Ngân hàng Canada thử nghiệm $100M Trái phiếu token hóa trong dự án thử nghiệm Samara

Ngân hàng Canada đã hoàn thành một thử nghiệm lớn về blockchain. Đó là thử nghiệm phát hành trái phiếu chính phủ token hóa. Dự án này được gọi là Dự án Samara. Nó đã thành công trong việc phát hành và quản lý trái phiếu trị giá 100 triệu CAD bằng công nghệ sổ cái phân tán. Cuộc thử nghiệm đã trải qua toàn bộ vòng đời của trái phiếu, từ phát hành đến thanh toán.

Development Export Canada đóng vai trò là nhà phát hành trái phiếu trong thử nghiệm này. Một số tổ chức tài chính lớn cũng tham gia, bao gồm RBC Capital Markets, RBC Investor Services, Tập đoàn Ngân hàng TD và TD Securities. Các giao dịch trái phiếu được thanh toán bằng tiền gửi trung ương lớn bằng đô la Canada. Nói cách khác, thử nghiệm này đã kiểm tra cách blockchain có thể hoạt động cùng với tiền trung ương thực tế. Mục tiêu của dự án là khám phá xem token hóa có thể nâng cao hiệu quả trong thị trường tài chính truyền thống hay không.

Nền tảng Blockchain quản lý toàn bộ vòng đời trái phiếu

Dự án Samara sử dụng Hyperledger Fabric. Đây là nền tảng blockchain có quyền truy cập dành cho doanh nghiệp. Hệ thống hoạt động qua một hạ tầng tùy chỉnh gọi là Nền tảng Samara. Nền tảng này xử lý mọi giai đoạn của quá trình trái phiếu, từ phát hành, đấu thầu của nhà đầu tư, thanh toán lãi suất, hoàn trả đến giao dịch thứ cấp. Quan trọng nhất, hệ thống cho phép thanh toán trên chuỗi ngay lập tức.

Thiết kế còn tách biệt sổ cái trái phiếu khỏi sổ cái tiền mặt. Trong khi trái phiếu tồn tại dưới dạng tài sản token hóa trên mạng lưới, các khoản thanh toán được thanh toán bằng tiền gửi trung ương được ghi nhận trên sổ cái riêng biệt. Thử nghiệm này dựa trên các dự án blockchain trước của Canada, bao gồm Dự án Jasper. Nhưng Samara mở rộng phạm vi bằng cách thử nghiệm một cấu trúc trái phiếu thực tế.

Để quản lý rủi ro, trái phiếu có thời hạn ngắn dưới ba tháng. Ngoài ra, trái phiếu chỉ được bán cho một nhóm nhỏ nhà đầu tư được phê duyệt. Các cơ quan quản lý Canada, bao gồm Ủy ban Chứng khoán Ontario, Autorité des marchés financiers và Tổ chức Quản lý Đầu tư Canada, đã phê duyệt thiết lập thử nghiệm này.

Thử nghiệm cho thấy lợi ích về hiệu quả cho thị trường vốn

Kết quả của thử nghiệm mang lại nhiều nhận định. Thứ nhất, thử nghiệm xác nhận rằng trái phiếu token hóa có thể hoạt động trên hệ thống sổ cái phân tán. Thứ hai, nền tảng này nâng cao tính minh bạch và tính toàn vẹn dữ liệu. Mỗi giao dịch ghi nhận trên blockchain tạo ra một hồ sơ vĩnh viễn và có thể xác minh được. Hệ thống cũng giảm thiểu rủi ro đối tác. Bởi vì việc thanh toán diễn ra ngay lập tức, các bên không gặp phải trì hoãn hoặc rủi ro trong các giai đoạn thanh toán dài.

Hơn nữa, thử nghiệm còn chứng minh hoạt động nhanh hơn tổng thể. Các quy trình thường yêu cầu nhiều trung gian nay được thực hiện trực tiếp trên mạng lưới blockchain. Nhiều người theo dõi xem đây là một cái nhìn về tương lai của thị trường vốn. Các cuộc thảo luận trực tuyến trong cộng đồng tiền mã hóa cũng phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ đến token hóa. Một số người dùng tin rằng tài sản dựa trên blockchain có thể mở khóa thanh khoản mới và định hình lại hạ tầng tài chính.

Việc chấp nhận có thể chậm dù kết quả tích cực

Dù thử nghiệm thành công, Ngân hàng Canada vẫn giữ thái độ thận trọng về việc phổ biến rộng rãi. Các quan chức cho biết còn nhiều thách thức tồn tại trước khi trái phiếu token hóa trở thành phổ biến trên thị trường công cộng. Hệ thống tài chính cần tích hợp hạ tầng mới. Các nhà tham gia thị trường cũng phải thích nghi với hệ thống nội bộ của họ. Thêm vào đó, các cơ quan quản lý sẽ cần thời gian để xây dựng khung pháp lý hỗ trợ tài sản dựa trên blockchain.

Do đó, Dự án Samara vẫn là một thử nghiệm thí điểm, chứ chưa phải hệ thống vận hành chính thức. Tuy nhiên, dự án này đã đưa Canada vào danh sách các quốc gia đang khám phá blockchain trong lĩnh vực tài chính tổ chức. Dù thay đổi có thể diễn ra chậm, nhưng hướng đi ngày càng rõ ràng hơn. Các dự án như Samara cho thấy rằng tài chính truyền thống và công nghệ blockchain đang dần tiến lại gần nhau.