Yieldbasis (YB) là gì?

Yieldbasis là gì?

(Nguồn: yieldbasis)

Yieldbasis là giao thức sáng tạo do Michael Egorov, nhà sáng lập Curve Finance, phát triển. Giao thức này cho phép người dùng gửi BTC hoặc ETH, nhận phí giao dịch đều đặn và cung cấp thanh khoản thông qua mô hình AMM tự động sử dụng đòn bẩy kép (Double-Leveraged Liquidity), loại bỏ hoàn toàn rủi ro tổn thất tạm thời (impermanent loss).

Đối với nhà đầu tư BTC hoặc ETH dài hạn, Yieldbasis mở ra cách mới để nhận phí mà không cần bán tài sản. Hợp đồng thông minh vận hành toàn bộ quá trình, đảm bảo minh bạch và tự cân bằng hệ thống.

Nguyên tắc cốt lõi của Yieldbasis

Đột phá quan trọng của Yieldbasis là Thanh khoản đòn bẩy kép (Double-Leveraged Liquidity), thiết kế các pool thanh khoản với đòn bẩy gấp 2 lần. Nhờ cơ chế này, vị thế LP bám sát giá BTC ở tỷ lệ 1:1, hoàn toàn loại bỏ tổn thất tạm thời. Cơ chế mang lại:

• Cung cấp thanh khoản → Không tổn thất tạm thời → Nhận phí giao dịch liên tục.

Tổng quan quy trình

Yieldbasis cung cấp trải nghiệm liền mạch: gửi tài sản, nhận lợi suất, rút bất kỳ lúc nào. Quy trình gồm:

1. Gửi BTC → Mint (tạo) ybBTC

2. Giao thức tự động vay crvUSD và gửi vào pool Curve

3. Chủ sở hữu ybBTC chưa stake (gửi vào hợp đồng staking) có thể:

• Nhận thưởng phí giao dịch BTC
• Stake ybBTC để nhận thưởng token YB

4. Để rút, burn (tiêu hủy) ybBTC. Hệ thống tự động thanh lý, trả nợ và hoàn lại BTC cùng lãi phát sinh.

Toàn bộ quy trình đều tự động hóa, không cần quản lý đòn bẩy hay kiểm soát rủi ro thủ công. Người dùng chỉ cần gửi BTC để nhận lợi suất đòn bẩy và chia sẻ phí giao dịch tự động.

Cơ chế chia sẻ lợi nhuận và doanh thu

Lợi nhuận chính của Yieldbasis đến từ phí giao dịch pool Curve BTC/crvUSD. Giao thức phân bổ phí cho người tham gia thông qua hệ thống khuyến khích đa tầng, dựa trên hoạt động. Quy tắc chia phí gồm:

1. Chủ sở hữu ybBTC chưa stake

Nhận chia sẻ phí BTC trực tiếp (sau khi trừ phí quản lý động), sát với lợi suất thực.

2. Người dùng stake ybBTC

Không nhận phí giao dịch BTC trực tiếp mà hưởng thưởng token YB, phù hợp với người dùng ủng hộ phát triển lâu dài, mong muốn tham gia quản trị và tăng trưởng giá trị.

3. Chủ sở hữu veYB (vote-locking YB token)

Khóa YB thông qua vote-locking để nhận chia phí quản lý động, quyền quản trị và ưu đãi biểu quyết bổ sung.

Giao thức phân phối 50% lợi nhuận pool để chia sẻ doanh thu, 50% còn lại duy trì cân bằng đòn bẩy và bổ sung thanh khoản. Thiết kế này đảm bảo tính bền vững dài hạn, tăng độ ổn định thanh khoản và giá trị nội tại của YB.

Tokenomics

Token gốc của Yieldbasis, YB, có ba vai trò: quản trị, khuyến khích và phân phối phí. Chức năng của YB gồm:

1. Quản trị: Biểu quyết tham số giao thức, cấu trúc phí, chiến lược khuyến khích thanh khoản.

2. Chia sẻ phí: Vote-locking YB làm chủ sở hữu veYB để nhận chia phí giao thức và thưởng quản trị.

3. Thưởng staking: Stake ybBTC để nhận YB, khuyến khích người dùng gắn bó lâu dài.

Phân bổ token

Nguồn cung YB cân bằng tăng trưởng giao thức, phần thưởng cộng đồng và quản trị. Phân bổ token như sau:

• 30% dành cho phần thưởng cộng đồng, thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản, người dùng sớm và đóng góp quản trị, thúc đẩy mở rộng giao thức.
• 25% cho đội ngũ, thưởng phát triển và vận hành, đảm bảo đầu tư liên tục vào R&D, bảo mật và duy trì hệ thống.
• 15% cho quỹ hệ sinh thái, hỗ trợ tích hợp các giao thức DeFi khác, khuyến khích hợp tác và mở rộng cross-chain, tăng trưởng hệ sinh thái và khả năng tương tác.
• 12,1% cho nhà đầu tư, gồm đối tác chiến lược và tổ chức đầu tư đã hỗ trợ Yieldbasis khi ra mắt, ghi nhận đóng góp.
• 7,5% cho cấp phép công nghệ Curve, bù đắp cho kiến trúc nền tảng và tích hợp công nghệ.
• 7,4% cho quỹ phát triển dự án, tài trợ nâng cấp và mở rộng hệ sinh thái.
• 3% cho khuyến khích biểu quyết và thanh khoản, thúc đẩy tham gia quản trị, tăng thanh khoản thị trường, đảm bảo vận hành phi tập trung hiệu quả lâu dài.

Cơ cấu này hỗ trợ phát triển ban đầu và mở rộng hệ sinh thái, đồng thời gia tăng giá trị cho cộng đồng, phản ánh định hướng kinh tế tập trung vào người dùng và thanh khoản của Yieldbasis.

Để tìm hiểu thêm về Web3, đăng ký tại: https://www.gate.com/

Kết luận

Yieldbasis giúp khai thác giá trị tài sản BTC tiềm ẩn và đánh dấu sự phát triển của các cơ chế lợi suất DeFi. Phí giao dịch trở thành nguồn lợi nhuận chính, thay vì dựa vào phần thưởng lạm phát hoặc đòn bẩy rủi ro. Đối với chủ sở hữu BTC và ETH, Yieldbasis mang lại cơ hội sinh lợi an toàn, ổn định, phi tập trung mà không làm thay đổi mức độ tiếp xúc tài sản.