu USD tập trung tại một cầu nối liên quan đến rửa tiền của Triều Tiên. Báo cáo cũng ghi nhận các hacker của DPRK đã trộm ít nhất 2,8 tỷ USD tài sản kỹ thuật số từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025.
Q: Bộ Tài chính đề xuất những thay đổi lập pháp nào?
A: Bộ Tài chính đề xuất Quốc hội ban hành một “luật giữ” đặc thù cho tài sản kỹ thuật số, cho phép các tổ chức tài chính tạm thời phong tỏa các tài sản đáng ngờ trong quá trình điều tra, xác định rõ các đối tượng DeFi phải tuân thủ các nghĩa vụ AML/CFT, và thêm một “đề mục đặc biệt thứ sáu” vào Đạo luật PATRIOT, cho phép Bộ Tài chính cấm hoặc đặt điều kiện đối với các giao dịch tài sản kỹ thuật số không liên quan đến mối quan hệ ngân hàng đại lý.
Q: Báo cáo phân biệt như thế nào giữa các loại dịch vụ trộn?
A: Báo cáo phân biệt giữa các dịch vụ trộn có quản lý, đã bắt buộc đăng ký với FinCEN và có thể cung cấp thông tin danh tính khách hàng, và các dịch vụ trộn không quản lý, không có nhà điều hành trung tâm. Nó không đề xuất các hạn chế mới đối với các dịch vụ trộn không quản lý và chưa hoàn thiện dự thảo quy định của FinCEN năm 2023 về việc ghi chép hồ sơ liên quan đến dịch vụ trộn.
